Дізнайтеся, що таке перпетуальні свопи, як вони працюють, і ключові механізми, зокрема кредитне плече, ставки фінансування та ліквідацію в криптовалютній торгівлі.

Перпетуальні свопи, більш відомі як «перпси», є беззаперечними лідерами на крипторинку. Обробляючи оцінно $40–$50 трлн на рік за обсягом, вони абсолютно переважають стандартну спотову торгівлю.
Ось розбір того, що робить перпси універсальним інструментом для торгівлі для всіх — від роздрібних спекулянтів до великих хедж-фондів.

Що таке Перпетуальний своп?
У традиційних фінансах, якщо ви хочете мати важелі для отримання експозиції до активу, не купуючи його напряму, ви використовуєте ф’ючерсний контракт. Але традиційні ф’ючерси мають серйокий недолік для крипторинку 24/7: вони мають термін дії. Коли настає дата закінчення, контракт розраховується, і вас змушують закрити позицію або переоформити (роловернути) її.
Перпетуальний своп був винайдений, щоб це виправити. Це похідний контракт, який відстежує ціну базового активу (наприклад, Bitcoin або Ethereum), але ніколи не закінчується. Ви можете тримати позицію відкритою від кількох хвилин до кількох років, забезпечуючи пряму цінову експозицію (ставка на те, що ціна зростатиме або падатиме) без тертя, пов’язаного з датами закінчення.

Як Перпси насправді працюють?
Оскільки немає дати розрахунку, яка природно змушує ціну контракту відповідати фактичній спотовій ціні активу, перпси використовують кілька ключових механік, щоб працювати.

Плече (Leverage) і маржа (Margin): Трейдери вносять заставу (маржу), щоб позичити капітал і торгувати значно більшими розмірами позицій (плече). Наприклад, при 10x плечі депозит $1,000 дозволяє вам контролювати позицію на $10,000. Це підсилює як потенційні прибутки, так і ризики.

Ставка фінансування (Funding Rate): Це магічний механізм, який прив’язує ціну перпса до спотового ринку. Це повторюваний, періодичний платіж, який напряму обмінюється між трейдерами, що тримають лонг (купівлю) і шорт (продаж).

Якщо ціна перпса вища за спотову: лонги платять шортам. Це створює витрати для покупців і стимулює продаж, штовхаючи ціну назад вниз.
Якщо ціна перпса нижча за спотову: шорти платять лонгам. Це створює витрати для продавців і стимулює покупку, штовхаючи ціну назад вгору.

Ліквідація: Якщо ринок різко рухається проти вас і ваші збитки «з’їдають» внесену маржу, механізм біржі автоматично примусово закриє (ліквідує) вашу позицію, щоб не допустити, аби баланс вашого акаунта пішов у негатив. #Perps

BTC0,35%

ETH1,78%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

19 лайків

Нагородити
19
14
2
Поділіться

Прокоментувати

Додати коментар

GateUser-78d6d570

· 1хв. тому

пояснення дуже зрозуміле. дуже плавне, дуже міцне й найпростіше з усього для початківців