Сьогодні американський Фед передав через свої мікрофони важливі дані — Nick Timiraos (як на зображенні).

Цього разу він практично точно влучив у ключовий PCE: 0.18%, а загальний PCE одразу ж дав від’ємне значення -0.07%.
Це не прогноз.
Це саме те, як Федеральна резервна система через його вуста заздалегідь «зливає відповіді» ринку.
Те, чим насправді цінний так званий «новий медіа-канал ФРС», у цей момент проявляється на повну — якщо раніше це можна було б назвати фінансовими репортерськими припущеннями, то тепер це радше останній кілометр підготовки з боку політичного рівня до керування очікуваннями.
Для нас, трейдерів, значення сигналу зводиться до рівня, який «перетискає все»:
Зміна core PCE 0.18% у місяць-к-місяцю, якщо перевести в річну амортизацію, вже впевнено лягає прямо в ціль ФРС 2%. А поява від’ємного приросту загального PCE ще й прямо знімає тему інфляції зі списку «факторів, які обмежують політику». Траєкторія зниження ставок, темп пом’якшення — головна перешкода, що стояла попереду, вже прибрана; лишається лише питання графіка та величини.
Якщо приземлити це на біржову картину, це виглядає як «явний козир» для ліквідних активів:
Верхівка долара та дохідності американських держоблігацій цими даними намертво прибита, тож у короткостроковій перспективі навряд чи вдасться знову розігнати якийсь великий шторм. Макро-«підстава» для золота додатково ще більше укріплюється — за подвійного підсилення «інфляція спадає + очікування пом’якшення зростають» логіка руху золота вгору стає навіть більш узгодженою. Для ризикових активів, таких як BTC та американські акції, головна фінансова «фантомна загроза» останніх пів року «а раптом інфляція знову підскочить» тимчасово можна відкласти.
Але за темпом є одна деталь, на яку варто звернути увагу:
Оскільки те, що тему злили завчасно, уже стало ринковою домовленістю, то «перебір» з боку покупців буде врахований у ціні ще до фактичного оприлюднення даних наполовину або більше. Коли PCE буде офіційно зафіксовано, і якщо цифри справді прийдуть так, як очікувалось, у коротких рухах доведеться підстрахуватися від «вимивання» після повного відпрацювання хороших новин.
У великому циклі логіка вже замикається на себе:
Звільнення від інфляційних обмежень → шлях пом’якшення ставки стає прохідним → вигода для ліквідних активів. Середньо- та довгострокова рамка для покупок ризикових активів на падіннях і для золота тепер має ще більш жорстке макро-підґрунтя.
Не дайте короткостроковим коливанням вас збити з колії. Це також одна з причин, чому в останній період є безперервні низькі входи в лонг.
$BTC $XAU
Заява про інтереси: зараз тримаю лонги по золоту та BTC.
【Наведене вище — лише обмін особистою торговою рамкою, не є жодною інвестиційною порадою】