Аналіз факторів, що стоять за коливаннями ціни Біткойна
Протягом минулого тижня ринок Біткойна зазнав різких коливань, неодноразово намагаючись прорватися через рівні опору 24200 до 24300 доларів, але безуспішно. Ці великі коливання в короткостроковій перспективі в основному зумовлені чотирма факторами: ланцюговими ліквідаціями, високими ставками на капітал, уповільненням припливу інституційних коштів та здоровою корекцією ринку.
Основними причинами падіння ринку є ланцюгові ліквідації та висока ставка фінансування. 20 грудня Біткойн почав різко коригуватися на рівні 24295 доларів. Оскільки ордери на біржах показують, що понад 24000 доларів є велика кількість продажів, ринок очікує корекцію. Внаслідок цього за 17 годин Біткойн впав до 21815 доларів, що складає падіння на 10%. За цим стоять ланцюгові ліквідації на великих ф'ючерсних біржах.
!
Високий кредитний важіль на ринку ф'ючерсів збільшує ризик ліквідації. Стандартний кредитний важіль досягає 100 разів, що означає, що 1000 доларів можуть створити позицію на 100 000 доларів. Чим вищий важіль, тим ближче ціна ліквідації до ціни відкриття, і ризик масової ліквідації стає більшим. 21 грудня, коли Біткойн впав нижче 22000 доларів, було ліквідовано контракти на кілька сотень мільйонів доларів. Дані показують, що за 4 години ліквідовані ф'ючерсні контракти на суму досягли 4,74 мільярда доларів.
Великомасштабне ліквідація викличе різкі коливання, оскільки трейдери повинні закривати позиції за короткий час. 21 грудня багато тримачів довгих контрактів були змушені продавати, що посилило падіння ціни Біткойн.
!
Фінансова ставка є важливим показником для оцінки настроїв на ринку ф'ючерсів. З 20 по 21 грудня фінансова ставка Біткойна досягала 0,1%, що свідчить про те, що купівля Біткойна стала переповненою угодою. Наприклад, при позиції в 100 000 доларів, добові фінансові витрати сягали 300 доларів.
Сповільнення припливу коштів від інститутів також може спровокувати здорову корекцію. Аналітики зазначають, що у 2020 році інститути були основним двигуном зростання Біткойна. Коли попит з боку найбільших покупців зменшується, ймовірність глибокої корекції зростає. Проте, навіть якщо корекція відбудеться, цикл може бути досить коротким.
Деякі аналітики вважають, що, хоча активність велетнів на біржах зростає, що призводить до збільшення ризику продажу, сильний попит на покупку може компенсувати вплив корекції. Позитивним сигналом на макрорівні є зменшення відтоку коштів з бірж та збільшення резервів стабільних монет, що свідчить про зменшення активних продажів велетнями, а позабіржові кошти починають знову входити на ринок криптовалют.
!
У короткостроковій перспективі попит з боку інституцій залишається ключовим фактором. Наразі премія певного фонду довіри до Біткойна досягає 41%, що є історично високим показником, що свідчить про те, що попит інституцій на Біткойн залишається сильним. Доки премія зберігається на високому рівні, ризик різкого зниження Біткойна через різке зменшення попиту з боку інституцій залишається низьким.
В цілому, незважаючи на різкі коливання ціни Біткойна в короткостроковій перспективі, інституційний попит залишається стабільним, а основи ринку не зазнали кардинальних змін. Інвесторам слід уважно стежити за рухом інституційних коштів, рівнями важелів на ф'ючерсному ринку та іншими показниками, раціонально оцінюючи короткострокові коливання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн ринок зазнає потрясінь: ланцюгові ліквідації та ризики високого важеля
Аналіз факторів, що стоять за коливаннями ціни Біткойна
Протягом минулого тижня ринок Біткойна зазнав різких коливань, неодноразово намагаючись прорватися через рівні опору 24200 до 24300 доларів, але безуспішно. Ці великі коливання в короткостроковій перспективі в основному зумовлені чотирма факторами: ланцюговими ліквідаціями, високими ставками на капітал, уповільненням припливу інституційних коштів та здоровою корекцією ринку.
Основними причинами падіння ринку є ланцюгові ліквідації та висока ставка фінансування. 20 грудня Біткойн почав різко коригуватися на рівні 24295 доларів. Оскільки ордери на біржах показують, що понад 24000 доларів є велика кількість продажів, ринок очікує корекцію. Внаслідок цього за 17 годин Біткойн впав до 21815 доларів, що складає падіння на 10%. За цим стоять ланцюгові ліквідації на великих ф'ючерсних біржах.
!
Високий кредитний важіль на ринку ф'ючерсів збільшує ризик ліквідації. Стандартний кредитний важіль досягає 100 разів, що означає, що 1000 доларів можуть створити позицію на 100 000 доларів. Чим вищий важіль, тим ближче ціна ліквідації до ціни відкриття, і ризик масової ліквідації стає більшим. 21 грудня, коли Біткойн впав нижче 22000 доларів, було ліквідовано контракти на кілька сотень мільйонів доларів. Дані показують, що за 4 години ліквідовані ф'ючерсні контракти на суму досягли 4,74 мільярда доларів.
Великомасштабне ліквідація викличе різкі коливання, оскільки трейдери повинні закривати позиції за короткий час. 21 грудня багато тримачів довгих контрактів були змушені продавати, що посилило падіння ціни Біткойн.
!
Фінансова ставка є важливим показником для оцінки настроїв на ринку ф'ючерсів. З 20 по 21 грудня фінансова ставка Біткойна досягала 0,1%, що свідчить про те, що купівля Біткойна стала переповненою угодою. Наприклад, при позиції в 100 000 доларів, добові фінансові витрати сягали 300 доларів.
Сповільнення припливу коштів від інститутів також може спровокувати здорову корекцію. Аналітики зазначають, що у 2020 році інститути були основним двигуном зростання Біткойна. Коли попит з боку найбільших покупців зменшується, ймовірність глибокої корекції зростає. Проте, навіть якщо корекція відбудеться, цикл може бути досить коротким.
Деякі аналітики вважають, що, хоча активність велетнів на біржах зростає, що призводить до збільшення ризику продажу, сильний попит на покупку може компенсувати вплив корекції. Позитивним сигналом на макрорівні є зменшення відтоку коштів з бірж та збільшення резервів стабільних монет, що свідчить про зменшення активних продажів велетнями, а позабіржові кошти починають знову входити на ринок криптовалют.
!
У короткостроковій перспективі попит з боку інституцій залишається ключовим фактором. Наразі премія певного фонду довіри до Біткойна досягає 41%, що є історично високим показником, що свідчить про те, що попит інституцій на Біткойн залишається сильним. Доки премія зберігається на високому рівні, ризик різкого зниження Біткойна через різке зменшення попиту з боку інституцій залишається низьким.
В цілому, незважаючи на різкі коливання ціни Біткойна в короткостроковій перспективі, інституційний попит залишається стабільним, а основи ринку не зазнали кардинальних змін. Інвесторам слід уважно стежити за рухом інституційних коштів, рівнями важелів на ф'ючерсному ринку та іншими показниками, раціонально оцінюючи короткострокові коливання.
!