Thứ Tư, Bitcoin đã ổn định trở lại khoảng 70.200 USD sau những biến động gần đây do xung đột Iran gây ra trên thị trường. Dữ liệu từ nền tảng quyền chọn on-chain Derive.xyz cho thấy, định giá quyền chọn hiện tại ngụ ý xác suất Bitcoin vượt 80.000 USD trước cuối tháng 6 khoảng 35%. Ngày CPI tháng 2 của Mỹ cũng hoàn toàn phù hợp dự kiến, cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho thị trường rủi ro.
Cấu trúc thay đổi của vị thế quyền chọn: giảm phòng thủ, tăng cược vào phục hồi
(Nguồn: The Block)
Người sáng lập Derive.xyz, Nick Forster, chỉ ra rằng, độ lệch quyền chọn (Put/Call Skew) của Bitcoin đã từ mức âm cực thấp phục hồi mạnh mẽ lên vùng dương, cho thấy thị trường không còn áp dụng các chiến lược phòng hộ giảm giá quyết liệt nữa. Khối lượng bán quyền chọn tại các sàn giao dịch cũng tăng lên, mô hình này trong quá khứ thường báo hiệu kỳ vọng giá sẽ duy trì ổn định hoặc tăng mạnh.
Forster nói: “Sau nhiều tháng bán tháo và tâm lý ảm đạm, các nhà giao dịch dường như đang cược rằng giai đoạn giảm giá tồi tệ nhất của tiền điện tử có thể đã qua.”
Tuy nhiên, niềm tin này không phải là đơn chiều. Derive.xyz cũng ghi nhận một giao dịch quyền chọn lớn trên chuỗi trị giá hơn 1,3 tỷ USD, được thiết kế để có lợi nhuận nếu Bitcoin giảm xuống khoảng 65.000 USD vào cuối tháng 3, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang mở rộng quy mô giao dịch on-chain, nhưng vẫn đang phòng hộ trước các rủi ro vĩ mô thay vì đơn thuần kỳ vọng tăng giá.
Diễn giải hai mặt của dữ liệu lạm phát: lợi ngắn hạn, rủi ro tháng tới tăng
Dữ liệu CPI tháng 2 của Mỹ phù hợp cao độ với dự kiến của thị trường:
- CPI tổng thể (tăng trưởng hàng năm): 2.4%, phù hợp dự kiến
- CPI cốt lõi (tăng trưởng theo quý): 0.2%, phù hợp dự kiến
Ảnh hưởng ngắn hạn: Dữ liệu phù hợp dự kiến thường có lợi cho thị trường rủi ro, giúp nâng cao tâm lý ngắn hạn.
Tuy nhiên, Stefan Kohrte, Giám đốc Kinh tế vĩ mô của 21Shares, cảnh báo rằng báo cáo này phản ánh tình hình trước đợt tăng giá dầu do xung đột Iran mới nhất. Dữ liệu lạm phát tháng tới đã trở thành “chuyện đã rồi”, điều quan trọng là nếu lạm phát tăng cao trong vài tháng tới, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ phản ứng như thế nào. Bối cảnh này khiến Fed đối mặt với tình thế khó khăn trong chính sách trước cuộc họp ngày 18 tháng 3.
Khả năng chống chịu vĩ mô của Bitcoin: từ tài sản beta cao đến nhận thức về tài sản pha trộn
(Nguồn: The Block)
QCP Capital chỉ ra rằng, trong các tác động địa chính trị gần đây, Bitcoin thể hiện khá ổn định — mặc dù trong đợt bán tháo hoảng loạn ban đầu đã giảm xuống dưới 63.000 USD, nhưng hiện đã phục hồi gần 70.000 USD. Họ cho rằng “xu hướng giá gần đây hơn là ổn định chứ không phải là sự tái khởi động hoàn toàn của xu hướng rủi ro”, nhưng các nhà nắm giữ dài hạn vẫn tiếp tục mua vào trong khoảng 60.000 đến 70.000 USD.
Điều đáng chú ý hơn là sự tiến hóa của đặc tính tài sản của Bitcoin. QCP Capital nhận định rằng, Bitcoin không còn đơn thuần là tài sản rủi ro beta cao nữa, mà đã trở thành một công cụ vĩ mô nhạy cảm với thanh khoản. Rania Gule, nhà phân tích cao cấp của XS.com, cho rằng trong bối cảnh cổ phiếu và vàng chịu áp lực, Bitcoin vẫn duy trì quanh mức 70.000 USD, cho thấy nhận thức của nhà đầu tư đang dần thay đổi, Bitcoin ngày càng trở thành “tài sản pha trộn”, chứ không còn là một loại cổ phiếu công nghệ nữa. Tuy nhiên, bà cũng nhấn mạnh rằng thị trường vẫn đang trong giai đoạn chuyển tiếp, chưa hình thành một cấu trúc mới ổn định.
Các câu hỏi thường gặp
Xác suất Bitcoin vượt 80.000 USD trước tháng 6 theo quyền chọn là bao nhiêu?
Dữ liệu từ Derive.xyz cho thấy, định giá quyền chọn ngụ ý xác suất Bitcoin vượt 80.000 USD trước cuối tháng 6 năm 2026 khoảng 35%. Con số này phản ánh đánh giá chủ quan của các nhà giao dịch quyền chọn về khả năng đạt được mức giá này.
Tại sao dữ liệu CPI tháng 2 phù hợp dự kiến, các nhà phân tích vẫn thận trọng với thị trường?
Bởi vì CPI tháng 2 phản ánh tình hình trước đợt tăng giá dầu do xung đột Iran mới nhất, chưa bao gồm tác động mới nhất của chi phí năng lượng. Stefan Kohrte của 21Shares nói rằng, việc lạm phát tăng trong tháng tới đã là “chuyện đã rồi”, điều này sẽ thử thách cách Fed phản ứng trong bối cảnh lạm phát quay trở lại và nền kinh tế còn yếu.
Các tín hiệu mua bán quyền chọn hiện tại của thị trường Bitcoin ra sao?
Tín hiệu tăng giá: độ lệch quyền chọn từ mức âm sâu đã phục hồi lên dương, khối lượng bán quyền chọn tăng, xác suất vượt 80.000 USD trước tháng 6 khoảng 35%. Tín hiệu giảm giá: tồn tại các giao dịch phòng hộ giảm giá lớn trị giá hơn 1,3 tỷ USD của các tổ chức, được thiết kế để có lợi nhuận nếu Bitcoin giảm xuống quanh 65.000 USD. Tổng thể, thị trường quyền chọn thể hiện trạng thái “thận trọng lạc quan nhưng vẫn phòng hộ rủi ro giảm”.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Nhà giao dịch Eugene: SOL Khả Năng Sẽ Phá Vùng Đi Trong Ba Tháng Trước, Mục Tiêu $120
Theo ChainCatcher, nhà giao dịch Eugene cho biết SOL đang thể hiện sức mạnh tương đối so với các tài sản crypto lớn và nhiều khả năng sẽ vượt lên trên vùng tích lũy trong 3 tháng. Nếu SOL vượt qua mức kháng cự $96, mục tiêu tiếp theo có thể đạt khoảng $120, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 25%.
GateNews10phút trước
Bitcoin Giữ Trên $81K Khi Iran Từ Chối Khung Hòa Bình Của Mỹ, Dầu Brent Tăng Vọt Vượt Qua $104
Theo The Block, Bitcoin đang giao dịch trên mức 81.000 USD vào thứ Hai, trong phiên sớm có thời điểm vượt qua ngưỡng 82.000 USD và duy trì mức tăng theo tháng trên 11%, khi bất định địa chính trị hơn là các yếu tố cơ bản đang chi phối hướng đi của thị trường. Iran đã bác bỏ khung hòa bình do chính quyền Trump đưa ra, trong khi giá dầu Brent bật tăng vượt 104 USD trong giao dịch đầu ngày do lo ngại về nguồn cung qua eo biển Hormuz. Một con cá voi mang khoảng 1 tỷ USD mỗi loại bằng Bitcoin và Ethe
GateNews1giờ trước
Tỷ trọng TVL của Ethereum giảm xuống còn 54%, mức thấp nhất trong gần 2 năm; các chuỗi cạnh tranh đang viết lại bản đồ DeFi như thế nào?
Dữ liệu on-chain cho thấy tỷ trọng tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi trên Ethereum trong toàn thị trường đã giảm xuống còn 54%, mức thấp tạm thời kể từ sau năm 2024. Trong khi đó, giá trị khóa tuyệt đối vẫn duy trì ở 45,4 tỷ USD (USD), cao hơn đáng kể so với các blockchain khác. Tổ hợp “tỷ trọng giảm nhưng quy mô dẫn đầu” này phản ánh DeFi thị trường đang chuyển từ giai đoạn một hệ sinh thái thống trị sang giai đoạn cùng tồn tại đa chuỗi. Biến động tỷ trọng không phải chỉ là dòng tiền rút ra đơn
GateInstantTrends4giờ trước
DOGE Thử Nghiệm Khả Năng Hỗ Trợ Dài Hạn Khi Động Lực Giảm Yếu
Dogecoin đang giao dịch gần một vùng hỗ trợ dài hạn đã nhiều lần đóng vai trò là khu vực phản ứng quan trọng trong các chu kỳ thị trường trước đây, theo phân tích kỹ thuật từ Bitcoinsensus và Cryptollica. Với giá quanh $0,095–$0,110 và động lượng bị nén chặt, trọng tâm vẫn là liệu người mua có thể bảo vệ mốc quan trọng này hay nếu thủng mốc sẽ làm suy yếu cấu trúc tăng giá tổng thể. Dogecoin Kiểm Tra Hỗ Trợ Kênh Tăng Dài Hạn Dogecoin đang giao dịch gần cận dưới của một kênh tăng dài hạn kéo dài
CryptoFrontier4giờ trước
SOL tiến gần mốc 100 USD khi Open Interest tiến sát mức cao nhất trong năm
Solana (SOL) được giao dịch quanh mức 96,55 USD trên biểu đồ Binance Futures theo khung ngày, tăng 3,74% khi giá tiến gần khu vực mốc 100 USD quan trọng, theo phân tích kỹ thuật được các nhà giao dịch chia sẻ trên X. Lãi suất mở (open interest) tăng lên khoảng 27,77 triệu SOL, tiến sát mức cao nhất trong năm được đánh dấu vào khoảng tháng Hai, làm dấy lên lo ngại về sự tập trung đòn bẩy trên thị trường. Lãi suất mở và rủi ro đòn bẩy Theo nhà phân tích Ted trên X, lãi suất mở của SOL đang tiến gầ
CryptoFrontier4giờ trước
Cản gió “gamma âm” của Bitcoin dự kiến sẽ giảm bớt trước cuối tháng, tâm lý có thể chuyển sang hướng tăng giá
Theo 10x Research, tổng mức độ phơi nhiễm gamma của bitcoin vẫn duy trì ở trạng thái âm kể từ giữa tháng 1, hiện đạt -3,2 tỷ USD tại mức giá thực hiện $82.000. Khi các hợp đồng quyền chọn tập trung vào ngày 29/5 và 26/6 tiến gần thời điểm đáo hạn, tác động gamma âm được kỳ vọng sẽ dần suy giảm. Nhu cầu thị trường đối với quyền chọn mua (call) hiện đã vượt quyền chọn bán (put), trong khi các tổ chức dự đoán tâm lý sẽ chuyển từ bi quan sang lạc quan.
GateNews5giờ trước
