Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система знизить ставки вперше в цьому циклі у вересні. Історично біткоїн зазвичай зростає перед запровадженням м'якої політики, але після зниження ставок знижується. Однак ця модель не завжди підтверджується. У цій статті ми розглянемо ситуації 2019, 2020 та 2024 років, щоб прогнозувати можливі тенденції у вересні 2025 року.
2019 рік: підвищення в межах прогнозу, після виконання зниження
У 2019 році біткойн з 3000 доларів наприкінці 2018 року різко зріс до 13000 доларів у червні. Федеральна резервна система 31 липня, 18 вересня та 30 жовтня оголосила про зниження процентних ставок.
Кожне рішення про зниження процентної ставки позначає наближення виснаження підйомної динаміки біткоїну. BTC значно зріс до засідання, але після нього зазнав розпродажу, оскільки реальність уповільнення економічного зростання знову стала очевидною. Це свідчить про те, що позитивний ефект зниження процентних ставок вже був переварений ринком, а реальність уповільнення економічного зростання визначила подальший тренд.
2020 рік: виняток в умовах екстреного зниження відсоткових ставок
Ситуація в березні 2020 року не була типовим циклом. Тоді, щоб впоратися з панікою, викликаною пандемією COVID-19, Федеральна резервна система різко знизила процентні ставки до нуля.
У цій ліквіднісній кризі BTC разом із акціями різко впали, але потім під впливом масивної фінансової та монетарної політики сильно відскочили. Отже, це є винятком, зумовленим кризою, і не може використовуватися як шаблон для прогнозування тенденцій 2025 року.
2024 рік: оповідь переважає ліквідність
Тенденції 2024 року змінилися. BTC не знизився після зниження процентних ставок, а навпаки продовжив зростати.
Причина в тому:
Передвиборча кампанія Трампа перетворила криптовалюту на виборчу тему.
Фонди ETF на спот-ринку залучають рекордні обсяги капіталу.
Попит на купівлю MicroStrategy на рівні балансу активів залишається сильним.
У цьому контексті важливість ліквідності знизилася. Структурні покупки та політичні позитивні фактори переважили традиційний вплив економічних циклів.
Вересень 2025 року: запуск умовного ринку
Поточний ринковий контекст відрізняється від неконтрольованого зростання в минулих циклах. З кінця серпня біткойн перебуває в стадії консолідації, а приплив коштів у ETF значно сповільнився, тоді як раніше сприятливий фактор у вигляді купівлі корпоративних балансів також почав слабшати.
Це робить зниження процентних ставок у вересні умовною точкою спрацьовування ринку, а не прямим каталізатором.
Якщо біткоїн різко зросте перед засіданням з обговорення процентних ставок, то ризик повторення історії зросте — тобто трейдери можуть продати після реалізації м'якої політики, що призведе до ситуації «зростання, а потім падіння».
Але якщо до цього рішення ціна залишиться стабільною або злегка знизиться, то більшість надмірних позицій, ймовірно, вже буде ліквідовано, що дозволить зниженню відсоткових ставок більше стабілізувати ринок, а не стати кінцевою точкою для зростання.
Основна думка
Поточна тенденція біткойна може бути під впливом засідання Федеральної резервної системи у вересні та відповідних змін ліквідності. Загалом, біткойн може зрости перед засіданням FOMC, але ймовірно, що зростання не зможе перевищити новий максимум.
Якщо ціна різко зросте перед засіданням, то, ймовірно, відбудеться корекція у стилі «продати новини»;
Але якщо ціна під час корекції або падіння з початку вересня до періоду конференції, це може призвести до несподіваного зростання через коригування процентних ставок.
Однак, навіть у разі відскоку, ринку слід зберігати обережність. Наступний раунд зростання може сформувати нижчі максимуми (близько 118 тисяч до 120 тисяч доларів).
Якщо виникне ця нижча вершина, це може створити умови для другої половини Q4, коли очікується стабілізація ліквідності, попит може знову зрости, що підштовхне біткойн до нових максимумів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Delphi Digital: Вивчаючи історію, як зниження процентних ставок впливає на короткострокову динаміку Біткойна?
Автор: that1618guy, аналітик ринку Delphi Digital
Переклад: Юлія, PANews
Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система знизить ставки вперше в цьому циклі у вересні. Історично біткоїн зазвичай зростає перед запровадженням м'якої політики, але після зниження ставок знижується. Однак ця модель не завжди підтверджується. У цій статті ми розглянемо ситуації 2019, 2020 та 2024 років, щоб прогнозувати можливі тенденції у вересні 2025 року.
2019 рік: підвищення в межах прогнозу, після виконання зниження
У 2019 році біткойн з 3000 доларів наприкінці 2018 року різко зріс до 13000 доларів у червні. Федеральна резервна система 31 липня, 18 вересня та 30 жовтня оголосила про зниження процентних ставок.
Кожне рішення про зниження процентної ставки позначає наближення виснаження підйомної динаміки біткоїну. BTC значно зріс до засідання, але після нього зазнав розпродажу, оскільки реальність уповільнення економічного зростання знову стала очевидною. Це свідчить про те, що позитивний ефект зниження процентних ставок вже був переварений ринком, а реальність уповільнення економічного зростання визначила подальший тренд.
2020 рік: виняток в умовах екстреного зниження відсоткових ставок
Ситуація в березні 2020 року не була типовим циклом. Тоді, щоб впоратися з панікою, викликаною пандемією COVID-19, Федеральна резервна система різко знизила процентні ставки до нуля.
У цій ліквіднісній кризі BTC разом із акціями різко впали, але потім під впливом масивної фінансової та монетарної політики сильно відскочили. Отже, це є винятком, зумовленим кризою, і не може використовуватися як шаблон для прогнозування тенденцій 2025 року.
2024 рік: оповідь переважає ліквідність
Тенденції 2024 року змінилися. BTC не знизився після зниження процентних ставок, а навпаки продовжив зростати.
Причина в тому:
Передвиборча кампанія Трампа перетворила криптовалюту на виборчу тему.
Фонди ETF на спот-ринку залучають рекордні обсяги капіталу.
Попит на купівлю MicroStrategy на рівні балансу активів залишається сильним.
У цьому контексті важливість ліквідності знизилася. Структурні покупки та політичні позитивні фактори переважили традиційний вплив економічних циклів.
Вересень 2025 року: запуск умовного ринку
Поточний ринковий контекст відрізняється від неконтрольованого зростання в минулих циклах. З кінця серпня біткойн перебуває в стадії консолідації, а приплив коштів у ETF значно сповільнився, тоді як раніше сприятливий фактор у вигляді купівлі корпоративних балансів також почав слабшати.
Це робить зниження процентних ставок у вересні умовною точкою спрацьовування ринку, а не прямим каталізатором.
Якщо біткоїн різко зросте перед засіданням з обговорення процентних ставок, то ризик повторення історії зросте — тобто трейдери можуть продати після реалізації м'якої політики, що призведе до ситуації «зростання, а потім падіння».
Але якщо до цього рішення ціна залишиться стабільною або злегка знизиться, то більшість надмірних позицій, ймовірно, вже буде ліквідовано, що дозволить зниженню відсоткових ставок більше стабілізувати ринок, а не стати кінцевою точкою для зростання.
Основна думка
Поточна тенденція біткойна може бути під впливом засідання Федеральної резервної системи у вересні та відповідних змін ліквідності. Загалом, біткойн може зрости перед засіданням FOMC, але ймовірно, що зростання не зможе перевищити новий максимум.
Якщо ціна різко зросте перед засіданням, то, ймовірно, відбудеться корекція у стилі «продати новини»;
Але якщо ціна під час корекції або падіння з початку вересня до періоду конференції, це може призвести до несподіваного зростання через коригування процентних ставок.
Однак, навіть у разі відскоку, ринку слід зберігати обережність. Наступний раунд зростання може сформувати нижчі максимуми (близько 118 тисяч до 120 тисяч доларів).
Якщо виникне ця нижча вершина, це може створити умови для другої половини Q4, коли очікується стабілізація ліквідності, попит може знову зрости, що підштовхне біткойн до нових максимумів.