Шар прошивки став ключем до підвищення ефективності майнінгу Біткойн

Резюме

Шар післяпродажного програмного забезпечення між ASIC-апаратним забезпеченням і програмним забезпеченням майнінгових пулів став важливим стратегічним важелем для підвищення ефективності та формування конкурентних відмінностей.

Наразі близько 56% загальної потужності SHA-256 працює на неоригінальному прошиванні. Серед сторонніх рішень Vnish займає провідну позицію з часткою 26,4%, тоді як частка оригінального прошивання знизилася до 44,4%.

Економічна ситуація після скорочення в 2024 році, коливання цін на енергію, а також потреба в автоматизованому управлінні великими групами майнінгових машин продовжують спонукати майнерів переходити до відкритих і налаштовуваних системних архітектур.

Деякий емітент стейблкоїнів вирішив відкрити вихідний код своєї власної операційної системи Майнінг до четвертого кварталу 2025 року, що додатково підтверджує доцільність цієї моделі і може зробити витрати на обслуговування закритого програмного забезпечення загальнодоступними.

Історія розвитку

| Етап | Значення | |--------|------| | 2011 рік - CGMiner | Перший універсальний ASIC майнінг-демон, що заклав основу для всіх заводських прошивок | | Жовтень 2018 - Випуск відкритого програмного забезпечення | Реалізовано функцію AsicBoost на майнінговій установці Antminer S9 (економія близько 13% споживаної потужності) та представлено повністю перевірену кодову базу | | 2018-2020 - Зростання комерційного ПЗ | Комерційна автоматична оптимізація в поєднанні з моделлю стягнення 2-3% від розробки користується великою популярністю в великих майнінгових фермах Східної Європи | | 2022 рік - нове програмне забезпечення випущено | Американські оператори майнінгових пулів входять на ринок програмного забезпечення, у 2024 році їхня потужність зросте з 3 EH/s до 13,7 EH/s | | Березень 2024 - Програмне забезпечення, розроблене публічною компанією з видобутку | Перше програмне забезпечення та комбінація контролера, розроблені публічною компанією з видобутку, вже розгорнуті на 200 тисячах майнінгових машин і тепер доступні для всієї галузі | | Оголошення від червня 2025 року - емітент стейблкоїнів MOS | Зобов'язується відкрито представити модульну систему операцій для майнінгу в точку-точку, мета - випустити в четвертому кварталі 2025 року |

Ринкова структура (прогноз на 2025 рік)

| Постачальник прошивки | Оцінка частки мережі | Основна модель прибутку | Помітні моменти | |------------|----------------|--------------|----------| | Vnish | 26.40% | 2-3% витрат на розробку | Продовження підтримки S19/S23 та розблокування функції обхід заводу підпису картки SD | | Відкритий прошивка | 5-6% (відкритий варіант)/ на основі платного "+" рівня | Відкритий ядро (0 плата) та 2% плата | Додано новий протокол і ядро Rust, підтримує більшість майнерів Bitmain | | ПЗ певного майнінг-пулу | 4-5% | Підписка або повернення з майнінг-пулу | Пройшов сертифікацію SOC-2, потужність зросла на 350% | | Оригінальне ПЗ | 44% | Немає | Все ще домінує на новому обладнанні в гарантійний період | | Інше (включаючи самостійно розроблене та стороннє ПЗ) | Загалом близько 18% | Різні змішані моделі | Офіційний запуск ПЗ для майнінгових компаній; одне ПЗ зосереджене на рівні SaaS хостингу |

Апаратний фон: Bitmain все ще займає близько 75% обсягу постачання ASIC, далі йде MicroBT з 18%, а також Canaan Creative з 7%. Тому ринок прошивок все ще залишається основним конкурентним аспектом, що підтримує фрагментацію.

Попит на майнерів - Чому важливе програмне забезпечення

a. Захист ефективності та прибутку

• Автоматичне налаштування на рівні чіпа порівняно з заводськими налаштуваннями може покращити енергоспоживання на кожен терагерц (J/TH) на 8-20%, що є критично важливим після зменшення субсидій у квітні 2024 року.
• У високих цінах на електроенергію можна працювати в режимі зниженого навантаження, а під час різкого зростання цін на обчислювальну потужність можна використовувати режим розгону, що забезпечує реальну гнучкість.

б. Автоматизація кластерів майнінгу

• API для оновлення зображень у кластері, обмеження потужності та узгодження шаблонів нових блоків зменшує експлуатаційні витрати та знижує ризики перевірки на рівні майнінгових пулів.

c. Безпека та аудит

• Відкрите програмне забезпечення усуває занепокоєння щодо прихованих витрат на розробку або "вимикачів" від виробника.
• Вбудована функція сканування шкідливого програмного забезпечення, яка може нейтралізувати поширені ботнети майнінгових машин, що захоплюють обчислювальну потужність.

р. Термін служби активів

• Налаштування на основі температурного сенсора може подовжити термін служби обчислювальної плати та відкласти оновлення циклу капітальних витрат. Дослідження показують, що 86,9% майнінгових машин перепродаються або повторно використовуються, а не утилізуються.

Вплив відкритого виходу та участь емітентів стабільних монет

| Вимір | Оцінка впливу | |------|----------| | Конкурентний тиск | Позиціонування "без третіх постачальників" може зменшити існуючу економічну модель витрат на розробку на 2-3%, змусивши постачальників перейти на модель SaaS з доданою вартістю або змішане ліцензування. | | Децентралізація | Нова система спрямована на те, щоб дати змогу великій кількості нових майнерів виконувати операції в точці до точки без закритого координаційного рівня, що відповідає ідеї нового протоколу про пряме створення блоків майнерами. | | Стандартизація екосистеми | Архітектура на основі Інтернету речей з відкритими записами може сприяти розвитку загальних API для різних апаратних продуктів, знижуючи витрати на інтеграцію зануреного охолодження, реакції на попит та підтримку з використанням штучного інтелекту. | | Стратегічна гнучкість емітентів стабільних монет | Глибока вертикальна інтеграція - випуск стабільних монет + інвестиції в енергію + майнінг-апаратне забезпечення, що створює потенційні хеджингові засоби для реагування на перевірку резервів стабільних монет, а також забезпечує справжній наратив підкріплення. Інвестори повинні звернути увагу на управління та вибір ліцензій у кодовій базі MOS. |

Вплив на інвестиції

a. Постачальник прошивок

• Існує ризик цінового стискання, але обсяг ринку розширюється; компанії, що мають сусідні доходи (майнінг, брокерські послуги, деривативи), мають вищу здатність до ризиків.
• Якщо буде просуватися повністю відкрите рішення, частка Vnish та закритий код можуть опинитися під тиском.

б. ASIC-виробники

• Стратегія блокування (дзеркало підпису) може віддалити клієнтів; співпраця з відкритою архітектурою або випуск "високопродуктивного" офіційного дзеркала може зберегти премію попиту.
• Модульна контрольна плата натякає на можливість повністю обійти оригінальну контрольну плату.

c. Майнінг оператор

• Економічні вигоди все більше залежать від складності програмного забезпечення, еквівалентної закупівлі енергії; розподіл ресурсів на дослідження та розробки або співпраця з постачальниками ПЗ тепер стали частиною основної стратегії.
• Якщо майнери зможуть довести вищий J/TH за допомогою відкритого програмного забезпечення, регуляторний наратив навколо використання енергії буде посилено.

д. Капітальний ринок

• Рекламуючи майнінгові компанії з власним програмним забезпеченням, вони можуть отримати премію до оцінки через свою здатність захисту інтелектуальної власності та прибутків.
• Інвестори повинні ретельно перевірити, чи враховуються витрати на розробку або доходи від підписки в операційних доходах, чи як зменшення витрат.

Основні ризики

• Вразливості безпеки: відкриті кодові бази можуть залучати перевірки, але також можуть призвести до публічних вразливостей; строгий підпис коду та постійний аудит інтеграції є вкрай важливими.
• Невизначеність регулювання: у деяких юрисдикціях відкриті алгоритми можуть бути помилково марковані як "підлягають експортному контролю".
• Оригінальний виробник може заблокувати: оновлення прошивки може призвести до збільшення капітальних витрат на заміну контрольної плати.

Висновок

Шар прошивки еволюціонував від хакерських дій ентузіастів до критично важливого центру прибутку та децентралізованого носія. З ростом популярності відкритих програм, конкурентна перевага перейде від закритої автоматичної оптимізації до охоплення екосистеми, аналізу даних та інтеграційних послуг енергетичної мережі.

Інвестори, які шукають інвестиції в майнінг Біткойн, повинні оцінювати операторів шахт і постачальників послуг з точки зору програмного забезпечення, важелів і відкритої сумісності, а не лише за масштабами апаратного забезпечення. Наступна ефективна S-подібна крива буде написана кодом.