Раніше цикл зберігання тривав два-три роки.

Зараз покупці підписують п’ятирічні контракти.
Логіка циклу зберігання така: коли з’являється попит, виробники розширюють виробництво, ціни падають через перенасичення, потім зменшують потужності і починається новий цикл, сама механіка не зникла.
Але зараз є змінна, яка порушує цей ритм.
Samsung, SK Hynix, Micron — три компанії, які перенаправили 93% своїх потужностей на AI-центри даних, залишивши на споживачів лише невелику частку.
Google, Microsoft, Amazon, Meta цього року разом витратили 725 мільярдів доларів капітальних витрат, що на 77% більше ніж минулого року.
Фінансовий директор Microsoft спеціально зазначив, що 25 мільярдів з цієї суми витрачено через зростання цін на зберігання.
Генеральний директор Phison ще більш прямо: «У 2026 році весь NAND-потенціал буде вже заброньований».
Попит, закріплений багаторічними контрактами, не порівнюється з квартальними закупівлями за обсягом.
Цикл ще триває, але AI постійно підвищує дно, кожен новий мінімум вищий за попередній.
Раніше у циклі зберігання був кінець, але цього разу його поки що не видно.