Ripple lên kế hoạch kết nối tiền điện tử và Phố Wall trong sự mở rộng $4B của mình

Các điểm chính rút ra:

• Ripple đang chi khoảng $4 tỷ đô để kết hợp giao dịch hàng đầu, công cụ quản lý quỹ, thanh toán và lưu ký thành một hệ thống tích hợp duy nhất.
• Thử nghiệm RLUSD nhằm thanh toán thực tế qua thẻ và chi trả doanh nghiệp trên chuỗi, sau đó đồng bộ kết quả trở lại hệ thống ERP và TMS.
• Để mở rộng quy mô, Ripple cần kiểm soát chặt chẽ với dự trữ rõ ràng, kiểm tra tuân thủ nghiêm ngặt và quy tắc kế toán minh bạch.
• Thành công sẽ thể hiện qua dữ liệu với các khoản thanh toán nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khối lượng thực tế ổn định hàng ngày.

Ripple đang định vị bản thân cho vai trò lớn hơn trong tài chính truyền thống. Trong một cuộc phỏng vấn tại Swell 2025, công ty mô tả chuỗi mua lại khoảng 4 tỷ đô như nền tảng để chuyển tiền tổ chức trên XRP Ledger cùng với các quy trình ngân hàng hiện có.

Các bước đẩy mạnh này sau:

• Vốn huy động mới 500 triệu đô với định giá khoảng 40 tỷ đô
• Thỏa thuận mua lại Hidden Road, nhà môi giới đa tài sản, trị giá khoảng 1.25 tỷ đô
• Thử nghiệm Ripple USD (RLUSD) với Mastercard, WebBank và Gemini nhằm thanh toán thẻ trên chuỗi.

Tổng thể, kế hoạch bao gồm quản lý quỹ qua Metaco, tiếp cận môi giới chính và thanh toán dựa trên stablecoin tích hợp với hệ thống quản lý quỹ và ERP đã được ngân hàng và doanh nghiệp sử dụng.

## Những gì (tỷ đô thực sự mua

Môi giới chính và tín dụng: Ripple đồng ý mua lại Hidden Road, nhà môi giới phi ngân hàng, trị giá khoảng 1.25 tỷ đô, cung cấp cho tổ chức quyền truy cập thị trường thống nhất, thanh khoản, bù trừ và, khi hỗ trợ, khả năng dùng RLUSD làm tài sản thế chấp đủ điều kiện.

Tích hợp phần mềm quản lý quỹ: Giao dịch trị giá khoảng 1 tỷ đô cho GTreasury kết nối Ripple với hệ thống quản lý quỹ doanh nghiệp )TMS$4 và ERP, bao gồm định vị tiền mặt, ngoại hối, quản lý rủi ro và đối chiếu. Điều này cho phép các khoản thanh toán trên chuỗi phản ánh trong hệ thống tài chính hiện có.

Hệ thống thanh toán stablecoin: Mua Rail, trị giá khoảng (triệu, bổ sung tài khoản ảo, công cụ tự động hậu cần và khả năng thanh toán qua biên giới dựa trên stablecoin. Đây là lớp vận hành để định tuyến RLUSD qua các dòng thanh toán doanh nghiệp với mục đích B2B.

Lưu ký và kiểm soát cấp ngân hàng: Metaco, mua lại năm 2023, cung cấp phân chia nhiệm vụ, engine chính sách và quản lý chìa khóa tổ chức cho token, dự trữ stablecoin và ví doanh nghiệp.

Thử nghiệm thanh toán thẻ và nhà bán lẻ: Cùng Mastercard, WebBank )nhà phát hành thẻ Gemini$200 và Gemini, Ripple thử nghiệm thanh toán RLUSD trên XRP Ledger. Đây là bước đầu hướng tới chuyển đổi các lô thẻ fiat truyền thống sang thanh toán dựa trên stablecoin.

Vốn và phân phối: Vòng gọi vốn mới 500 triệu đô tạo điều kiện cho Ripple tích hợp các thương vụ mua lại và mở rộng bán hàng cho ngân hàng, nhà môi giới và tập đoàn lớn.

Mỗi mục nhắm vào một chức năng riêng biệt, bao gồm quyền truy cập chính, kết nối quản lý quỹ, vận hành thanh toán, lưu ký và vốn liên kết chúng lại. Cấu trúc này nhằm giảm trùng lặp và thể hiện cách các phần phù hợp với nhau.

Bạn có biết? Trong tài chính doanh nghiệp, hầu hết các thủ quỹ vẫn đối chiếu thanh toán bằng cách nhập các tệp lô vào hệ thống ERP và TMS. Bất kỳ thanh toán trên chuỗi nào tự động tạo ra các tệp này sẽ giúp giảm công việc thủ công vào cuối tháng.

Cách một doanh nghiệp sử dụng Ripple

( A) Thanh toán xuyên biên giới cho thủ quỹ doanh nghiệp

Đầu tiên, nhóm quản lý quỹ thiết lập các quy tắc trong TMS của công ty, xác định giới hạn phê duyệt, hạn mức tiền tệ và người thụ hưởng đủ điều kiện.

Tiếp theo là huy động vốn. Nhóm tài chính chuyển tiền từ tài khoản hoạt động và chuyển một phần thành RLUSD hoặc XRP (XRP) qua các kênh ngân hàng kết nối hoặc quyền truy cập môi giới chính, gán ví cho từng công ty con hoặc đơn vị kinh doanh.

Khi tạo lệnh thanh toán, thủ quỹ quyết định xử lý ngoại hối, chọn chuyển đổi trước khi gửi hoặc khi nhận, và định tuyến giao dịch qua hệ thống thanh toán của Ripple với tùy chọn chuyển đổi tại biên để giao hàng fiat cuối cùng.

Thanh toán gần như tức thì. Sự kiện trên sổ cái, tham chiếu hóa đơn và chi tiết thanh toán phản ánh trở lại hệ thống ERP và TMS, giúp đối chiếu tự động.

Việc lưu ký được xử lý nội bộ, với chính sách dựa trên vai trò và mô-đun bảo mật phần cứng ###HSM) và kiểm toán đa bên (MPC) hoặc qua nhà lưu ký đủ tiêu chuẩn. Nhiệm vụ được phân chia phù hợp với chính sách quản trị doanh nghiệp.

Trong suốt tháng, giới hạn giao dịch theo thời gian thực, Quy tắc Du lịch và Kiến thức về khách hàng (KYC) cùng kiểm tra chặt chẽ giúp duy trì kiểm soát và hỗ trợ đóng tháng.

( B) Thanh khoản và tài chính của nhà môi giới

Một nhà môi giới hoặc bàn giao dịch kết nối với các sàn spot và phái sinh qua API môi giới chính để tập trung quyền truy cập thị trường, tín dụng, bù trừ và thanh toán. RLUSD hoặc XRP có thể được dùng làm tài sản thế chấp tùy theo quy định của nền tảng. Mỗi nền tảng quyết định giá trị của tài sản thế chấp đó tính vào khoản vay hoặc giao dịch (gọi là haircut) và tài sản nào được dùng trước nếu cần thêm quỹ ###gọi là ưu tiên ký quỹ).

Tài chính được kích hoạt khi cần, dù kỳ hạn hay trong ngày, dựa trên tài sản thế chấp đã được phê duyệt với khả năng theo dõi giới hạn sử dụng trong thời gian thực. Các vị thế được kết net về lưu ký cuối ngày, và khoản dư thừa được chuyển vào quỹ quản lý vốn hoặc lợi nhuận ngắn hạn. Dữ liệu giao dịch và vị thế cung cấp cho bảng điều khiển rủi ro, lợi nhuận và thua lỗ (PnL) cùng với hồ sơ lưu trữ cho kiểm toán và xem xét pháp lý.

( C) Thanh toán thẻ và nhà bán lẻ

Trong thử nghiệm thẻ, nhà chấp nhận thanh toán tổng hợp các giao dịch của ngày và chuẩn bị một lô duy nhất. Số tiền ròng thanh toán trong RLUSD trên XRP Ledger, với tùy chọn chuyển đổi ngay lập tức sang fiat tại ngân hàng bảo trợ.

Nhóm quản lý quỹ nhập tệp lô, đóng các khoản phải thu và cập nhật vị trí tiền mặt trong hệ thống ERP và TMS như bình thường.

Các tranh chấp và hoàn tiền vẫn theo quy tắc của mạng thẻ hiện tại, và các điều chỉnh fiat sẽ phản ánh trực tiếp vào các bút toán kế toán. Điều này giúp các nhóm tài chính không cần thay đổi quy trình đóng tháng hiện tại.

Bạn có biết? Các kiểm toán ngày càng yêu cầu liên kết xác định giữa lệnh thanh toán, giao dịch trên chuỗi và bút toán kế toán tương ứng. Các bộ chứng cứ tích hợp API có thể rút ngắn đáng kể thời gian kiểm toán.

Những thay đổi nếu tất cả thành hiện thực?

( Giấy phép ngân hàng và truy cập Fed

Nếu Ripple hoặc một trong các công ty liên kết có được giấy phép ngân hàng và tài khoản chính của Fed, cấu hình sẽ thay đổi cho khách hàng. Dự trữ stablecoin có thể được giữ trực tiếp tại Fed thay vì qua trung gian thương mại, giảm rủi ro đối tác và rủi ro thanh toán. Quy trình thanh toán cũng sẽ có các khoảng thời gian rõ ràng hơn và ít trung gian hơn, điều này rất quan trọng đối với thủ quỹ khi đo lường từng bước về chi phí, độ trễ và đối chiếu.

) Xử lý stablecoin và kiểm soát

Quy mô phụ thuộc vào việc duy trì kỷ luật cấp ngân hàng. Cần chú ý đến phân chia dự trữ, kiểm tra căng thẳng, quản lý thanh khoản trong ngày và khả năng RLUSD đủ điều kiện như tiền mặt trong các bối cảnh cụ thể. Các xác nhận độc lập và minh bạch về tài sản dự trữ sẽ là yêu cầu bắt buộc đối với nhiều nhóm tài chính.

Mạng thẻ và ngân hàng tài trợ

Đối với thanh toán thẻ và chi trả nhà bán lẻ, sự phù hợp về tranh chấp, hoàn tiền, hoàn trả và bảo vệ người tiêu dùng là thiết yếu. Phần trên chuỗi phải phù hợp 1-1 với các quy tắc hiện tại để nhóm vận hành không cần thiết kế lại quy trình xử lý ngoại lệ.

) Quy tắc Du lịch, lệnh trừng phạt và dữ liệu

Thanh toán xuyên biên giới đòi hỏi quy trình KYC và Chống rửa tiền ###AML### đáp ứng tiêu chuẩn ngân hàng đối tác, cùng với trao đổi thông tin nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo ###VASP### đáng tin cậy và kiểm tra lệnh trừng phạt. Các tổ chức sẽ tìm kiếm dữ liệu tiêu chuẩn, bao gồm thông tin người thụ hưởng, mã mục đích và dấu vết kiểm toán tích hợp trực tiếp vào hệ thống tuân thủ.

( Kế toán và báo cáo

Nhóm tài chính cần chính sách rõ ràng xác định khi nào RLUSD nên được phân loại là tiền mặt, tiền mặt hạn chế hoặc tài sản kỹ thuật số, cách nhận diện ngoại hối )FX( và cách ghi nhận phí mạng. Các kết nối ERP, sổ cái phụ chi tiết và bộ báo cáo cuối tháng chặt chẽ sẽ quyết định liệu hoạt động “ngày hai” có thể vận hành như một quy trình thường lệ hay không.

Bạn có biết? Tổ chức Hành động Tài chính (FATF) quy định về ngưỡng chia sẻ dữ liệu, thường khoảng 1.000 đô hoặc 1.000 euro, cho các VASP. Đó là lý do hạ tầng thanh toán stablecoin nhấn mạnh dữ liệu người thụ hưởng tiêu chuẩn và mã mục đích.