Джерело: Щоденний інформаційний бюлетень Alea Research
Компіляція: Чжоу, ChainCatcher
Синтетичні деривативи, децентралізовані оракули та комбіновані ліквідні протоколи дозволяють трейдерам використовувати стейблкойни як заставу для доступу до всього, що від біткоїна та ETH до золота та іноземної валюти.
З моменту запуску Avantis у лютому 2024 року на основній мережі, він став найбільшим біржовим майданчиком для деривативів на Base, а також найбільшим DEX у сфері торгівлі та маркет-мейкінгу RWA.
Ця угода вже обробила понад 18 мільярдів доларів США обсягу торгів і виконала понад 2 мільйони угод для понад 38 500 трейдерів. Avantis має 23 мільйони доларів США TVL на понад 25 000 LP та більше ніж 80 ринках, закріплюючи свою позицію як центр перпсів.
У цій статті буде розглянуто універсальний важіль, архітектуру Avantis та запуск $AVNT.
Вступ до Avantis
Avantis є перпс DEX, що дозволяє користувачам торгувати криптовалютами, валютами, товарами та індексами з використанням стейблкоїнів як забезпечення. Протокол абстрагує окрему книгу ордерів, натомість створюючи «універсальний рівень важелів», на якому можуть бути перераховані будь-які активи з надійною інформацією про ціни.
Синтетичний важіль реалізується через ліквідний пул на основі USDC, який виступає контрагентом для всіх угод, забезпечуючи ефективний капітальний доступ до кількох ринків. Трейдери можуть вибрати важіль до 500 разів, що дозволяє висловлювати напрямкові погляди з мінімальними фінансовими витратами, тоді як постачальники ліквідності (LP) заробляють, надаючи USDC для підтримки позицій.
Відмінність Avantis від інших бірж постійних контрактів полягає в тому, що користувачі можуть торгувати не лише криптовалютами, а й такими некриптовалютними ринками, як єна, золото та американські фондові індекси, разом із BTC або ETH. Дизайн протоколу також підтримує функції нульових комісій за торгівлю, повернення збитків і позитивного сліпого виконання, що дозволяє налаштовувати стимули між трейдерами та LP шляхом повернення частини коштів або прибутків користувачам, коли вони покращують ризиковий профіль протоколу.
Архітектура Avantis
Основою Avantis є капітально ефективний синтетичний двигун. Трейдери використовують інтерфейс цього протоколу для відкриття позицій по підтримуваних активів. Avantis не співвідносить замовлення в ордерній книзі, а замість цього парує кожного трейдера з USDC скарбницею, яка бере на себе іншу сторону угоди. Ця скарбниця агрегує депозити тисяч LP та виступає в ролі єдиного контрагента. Така структура дозволяє протоколу пропонувати глибоку ліквідність на багатьох ринках, не вимагаючи окремих ліквідних пулів для кожної валютної пари, що дозволяє Avantis перерахувати понад 80 ринків, включаючи 22 активи RWA.
!
Avantis впровадив ризикову частину та параметри блокування часу, щоб LP могли обирати бажаний ризиковий вистав. LP можуть пасивно вносити кошти в старшу частину або брати на себе більший ризик у молодшій частині, що має вищий потенціал прибутку, але також поглинає більшу частку збитків.
!
Крім того, LP вибирає час блокування (наприклад, 30 днів або 90 днів), щоб контролювати час вкладення свого капіталу, причому довше блокування призводить до більших витрат. Цей дизайн імітує модель централізованої ліквідності Uniswap v3, одночасно застосовуючи її до управління ризиками на перпеттуальних біржах.
трейдери<> LP вирівнювання
Інноваційний механізм Avantis ще більше координує інтереси трейдерів і LP.
Втрачене повернення: трейдери, які здійснюють угоди на протилежній стороні незакритих контрактів (щоб допомогти збалансувати довгі/короткі позиції платформи), можуть отримати до 20% втраченого повернення. Це заохочує трейдерів арбітражити незакриті контракти та стабільизувати відкриті позиції LP.
Правильний ковзання: коли замовлення трейдера знижує ризик для скарбниці (наприклад, закриття значно довгих позицій), ціна входу, що надається Avantis, вища за маркерну ціну. Це виконання "краще за ринок" винагороджує трейдерів за допомогу в балансуванні потоку.
!
Безкоштовні угоди: Avantis створив продукт, для якого трейдерам не потрібно сплачувати комісії за відкриття, закриття або позички. Натомість вони сплачують лише частину прибутку при закритті виграшної угоди. Цей інструмент можна використовувати для $BTC, $SOL і $ETH із кредитним плечем до 250 разів, що робить його популярним серед спекулянтів і скальперів.
Високий ризик управління: LP можуть діяти як пасивні кредитори або активні маркет-мейкери, вибираючи ризикові частини та часові замки. Кожна частина має свої власні збори та потенційні втрати, що дозволяє LP контролювати ризики та прибутки.
$AVNT: випуск токенів та токеноміка
Для сприяння наступному етапу зростання Avantis випустила утилітарний та управлінський токен $AVNT.
$AVNT має кілька призначень:
Безпека та стейкінг: власники можуть ставити $AVNT у безпечному модулі Avantis, щоб забезпечити підтримку трезору USDC під час екстремальних ринкових коливань. Стейкери можуть отримувати винагороди у $AVNT та знижки на торгові комісії.
Спільнота винагород: 50,1% від загальної кількості 1 мільярда токенів резервується для трейдерів, постачальників ліквідності, рефералів та будівельників, які зробили внесок в Avantis. Аірдроп (12,5% від постачання) буде винагороджувати активність у протоколі з лютого 2024 року, тоді як онлайнові стимули (28,6%) фінансуватимуть майбутні сезони XP та внески спільноти. Гранти для будівельників та екосистеми (9%) підтримають створення нових фронтальних і торгових інструментів, таких як AI-агенти та Telegram-боти.
Управління: власники токенів зможуть вносити пропозиції та голосувати щодо рішень протоколу, від лістингу активів і структури зборів до планів викупу та міжмережевих розгортань.
Залишок 49.9% постачання розподілений наступним чином:
Команда (13,3%)
Інвестори (26.61%)
Фонд Avantis (4%)
Ліквідні резерви (6%)
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нульова комісія + 500-кратний важіль, розгляд найбільшої біржі деривативів на Base Avantis
Джерело: Щоденний інформаційний бюлетень Alea Research
Компіляція: Чжоу, ChainCatcher
Синтетичні деривативи, децентралізовані оракули та комбіновані ліквідні протоколи дозволяють трейдерам використовувати стейблкойни як заставу для доступу до всього, що від біткоїна та ETH до золота та іноземної валюти.
З моменту запуску Avantis у лютому 2024 року на основній мережі, він став найбільшим біржовим майданчиком для деривативів на Base, а також найбільшим DEX у сфері торгівлі та маркет-мейкінгу RWA.
Ця угода вже обробила понад 18 мільярдів доларів США обсягу торгів і виконала понад 2 мільйони угод для понад 38 500 трейдерів. Avantis має 23 мільйони доларів США TVL на понад 25 000 LP та більше ніж 80 ринках, закріплюючи свою позицію як центр перпсів.
У цій статті буде розглянуто універсальний важіль, архітектуру Avantis та запуск $AVNT.
Вступ до Avantis
Avantis є перпс DEX, що дозволяє користувачам торгувати криптовалютами, валютами, товарами та індексами з використанням стейблкоїнів як забезпечення. Протокол абстрагує окрему книгу ордерів, натомість створюючи «універсальний рівень важелів», на якому можуть бути перераховані будь-які активи з надійною інформацією про ціни.
Синтетичний важіль реалізується через ліквідний пул на основі USDC, який виступає контрагентом для всіх угод, забезпечуючи ефективний капітальний доступ до кількох ринків. Трейдери можуть вибрати важіль до 500 разів, що дозволяє висловлювати напрямкові погляди з мінімальними фінансовими витратами, тоді як постачальники ліквідності (LP) заробляють, надаючи USDC для підтримки позицій.
Відмінність Avantis від інших бірж постійних контрактів полягає в тому, що користувачі можуть торгувати не лише криптовалютами, а й такими некриптовалютними ринками, як єна, золото та американські фондові індекси, разом із BTC або ETH. Дизайн протоколу також підтримує функції нульових комісій за торгівлю, повернення збитків і позитивного сліпого виконання, що дозволяє налаштовувати стимули між трейдерами та LP шляхом повернення частини коштів або прибутків користувачам, коли вони покращують ризиковий профіль протоколу.
Архітектура Avantis
Основою Avantis є капітально ефективний синтетичний двигун. Трейдери використовують інтерфейс цього протоколу для відкриття позицій по підтримуваних активів. Avantis не співвідносить замовлення в ордерній книзі, а замість цього парує кожного трейдера з USDC скарбницею, яка бере на себе іншу сторону угоди. Ця скарбниця агрегує депозити тисяч LP та виступає в ролі єдиного контрагента. Така структура дозволяє протоколу пропонувати глибоку ліквідність на багатьох ринках, не вимагаючи окремих ліквідних пулів для кожної валютної пари, що дозволяє Avantis перерахувати понад 80 ринків, включаючи 22 активи RWA.
!
Avantis впровадив ризикову частину та параметри блокування часу, щоб LP могли обирати бажаний ризиковий вистав. LP можуть пасивно вносити кошти в старшу частину або брати на себе більший ризик у молодшій частині, що має вищий потенціал прибутку, але також поглинає більшу частку збитків.
!
Крім того, LP вибирає час блокування (наприклад, 30 днів або 90 днів), щоб контролювати час вкладення свого капіталу, причому довше блокування призводить до більших витрат. Цей дизайн імітує модель централізованої ліквідності Uniswap v3, одночасно застосовуючи її до управління ризиками на перпеттуальних біржах.
трейдери<> LP вирівнювання
Інноваційний механізм Avantis ще більше координує інтереси трейдерів і LP.
Втрачене повернення: трейдери, які здійснюють угоди на протилежній стороні незакритих контрактів (щоб допомогти збалансувати довгі/короткі позиції платформи), можуть отримати до 20% втраченого повернення. Це заохочує трейдерів арбітражити незакриті контракти та стабільизувати відкриті позиції LP.
Правильний ковзання: коли замовлення трейдера знижує ризик для скарбниці (наприклад, закриття значно довгих позицій), ціна входу, що надається Avantis, вища за маркерну ціну. Це виконання "краще за ринок" винагороджує трейдерів за допомогу в балансуванні потоку.
!
Безкоштовні угоди: Avantis створив продукт, для якого трейдерам не потрібно сплачувати комісії за відкриття, закриття або позички. Натомість вони сплачують лише частину прибутку при закритті виграшної угоди. Цей інструмент можна використовувати для $BTC, $SOL і $ETH із кредитним плечем до 250 разів, що робить його популярним серед спекулянтів і скальперів.
Високий ризик управління: LP можуть діяти як пасивні кредитори або активні маркет-мейкери, вибираючи ризикові частини та часові замки. Кожна частина має свої власні збори та потенційні втрати, що дозволяє LP контролювати ризики та прибутки.
$AVNT: випуск токенів та токеноміка
Для сприяння наступному етапу зростання Avantis випустила утилітарний та управлінський токен $AVNT.
$AVNT має кілька призначень:
Безпека та стейкінг: власники можуть ставити $AVNT у безпечному модулі Avantis, щоб забезпечити підтримку трезору USDC під час екстремальних ринкових коливань. Стейкери можуть отримувати винагороди у $AVNT та знижки на торгові комісії.
Спільнота винагород: 50,1% від загальної кількості 1 мільярда токенів резервується для трейдерів, постачальників ліквідності, рефералів та будівельників, які зробили внесок в Avantis. Аірдроп (12,5% від постачання) буде винагороджувати активність у протоколі з лютого 2024 року, тоді як онлайнові стимули (28,6%) фінансуватимуть майбутні сезони XP та внески спільноти. Гранти для будівельників та екосистеми (9%) підтримають створення нових фронтальних і торгових інструментів, таких як AI-агенти та Telegram-боти.
Управління: власники токенів зможуть вносити пропозиції та голосувати щодо рішень протоколу, від лістингу активів і структури зборів до планів викупу та міжмережевих розгортань.
Залишок 49.9% постачання розподілений наступним чином: