Під час подвійного свята ринок слабкий, у Q1 наступного року може очікуватися зростання | Щотижневий звіт про крипторинок

Огляд ринку

Цього тижня крипторинок демонструє тенденцію до зниження під впливом різдвяних свят. Індекс настроїв на ринку, хоча і піднявся з 7% до 10%, але все ще перебуває в зоні крайнього страху. Варто зазначити, що, незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC, який переважно представлений на американському ринку, все ж досяг зростання на 1,91%, що свідчить про продовження входження інституційних коштів на ринок, що надає певну впевненість.

Сегмент DeFi цього тижня TVL трохи знизився на 0,37% до 52,7 мільярда доларів, але проекти з прибутковістю стабільних монет, такі як "механічні пули", показали яскраві результати. Загальний обсяг постачання стабільних монет продовжує зростати, що свідчить про те, що незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність все ще продовжує надходити, проекти з стабільним прибутком, такі як "механічні пули", користуються попитом.

Сектор AI Agent продовжує отримувати високу увагу з боку ринку, загальний обсяг вже досяг 10,9 мільярда доларів. Особливо модель aipool, що поєднує технологію TEE, стала новим фокусом на ринку, і має потенціал стати новим способом випуску активів після "додавання написів", що демонструє тенденцію глибокої інтеграції AI та технології блокчейн.

Внаслідок свят і загального падіння ринку, сектора Meme-коінів цього тижня показали низькі результати, участь інвесторів і приплив коштів значно зменшилися, а ринкова активність тимчасово перемістилася на інші сектори.

Сектор публічних блокчейнів демонструє високу стійкість до падіння. Stacks досягнули важливої віхи sBTC, BOB просуває розробку BitVM Bridge, Taiko запускає новий етап екосистемних планів тощо, що свідчить про те, що великі публічні блокчейни продовжують працювати над технологічними інноваціями та розвитком екосистем.

Оглядаючи в майбутнє, ринок прогнозує, що під час новорічних свят може продовжитися низька тенденція. Інвесторам рекомендується підтримувати оборонну конфігурацію, збільшити частку головних активів, а також помірно брати участь у проектах з високим доходом у вигляді пулів. У довгостроковій перспективі ринок загалом очікує, що в першому кварталі 2025 року може початися зростання, проекти AI Agent та DeFi пулів заслуговують особливої уваги.

Аналіз індексу ринкових настроїв

• Індекс ринкового настрою зріс з 7% минулого тижня до 10%, все ще перебуваючи в зоні крайнього страху.
• Альткоїн цього тижня показав гірші результати, ніж базовий індекс, демонструючи значне падіння. Через різке зниження ліквідності, викликане різдвяними святами, коливання цін на ринку збільшилось, що призводить до різких зростань і падінь. Очікується, що в короткостроковій перспективі альткоїн залишиться в синхронізації з базовим індексом, ймовірність незалежної динаміки низька.
• Коли альткоїни перебувають у стані крайнього страху, ринок часто знаходиться на етапі дна і може в будь-який момент відбутися зворотний рух вгору.

Загальний огляд тенденцій ринку

• Крипторинок цього тижня перебуває в тренді зниження, індекс настроїв залишається на рівні крайнього страху.
• Проекти шифрування, пов'язані з Defi, показують видатні результати, демонструючи постійну увагу ринку до підвищення базових доходів.
• Проект AI Agent цього тижня має високий рівень обговорення, що свідчить про те, що інвестори починають активно шукати наступну точку вибуху на ринку.

Гарячі треки

Агент штучного інтелекту

Цього тижня ринок перебуває в тенденції зниження, всі сектори також знаходяться в стані зниження. Хоча більшість токенів у секторі AI Agent також знизилися цього тижня, обговорення на ринку були найактивнішими. Цього тижня на ринку найбільше обговорювали розвиток моделі aipool, яка поєднує AI Agent та TEE, у майбутньому Crypto та її вплив на Defi.

Крипторинок кожного разу, коли він переживає циклічне велике зростання, отримує поштовх завдяки новим способам випуску активів. Наприклад, колишні ICO, IEO, INO, IDO, карбування та інші способи випуску активів швидко сприяли розвитку ринку та підвищенню цін на криптоактиви. У контексті швидкої інтеграції AI та крипто, на даний момент aipool став досить популярним способом випуску активів, а також є продовженням "накачування грошей FI" на початку 2024 року. Якщо aipool буде широко прийнятий ринком, то в недалекому майбутньому ми станемо свідками невеликої хвилі випуску активів, що буде зумовлена моделлю aipool, тому нам слід зосередити увагу на проектах типу aipool.

Топ-5 проектів AI Agent за ринковою капіталізацією:

• Worldcoin(WLD)
• Fetch.ai(FET)
• SingularityNET(AGIX)
• Оазис Network(ROSE)
• Океанічні Protocol(OCEAN)

DeFi трасса

Рейтинг зростання TVL

За минулий тиждень зростання TVL проектів на ринку (TVL більше 30 мільйонів доларів) у першій п'ятірці, джерело даних: Defilama

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів | TVL (мільйон) | |---------|----------|----------------| | Резольв | 82,04% | 239.01 | | USDX Гроші | 74,25% | 446.42 | | Звичайний | 55.56% | 1599.36 | | Хешнот | 52.54% | 1652,47 | | Спектри | 51,81% | 122,55 |

Resolv (не випущено токенів): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Resolv – це проект стабільної монети з нейтральним до Delta підходом, який базується на токенізації нейтральних до ринку інвестиційних портфелів. Ця структура ґрунтується на економічно життєздатних джерелах доходу, незалежних від фіатних валют, що дозволяє розподіляти конкурентоспроможні доходи серед постачальників ліквідності протоколу.

• Останні новини: цього тижня Resolv завершив важливе технічне оновлення, успішно перетворившись на проект Omnichain шляхом інтеграції технологій LayerZero та StarGate. Стандарт OFT, який він використовує, пройшов безпековий аудит кількох установ. Resolv цього тижня продемонстрував видатні результати в розвитку екосистеми, залучивши другий потік фінансування в розмірі 100 мільйонів доларів, темп зростання екосистеми досяг 84%. Його USDC Vault у Euler Finance пропонує до 36,36% APY, залучивши 5,67 мільйона доларів TVL цього тижня. Resolv також запустив wstUSR пул на Pendle.fi та впровадив єдину структуру балів.

USDX Money (не випущена монета): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Проект USDX Money є новою синтетичною доларовою стабільною монетою, яка має на меті забезпечити новий тип рішення для рідної стабільної монети за допомогою стратегії мультиланцюгових та багатовалютних активів. Основна мета проекту полягає у створенні інфраструктури стабільних монет нового покоління та підтримці стабільності зв'язку USDX з доларом США за допомогою стратегії нейтрального хеджування Delta.

• Останні новини: USDX Money цього тижня завершила повне оновлення UI/UX для оптимізації користувацького досвіду, одночасно запустивши на Curve Finance ліквідні пулі USDX/USDT та sUSDX/USDX, екосистема продовжує розширюватися. Зокрема, sUSDX досягла TVL у 170 мільйонів доларів США завдяки співпраці з Lista DAO. USDX Money також запустила програму мотивації X-Points, яка включає в себе створення контенту та ангельську програму, а також провела спеціальну подію до Різдва.

Usual（USUAL）：（рекомендаційний індекс：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Опис проекту: Usual є проектом стабільної монети, підтримуваним Binance, який має на меті запропонувати нове рішення для стабільної монети через децентралізований підхід. Основними механізмами проекту є три основні токени: стабільна монета USD0, облігаційний продукт USD0++ та токен управління USUAL.

• Останні новини: нещодавно Usual отримав 10 мільйонів доларів у раунді фінансування серії A, інвесторами якого стали Binance Labs та KrakenVentures, і в партнерстві з фондом M^0 запустив новий продукт UsualM. Тим часом Curve Finance став найбільшим пулом USD0/USD0++. З ростом TVL Usual до 1,5 мільярда доларів він увійшов до п'ятірки найбільших стабільних монет у світі, а скарбниця DAO також подвоїлася до 17 мільйонів доларів. Проект Usual запустив стейкінг USUALx з доходом до 18,000% APY і розпочав активність з аеродропу для спільноти.

Hashnote (не випущено монет): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️)

• Опис проекту: Проект Hashnote є рішенням, яке зосереджене на управлінні криптовалютою для установ, з метою забезпечення прозорості та оптимізації управління активами за допомогою технології блокчейн. Hashnote поєднує цифрові активи та традиційні фінанси, щоб надати користувачам інноваційні рішення для підвищення доходу, такі як USYC.

• Останні новини: Hashnote цього тижня уклав стратегічне партнерство з CoreDAO та взяв участь у панельній конференції їх екосистемної групи, зосередившись на впровадженні інноваційної моделі подвійного стейкінгу біткоїнів. Ця модель поєднує BTC та Core Token, прагнучи надати користувачам стійкі рішення для отримання прибутку. Тим часом, CEO проєкту на конференції поділився новою стратегією, яка зібрала понад 14000 переглядів, що свідчить про великий інтерес ринку до цієї інноваційної моделі.

Spectra (SPECTRA): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Опис проєкту: Spectra — це протокол токенізації майбутньої прибутковості. Користувачі DeFi можуть вносити дохідні токени інших протоколів на визначений майбутній термін і заздалегідь торгувати майбутніми прибутками, які будуть отримані від цього активу. Принцип роботи Spectra полягає в розміщенні токенів з нарахуванням відсотків (IBT) або будь-яких активів з фіксованою прибутковістю в смарт-контракті, а також в випуску токенів майбутнього доходу (FYT) як винагороду.

• Останні новини: цього тижня Spectra успішно запустила новий контракт управління в основній мережі Base та представила сторінки Gauges і Incentivize в додатку Spectra. Одночасно було оптимізовано функцію багатозаморожування для власників veSPECTRA, що дозволяє їм ефективніше брати участь у механізмі голосування Gauge. Spectra завершила коригування викидів APW, новий механізм викидів виконується у співвідношенні 1:20.

Отже, ми можемо бачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені в секторі доходів від стейблкоїнів (гвинтівковий пул).

Загальна продуктивність траси

• Ринкова капіталізація стейблкоїнів стабільно зростає: USDT знизився з 145,1 мільярда доларів США минулого тижня до 144,7 мільярда доларів США, зниження на 0,27%. USDC зросла з 42,1 мільярда доларів США минулого тижня до 42,9 мільярда доларів США, зростання на 1,91%. Можна побачити, що хоча цього тижня ринок перебуває в тренді зниження, USDC, що орієнтований на американський ринок, все ж показав зростання, що свідчить про те, що основна сила купівлі на ринку все ще підтримує постійний приплив коштів.

• Ліквідність поступово зростає: Безризикові арбітражні ставки на традиційних ринках постійно знижуються через триваюче зниження процентних ставок, в той час як арбітражні ставки на ланцюгових DeFi проектах постійно зростають через підвищення вартості криптовалютних активів, повернення до DeFi буде дуже гарним вибором.

• Ситуація з коштами: TVL проектів Defi знизився з 52,9 мільярда доларів на минулому тижні до 52,7 мільярда доларів, хоча протягом двох тижнів спостерігалося негативне зростання, але його масштаб був незначним - 0,37%. Основною причиною є те, що цього тижня західні ринки, очолювані американським, перебувають у святковій відпустці, і обсяги торгівлі кожного токена, а також активність в мережі зменшились. Оскільки наступного тижня відзначатиметься новорічне свято, очікується, що ситуація не зміниться суттєво. Тому в подальшому слід зосередитися на загальних змінах TVL на ринку в січні та спостерігати за тим, чи продовжиться тенденція зниження.

Глибокий аналіз

памп драйвер:

Основними факторами зростання в цьому раунді можна звести до наступних шляхів передачі: через нещодавнє зниження ринку, APY усіх Defi протоколів знизився, в той час як проекти з прибутковістю стабільних монет підвищили дохідність за рахунок токенів/бальних винагород, що в цілому на ринку дало очевидні переваги проектам пулів з кулеметами. Конкретно:

• Ринкове середовище: хоча ми знаходимося в циклі бичачого ринку, нещодавно ринок перебуває в тренді зниження, що призвело до значного зниження базової процентної ставки.

• Кінцева частина ставки: підвищення базової процентної ставки, що відображає ринкові очікування щодо ціноутворення на капітал.

• Кінець доходу: використання проектів з доходом на основі стабільних монет має вищу прибутковість порівняно з іншими проектами, що, в свою чергу, залучило більше користувачів до участі.

Цей механізм передачі посилює цінність підтримки проектів доходу стабільних монет, формуючи здорову динаміку зростання.

Потенційні ризики:

Через те, що ринок останнім часом перебуває в тренді зростання, інвестори більше зосереджуються на прибутковості та кредитному важелі, однак ігнорують ризики падіння. А також цього тижня через різдвяні свята спостерігалося різке зменшення ліквідності на ринку, що призвело до того, що після появи тиску на продаж не було достатньої ліквідності для його поглинання, що викликало постійне падіння цін і спровокувало ліквідацію довгих контрактів на ринку, завдавши збитків інвесторам. Ця ліквідація призвела до ланцюгової реакції.