✨Розбіжності на ринках, спокійна волатильність, але крихкість лишається

Розбіжності на фондовому ринку стали чіткішими. S&P 500 впав на 0.19% до 7,443.47, тоді як технологічний індекс залишався трохи в плюсі, зростши на 0.04% до 28,604.23. Dow впав на 1.35% до 51,841.28, відстаючи від акцій зростання. VIX знизився на 0.2 пункта до 18.6, а сприйняття ризику наразі під контролем.
🔹 S&P 500 вниз на 0.19%, технологічний індекс трохи в плюсі
🔹 Dow вниз на 1.35%, акції зростання стійкіші
🔹 VIX на рівні 18.6, волатильність пригнічена
Ставки відсотків і долар мають висхідний тренд. Доходність за 2-річними зросла на 3.7 базисного пункта до 4.22%, за 10-річними — на 4.4 базисного пункта до 4.59%, а за 30-річними — на 5.3 базисного пункта до 5.11%. Індекс долара виріс на 0.19% до 100.95, підтриманий вищими доходностями в США.
🔹 Доходності облігацій зросли для всіх строків
🔹 Індекс долара зберігає сильну позицію на рівні 100.95
Золото, срібло та Bitcoin демонструють змішану динаміку, але з ознаками відновлення. Золото впало на 0.45% до $4,008.07, а срібло — на 1.29% до $56.31. Bitcoin зріс на 0.66% до $65,119.58, відновившись після мінімумів у червні.
Bitcoin наразі консолідується біля структурного опору, а сигнали про перепроданість вказують на фазу накопичення. Обсяг стейкінгу Ethereum досяг історичного максимуму, а активність китів — рівнів, що спостерігалися на початку 2021 року, що свідчить про сильну довіру з боку інституцій і про впровадження мережі. З боку стейблкоїнів: хоча ончейн-обсяг різко впав, ставки за кредитування залишаються збалансованими, тобто ліквідність відстає від ціни, але здоров’я протоколу лишається міцним.
🔹 Золото і срібло відпочивають після нещодавніх приростів
🔹 Bitcoin відновлюється, тримаючись вище 65,000
🔹 Стейкінг Ethereum і активність китів підтверджують інституційний інтерес
На макрорівні виділяються три ключові моменти. Розкручування кредитного плеча відбулося в Азії. У Південній Кореї маржинальні колли спричинили великі ліквідації, тоді як у Китаї маржинальний борг показав найрізкіше щоденне падіння з початку 2016 року, створюючи ризик зараження в секторах технологій і напівпровідників. У енергетичному секторі геополітична напруга порушує потоки через Ормузьку протоку, а стратегічний резерв нафти США перебуває на найнижчому рівні за десятиліття, підтримуючи нафту попри слабкість на фондових ринках. З боку ФРС пом’якшення інфляції та голубині сигнали для початку липня підштовхнули очікування щодо зниження ставки та стабілізували «гавані» після падіння в середині липня.
Якщо подивитися на картину в цілому, мегатех-акції відстають, а зниження є різкішим у менших і циклічних секторах, що вказує на те, що інституції виходять з росту та роблять ротацію, одночасно ставлячи питання щодо стійкості інвестицій в ШІ. «Гавані» були врівноважені сигналами ФРС: золото тримається вище критичних рівнів, а Bitcoin відновлюється. Однак азійська криза кредитного плеча та енергетичні ризики створюють крихкість під поверхнею. Капітал не тікає, але обережно чекає: волатильність щільна, та впевненість лишається крихкою.
#SummerCreationCamp #夏日创作营
NFA 👉 DYOR 🔎