Аналіз інвестиційних стратегій Memecoins

Memecoins як клас активів з високим ризиком і високою віддачею привертають увагу багатьох інвесторів. У цій статті буде проаналізовано інвестиційну цінність і стратегії memecoins з кількох точок зору.

Бета-коефіцієнт та ефект важеля

Деякі мемкоїни мають високий бета-коефіцієнт по відношенню до рідного токена їхньої блокчейн-мережі. Як приклад, BONK з екосистеми Solana демонструє високий бета-коефіцієнт по відношенню до SOL, що означає, що зміни вартості BONK зазвичай значно перевищують зміни вартості SOL. Це робить BONK інструментом для фінансових ставок на SOL з використанням важелів, але без необхідності нести ризик ліквідації, пов'язаний з традиційними важелевими торгами.

Коли 30-денний ковзний бета BONK перевищує 90-денний ковзний бета, це часто вказує на хорошу інвестиційну можливість. У такому випадку 30-денна та 60-денна середня прибутковість BONK досягає відповідно 124% та 413%.

Слід зазначити, що різке зростання BONK зазвичай відбувається одночасно зі значним зростанням SOL у короткостроковій перспективі. Коли SOL зростає більш ніж на 5% за тиждень, середня віддача BONK виглядає наступним чином:

• 1 тиждень прибутків: середнє 26%, медіана 14%
• 30 днів повернення: середнє 141%, медіана 11%
• 60 днів повернення: середнє 512%, медіана 27%

Однак хороші результати SOL не можуть повністю гарантувати відмінні результати BONK. У близько 1/3 випадків BONK насправді може знижуватися.

Зв'язок між BONK та SOL зазвичай досить сильний, але в періоди, коли BONK показує видатні результати (, такі як Q4 2023 року, Q1/Q4 2024 року ), цей зв'язок зазвичай слабшає.

Аналіз даних на блокчейні

Аналіз даних на блокчейні може допомогти нам зрозуміти якість та віру бази власників мемкоїнів. Ось кілька порівнянь ключових показників:

1. Зростання кількості токенів за 90 днів
2. Медіана та середня кількість володіння
3. Пропорція власників, які мають активи на суму понад $1000
4. Частка власників з активами понад 100,000 доларів
5. Власники великих сум ( раніше мали >$100k) рівень утримання
6. Чистий приплив/відплив для великих власників на DEX

Ці показники допомагають оцінити популярність мемкоїнів, розподіл власників, довіру великих інвесторів та інші фактори.

Інші фактори, які слід врахувати

Окрім даних на блокчейні, ми також звертаємо увагу на такі аспекти:

• Ліквідність торгівлі
• Пережив численні різкі корекції
• Невиконаний обсяг контрактів ( для токенів, які котируються на основних торгових платформах )

Спільнота та фактори віри

Успіх мемкойнів часто тісно пов'язаний з активністю їхньої спільноти та вірою. Ми звертаємо увагу на такі моменти:

• Потенційний інтерес глобальної аудиторії
• Зворушливий наратив та гасло громади
• Сильна віра та почуття приналежності членів спільноти
• Лідерство та координаційні здібності
• Взаємозв'язок культур
• Стратегії просування в соціальних мережах(, такі як TikTok)

Оцінка вартості

Оцінка "справедливої вартості" мемкоїнів може бути проведена наступними способами:

1. MVRV-коефіцієнт ( ринкова вартість/реалізована вартість ): коли MVRV < 1, це може вказувати на наближення до локального дна.

2. Індикатор імпульсу:

   • RSI( індекс відносної сили): RSI близький до 30 означає перепроданість, близький до 70 означає перекупленість.
   • Рухома середня: аналізуйте позицію ціни відносно ключових рухомих середніх.
   • Тренди пошуку Google: відображають суспільні інтереси.

Макросередовище

Memecoin як високоризиковий актив, його продуктивність серйозно залежить від сприятливих умов ліквідності та емоцій ризикового ухилу. Інвестори повинні уважно стежити за загальною ринковою ситуацією.

Висновок

Інвестуючи в мемкоїни, потрібно враховувати багато факторів, включаючи бета-коефіцієнт, дані з блокчейну, активність спільноти, показники оцінки вартості та макроекономічне середовище. Хоча ці аналізи не можуть повністю усунути ризики, вони можуть допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення на цьому ринку з високим ризиком і високою віддачею.