Aave виграє від зниження ставок ФРС, оскільки дохідність DeFi зростає

• Скорочення ставок Федеральної резервної системи означає приплив ризикового капіталу, ротацію до дохідних продуктів та вищий дохід для Aave.
• Aave захоплює розширюючі можливості DeFi, оскільки Horizon TVL зростає до понад півмільярда доларів.

Децентралізовані фінанси (DeFi) кредитний протокол Aave має переваги від монетарної політики Федеральної резервної системи, як-от зниження процентних ставок. Кожне зниження ставки дозволяє Aave пропонувати менш корельоване джерело доходу для вбудованого DeFi.

Як Aave отримує вигоду від зниження процентних ставок ФРС

Як зазначено в блозі, зниження ставок приваблює капітал, що прагне ризику, до криптовалюти та DeFi у пошуках можливостей для отримання доходу. Навпаки, підвищення ставок залучає капітал до більш безпечних активів, таких як державні облігації, що зменшує активність у DeFi.

У жовтні 2025 року Федеральна резервна система знизила ставки на 25 базисних пунктів, зменшивши цільовий діапазон до 3.75%–4.00%, з очікуванням подальшого пом'якшення.

Aave має унікальну позицію, щоб скористатися цим циклом пом'якшення завдяки своїй історичній стійкості та структурним перевагам, які підсилюють можливості отримання доходу.

Зазначимо, що Aave V1 був запущений у січні 2020 року на тлі надзвичайних знижок під час COVID-епохи до майже нульових ставок, що стало каталізатором “DeFi Summer.”

З огляду на те, що доходи традиційних фінансів (TradFi) близькі до нуля, DeFi запропонував вищі доходи через дохідне фермерство та ліквідність. Капіталовкладення стрімко зросли, оскільки загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) DeFi зріс з менше $1 мільярда до $15 мільярда до кінця року.

Зв'язок між зниженням процентної ставки Aave | Джерело: Стани КулечовІнвестори звернулися до Aave, щоб отримати прибуток, оскільки Ethereum (ETH) досяг нових максимумів. Вони позичали під заставу свого ETH, використовуючи крипто-забезпечені позики, альтернативу прямому продажу. Внаслідок цього інвестори залучили капітал, що прагне ризику, який переслідував високі прибутки DeFi, що значно перевищує прибутковість державних облігацій.

Однак, ФРС підвищила ставки в березні 2022 року, що викликало “криптозиму”, внаслідок чого TVL DeFi зменшився приблизно на 80%

Хоча високі ставки стримували спекуляції, вони спонукали до розвитку, який позиціонував Aave для циклу. Будівельники забезпечили понад 5% доходу від казначейських облігацій в онлайні через RWA, залучаючи установи.

Продуктивність Aave у поточному ринковому циклі

Важливо зазначити, що нинішнє середовище пом'якшення може не відтворити екстремуми літа DeFi. Хоча різниця в доходності між казначейськими цінними паперами та DeFi звузилася завдяки стійким джерелам, Aave входить у більш сильну фазу.

Aave слугує еталоном ставок DeFi, з капіталоефективними механізмами для циклів як з ризиком, так і без ризику.

Продовження зниження ставок ФРС має підтримати більшу активність у запозиченнях. Зокрема, Aave є переважним місцем для масштабування дохідних активів.

Крім того, Aave спостерігає зростаюче інституційне прийняття, оскільки корпорації та фонди тепер використовують платформу як інфраструктуру on-chain для казначейства.

Крім того, Aave DAO коригує параметри, щоб відобразити ринкові доходи, стабілізувати попит і підтримувати доходи в умовах нижчих ставок.

Тим часом Aave Horizon, інституційна платформа кредитування стейблкоінів, запущена Aave Labs у серпні, набирає популярності на ринку DeFi. Засновник Aave Стани Кулечов зазначив, що платформа кредитування використовує перевірену технологію кредитування протоколу та застосовує її до реальних активів.

Aave Horizon почав з незначного TVL, але за два дні досяг $50 мільйон чистих депозитів. Horizon тепер контролює приблизно $520 мільйонів депозитів, з понад $185 мільйоном активних кредитів, виданих менш ніж за три місяці.

В цілому, Horizon посилює переваги Aave від інновацій «крипто-зими». Як тільки доходи від казначейських облігацій зменшуються, капітал переходить до крипто-орієнтованих доходів.

Результат у тому, що загальний TVL Aave вибухнув до $41.1 мільярда лише у вересні. У ще одному кроці розширення DeFi Aave Labs оголосила про стратегічне партнерство з Blockdaemon.

Як ми зазначили у нашому останньому звіті, партнерство інтегрує Horizon для токенізованих реальних активів.