Потрійний удар! Сенат Японії ухвалив: криптоактиви належать до фінансових інструментів! Ставку податку знижено до 20%, прокладають шлях для Bitcoin ETF

Японський комітет у справах фінансів і фінансових установ верхньої палати (Сангіін) 14 липня більшістю голосів ухвалив проходження поправок, зокрема до «Закону про операції з фінансовими інструментами» та «Закону про врегулювання коштів», і це засідання, як очікується, 15 липня поставить крапку в ухваленні рішення, офіційно перевівши криптоактиви з категорії «засобів платежу» до категорії «фінансових інструментів». Кримінальну відповідальність за продаж без ліцензії підвищено з менш як 3 років до менш як 10 років, а також уперше взято під контроль інсайдерську торгівлю; щодо податків, то замість сукупного оподаткування із максимальної ставки 55% запроваджується приблизно 20% роздільного оподаткування.
(Довідка: Японія підвищує рівень фінансового закону і прирівнює криптовалюти до фінансових інструментів, криміналізує інсайдерську торгівлю, ETF на 2028 рік виходить на старт)
(Додаткова довідкова інформація: Японія планує запровадити «роздільну систему оподаткування» для криптовалют: ставка уніфікується на рівні 20%)

Зміст

Toggle

• Розплата за роботу без ліцензії — суворіша, інсайдерська торгівля — кримінальна відповідальність
• Ставку з 55% уріжуть до 20%
• Прокладання шляху для ETF замість біткоїна

Ключові тези

• Сенат Японії 15 липня ухвалив поправки до закону про операторів фінансових інструментів (金商法) та закону про врегулювання коштів (資金決済法): криптоактиви офіційно переведено з «засобів платежу» в «фінансові інструменти».
• Кримінальну відповідальність за продаж без ліцензії підвищено з менш як 3 років до менш як 10 років, а верхню межу штрафу — з 3 мільйонів єн до 10 мільйонів єн, і вперше беруть під контроль інсайдерську торгівлю.
• Податкова система: із максимальної ставки 55% на сукупне оподаткування переходять на приблизно 20% роздільного оподаткування, збитки можна переносити на 3 роки; запуск очікується у 2028 році, а також прокладають шлях для спотового ETF на біткоїн.

Парламент Японії відкриває нову сторінку в регулюванні криптоактивів. Згідно з повідомленням Ніхон кэйдзай сімбун (Японська економічна газета), у комітеті верхньої палати з фінансів і фінансових установ 14 липня більшістю голосів ухвалили рішення щодо низки поправок, зокрема до «Закону про операції з фінансовими інструментами» та «Закону про врегулювання коштів». Це засідання, як очікується, 15 липня офіційно проведе підсумкове голосування про ухвалення, а законодавство, найшвидше, буде завершено ще до закінчення сесії 17 липня. Нижня палата вже ухвалила це ще 11 червня; тож через бар’єр Сенату законопроєкт фактично офіційно закріплено.

Раніше Японія розміщувала криптоактиви під «Законом про врегулювання коштів» і розглядала їх як «засіб платежу»; після внесення змін їх перенесли в «Закон про операції з фінансовими інструментами», що регулює акції та облігації, і офіційно визначили як «фінансові інструменти». Коли визначення змінюється, вся рамка захисту інвесторів і правил щодо недобросовісних угод автоматично накладається слідом.

Розплата за роботу без ліцензії — суворіша, інсайдерська торгівля — кримінальна відповідальність

Спочатку карають значно суворіше. Для операторів, які продають криптоактиви без реєстрації, верхня межа тюремного строку з менш як 3 років підвищується одразу до менш як 10 років, а верхня межа штрафу також зростає з 3 мільйонів єн до 10 мільйонів єн.

Зазначено, що емітентам, операторам бірж, а також будь-кому, хто має будь-яку непублічну важливу інформацію, зокрема щодо розміщення/зняття з торгів, великих технічних інцидентів тощо, заборонено здійснювати угоди до моменту оприлюднення повідомлень. Це означає, що простір для ситуації, коли «люди на біржі» спершу знають, який саме коін потрібно виставити/зняти, а потім незаконно «збігають» на торги раніше інших, буде офіційно заблоковано.

Поправки також вимагають, щоб IEO (первинний біржовий випуск) публікував базову інформацію, а також встановлюють для індивідуальних інвесторів ліміти на інвестування; водночас емітенти певних криптоактивів теж мають регулярно виконувати обов’язки з розкриття інформації, наближаючись до роздрібних інвесторів на крок ближче.

Ставку з 55% уріжуть до 20%

Найбільш відчутний для дрібних інвесторів — податок. У чинній системі прибутки від криптоактивів відносять до «інших доходів» і обкладають прогресивним податком разом із сукупним доходом, а максимальна ставка може наближатися до 55%. Після змін замість цього застосовуватиметься «декларативне роздільне оподаткування»; ставка знижується до приблизно 20% (із включенням місцевого податку близько 20,315%), і, як і для акцій, збитки можна переносити та зараховувати протягом 3 років.

Цей «удар» фактично ставить криптоактиви та акції в один і той самий податковий бланк. Втім податкова система не набуде чинності одразу: очікується, що вона запрацює лише у 2028 році, а пов’язані з законом про операторів фінансових інструментів положення планують запровадити в першу чергу на 2027 фіскальний рік.

Прокладання шляху для ETF замість біткоїна

Після того як криптоактиви включили до «Закону про операції з фінансовими інструментами», відкривається ще одна дверцята — спотові крипто-ETF. Щойно криптоактиви стануть законодавчо визнаними фінансовими інструментами, правові бар’єри для випуску та лістингу спотових ETF буде прибрано; Токійська фондова біржа вже заявила, що найшвидше торгівля може розпочатися у 2027 році.

Міністр фінансів Японії Катаяма Одзудзукі розповідав про це й лише минулого тижня, прямо заявивши, що крипто-ETF слід розблокувати, і Японія не може більше бути осторонь. Від ідеї, яку наприкінці 2024 року висунуло Фінансове управління, і до послідовного «так» з боку Палати представників та Палати радників, Японії знадобилося пів року, щоб довести цю реформу до фінішної лінії. Далі все залежить від того, чи зможуть у 2027 і 2028 роках, коли система буде справді запущена, реалізуватися переваги цієї хвилі політики.

Поширені запитання

Який вплив має те, що Японія віднесла криптоактиви до фінансових інструментів?

Регулювання криптоактивів переводиться з «Закону про врегулювання коштів» до «Закону про операції з фінансовими інструментами», застосовуються ті самі правила захисту інвесторів і недобросовісних угод, що й для акцій та облігацій, включно з інсайдерською торгівлею, яку беруть під контроль уперше; забороняється здійснювати опережаючі угоди, коли емітенти та біржі мають непублічну інформацію.

Коли податкова ставка для криптоактивів у Японії знизиться з 55% до 20%?

Поправки змінюють оподаткування доходів від криптоактивів із максимальної ставки близько 55% на сукупне оподаткування на приблизно 20% роздільного оподаткування за декларацією; збитки можна зарахувати, переносячи їх у межах 3 років; заплановано на 2028 рік, а пов’язані з законом про операторів фінансових інструментів положення спершу набудуть чинності у 2027 фіскальному році.