"Великий шорт" Берлі останні ставки розкрито: витратив понад 1 мільярд доларів на шорт позиції Nvidia та Palantir

Нещодавно опубліковані 13F звіти показують, що фонди під управлінням Беррі шортять акції NVIDIA на 186 мільйонів доларів (номінальна вартість) та шортять Palantir на 912 мільйонів доларів. Цей хлопець заробив 725 мільйонів доларів, шортячи ринок нерухомості у 2007 році, а тепер знову націлився на акції концепції ШІ.

Яка його логіка? Історія повторюється:

1️⃣ Оповіщення про небезпеку бульбашки штучного інтелекту - 30 років тому, коли розірвалася бульбашка інтернету, P/S-коефіцієнти тих мережевих компаній становили лише 30-40 разів. Зараз Nvidia вже перевищила 30 разів, а Palantir досягла неймовірних 152 разів. Ці дані неймовірні?

2️⃣ Технічний спекулятивний цикл - Інтернет, геномне секвенування, нано-, блокчейн... кожен раз, коли "наступна велика подія" спочатку роздувається, а потім лопається. Цей раз з ШІ, ймовірно, не буде винятком.

3️⃣ Корекція оцінки рано чи пізно прийде - навіть якщо спиратися на зниження процентних ставок ФРС та високий короткостроковий зріст, але стеля P/S історично ніколи не перевищувала довгострокові показники.

Кажемо прямо, ця хвиля шортити, можливо, не вдалий момент (в короткостроковій перспективі все ще може зрости), але з історичної точки зору, ймовірність того, що Берлі вгадав, все ж таки досить велика.