#IsraelStrikesIranBTCPlunges Різка зміна політики?

Нещодавно Федеральний резерв закрив двері для зниження ставок. 18 червня рада з питань відкритого ринку зберегла ставки в діапазоні 3,5% до 3,75%, але справжній шок був прихований у прогнозах. Дев’ять із 18 політичних учасників тепер очікують підвищення ставок цього року. Прогнози інфляції були різко переглянуті вгору. Зростає економічне зростання. Епоха «утримання високих ставок довше» стала сильнішою.
🔹Переписування сценарію інфляції
Зараз очікується, що основний індекс споживчих цін становитиме 3,6%, підвищившись з березневих оцінок. Індекс базової інфляції зріс до 3,3%. Обидва залишаються наполегливо вище цілі 2%, і комітет більше не прикидається, що це тимчасово. Середньомісячний прогноз на кінець 2026 року підскочив до 3,8%, що вказує на те, що наступний рух, ймовірно, буде вгору, а не вниз. Надії на зниження ставок, які тимчасово з’явилися після припинення вогню в Ірані, були зруйновані.
🔹Зростання сповільнюється, а рівень безробіття зростає
Реальний ВВП був переглянутий до 2,2%. Однак ринок праці залишається напруженим із рівнем безробіття 4,3%. Ця комбінація — повільніше зростання, тривала інфляція, напружені робочі місця — є класичним сценарієм стагфляції. Це зв’язує руки Федеральному резерву і змушує його зайняти жорстку позицію навіть при охолодженні економіки. М’який шлях зменшення стає менш ймовірним.
🔹Ринок ризикових активів сприймає шок
Акції спочатку знизилися на графіку точок, але відновилися наприкінці тижня, закрившись на рівні 7 500 пунктів S&P 500. Однак боргові зобов’язання з маржею сягнули рекордних 1,4 трильйона доларів, а індекс VIX на рівні 16,8 оцінює недбалість. Біткойн, який відновлювався після історичних потоків коштів і підпорядкування майнерів, зберігав рівень близько 64 000 доларів, але стикається з макрооточенням, що стає ворожим. Криптовалюти процвітають завдяки ліквідності, а Федеральний резерв щойно натякнув, що ліквідність не піде нікуди.
🔹Реакція ринку облігацій
Доходність двохрічних облігацій зросла до 4,19%, що відображає очікування щодо короткострокових ставок. Доходність 10-річних облігацій піднялася до 4,46%, тоді як доходність 30-річних трохи знизилася. Крива доходності все ще глибоко інвертована, що є ознакою рецесії, яка ще не активована. Ринок облігацій оцінює ризики помилки політики: Федеральний резерв підвищує ставки в умовах уповільнення зростання.
Прогнози Федерального резерву тепер вказують на цикл посилення. Дев’ять членів вважають, що буде підвищення ставок. Інфляція більш уперта, ніж будь-хто очікував. Перехід, на який очікували ринки, тепер став зворотнім.
Чи вважаєте ви, що Федеральний резерв підвищить ставки ще раз цього року, чи це просто жорстка тактика для підтримки стабільних очікувань щодо інфляції?
#MyGateTradeStory
#WarshDebutsAsFedHoldsRatesSteady
⚠️ Це не фінансова порада.