1 phút mất hơn 100.000: Phân tích thất bại của một trader hàng đầu Polymarket

Nội dung gốc từ haeju.eth

Biên dịch｜Odaily Sao Hành tinh Golem（@web 3_golem）

Tiêu đề gốc｜Người chiến thắng 0.7% đầu tiên của Polymarket kể lại: Làm thế nào để mất 19,000 đô la trong 1 phút

Mặc dù tôi từng là một trader xếp hạng 0,7% hàng đầu trên Polymarket, nhưng vào ngày 9 tháng 11, tôi vẫn đã thua lỗ 19.000 đô la trên Polymarket. Vì vậy, tôi đã viết bài này khoảng 3 giờ sau khi thua lỗ, hy vọng có thể giúp đỡ các trader khác trên Polymarket.

Tôi bắt đầu giao dịch trên Polymarket khoảng một tháng trước, khi đó có hai mục tiêu:

• Thực hiện lợi nhuận dự kiến (EV) cho giao dịch dương

EV dương đề cập đến việc nhìn nhận từ góc độ toán học, rằng mặc dù có thể không có lợi nhuận trong ngắn hạn, nhưng trong dài hạn, đó vẫn là một giao dịch hoặc cược có lợi. Mỗi lần đặt cược đều có một giá trị kỳ vọng dựa trên xác suất thắng và số tiền thanh toán. Công thức là: EV=(P(win)×Payout)−(P(loss)×Loss)

Nếu kỳ vọng (EV) là dương, thì sau nhiều lần lặp lại thao tác, cuối cùng về trung bình sẽ thu được lợi nhuận.

Ví dụ, nếu xác suất xảy ra của một sự việc là 60%, nhưng giá dự đoán trên thị trường lại cho thấy là 50%, thì đây là một cơ hội EV dương, vì xác suất thực tế cao hơn xác suất được ngụ ý bởi giá.

• Khối lượng giao dịch tích lũy, chuẩn bị cho đợt airdrop token POLY sắp tới

Giám đốc tiếp thị của Polymarket, Matthew Modabber, đã xác nhận vào tháng trước rằng Polymarket sẽ có airdrop. Airdrop của Polymarket dự kiến sẽ trở thành một trong những airdrop lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử vào năm tới, vì vậy tham gia sớm và tích lũy khối lượng giao dịch là một lựa chọn đúng đắn.

Kiếm 3500 đô la thông qua chiến lược giao dịch cuối phiên

Khi tôi mới bắt đầu đặt cược thì mọi thứ không suôn sẻ, tôi đã mất 600 đô la trong giải thưởng bóng đá nữ, nói một cách khách quan, kết quả của trận đấu này đã bị thao túng, nhưng đó lại là một chủ đề khác. Nói chung, theo thời gian, tôi bắt đầu tìm thấy một số lợi thế cá nhân trên Polymarket.

Tôi tìm kiếm thị trường có lỗi định giá và các đơn hàng đã hết hạn, đôi khi thậm chí còn đặt cược vào những sự kiện đã có kết quả. Ví dụ, sau khi trận đấu kết thúc, mua vào “Đội chiến thắng”, tỷ suất lợi nhuận có thể lên đến 1%, tổng số tiền tôi đã đặt cược vào các trận đấu đã kết thúc lên tới 6500 đô la.

Lợi nhuận 1% mỗi ngày, lãi kép có thể đạt 365% mỗi năm, tích tiểu thành đại. Trước khi mất 19.000 đô la, tôi đã kiếm được 3.500 đô la, tổng khối lượng giao dịch đạt 200.000 đô la, đứng trong top 0,7% tất cả các trader Polymarket.

Lỗ 19.000 USD trong vòng một phút

Tối qua, tôi quyết định làm một cú lớn.

Tôi đã gửi 35.000 USD vào tài khoản, như vậy tôi có thể mở rộng quy mô vốn nhanh hơn, cho dù là lợi nhuận hay tương tác airdrop. Tôi hy vọng thời gian đầu tư vào Polymarket sẽ mang lại giá trị, thay vì chỉ đầu tư 20.000 USD, tốt hơn là đầu tư 55.000 USD để kiếm được 1% lợi nhuận, như vậy thời gian đầu tư của tôi sẽ có được lợi nhuận cao hơn.

Sau đó, trận đấu giữa Manchester United và Tottenham đã bắt đầu. Tôi đã bật tivi lên vì tôi là một fan hâm mộ cuồng nhiệt của Manchester United.

Trong trận đấu, khi còn khoảng năm phút, tình thế bất ngờ đảo chiều, từ việc Manchester United dẫn 1-0 trở thành Tottenham dẫn 2-1.

Lúc này tôi kiểm tra Polymarket và phát hiện rằng tỷ lệ “Tottenham thắng” có chênh lệch 5 cent, điều này có vẻ như là một cơ hội EV tích cực được cho không. Vì vậy, tôi đã đặt một đơn hàng 9000 đô la với giá 91 cent, nhưng không thành công. Tôi đã đặt một đơn hàng 9000 đô la với giá 93 cent.

Cuối cùng, đơn hàng của tôi chỉ thực hiện được 10%. Tôi tưởng là không có vấn đề gì, tôi đã liên tục theo dõi trận đấu, nhưng tôi đã mắc một sai lầm chết người: tôi quên hủy bỏ giá thầu trước đó của mình.

Sau một phút, tôi quay lại nhìn Polymarket, muốn đóng các lệnh đặt giá này, nhưng ngay khi tôi di chuột qua nút đóng lệnh, đơn hàng trước đó của tôi đã được thực hiện.

Chỉ sau vài giây, tỷ lệ cược của Manchester United đã tăng vọt, và sau 15 giây nữa, tôi thấy trên tivi (hình ảnh có chút trễ) Manchester United đã ghi bàn.

Tôi ngay lập tức hiểu chuyện gì đã xảy ra, tôi đã để mất 18500 đô la cho những nhà giao dịch và robot đã nhìn thấy bàn thắng trước tôi.

Cảm giác này thật tệ, sự tức giận, hối hận và không thể tin được đan xen vào nhau. Lẽ ra tôi đã không muốn ra ngoài, nhưng tôi đã hẹn chạy bộ với anh trai và bạn gái, vì vậy tôi vẫn phải ép mình đi. Điều này cũng đã cho tôi thời gian để suy ngẫm.

Lợi thế không ở tôi, mà ở họ

Mọi người thường đăng tải các cược “tiền miễn phí” với tỷ lệ cược lên tới 99% và giả vờ rằng họ đã tìm thấy EV dương, nhưng trong hầu hết các trường hợp, đó chỉ là do vận may.

Như cược của tôi hôm nay có vẻ có EV dương, nhưng thực chất lại là EV âm 1000%. Tôi chỉ đang trả tiền cho những người nhanh hơn tôi.

Lợi thế không ở tôi, mà ở họ.

Một sai lầm lớn khác của tôi là để đơn hàng của mình treo lơ lửng ở đó. Trong một thị trường thay đổi nhanh chóng, các đơn hàng đang được thực hiện là một cái bẫy. Những người xem phát trực tiếp nhanh hơn hoặc chạy robot sẽ phản ứng trong vài mili giây, trong khi những người bình thường đang làm mới màn hình, họ đã lấy đi tiền của bạn.

Khả năng chịu rủi ro và quy mô đặt cược rất quan trọng

Trong cá cược có một khái niệm gọi là quy tắc một phần tư Kelly (QK), đây là một phương pháp điều chỉnh quy mô đặt cược dựa trên giá trị kỳ vọng và phương sai.

Tôi trước đây không chú ý đến khái niệm này. Tôi không cân bằng rủi ro và lợi nhuận, mà lại đầu tư 18.500 đô la vào một cược có lợi suất thấp. Khi phương sai phát huy tác dụng, tôi đã mất hết.

Dù bạn đặt cược có EV dương, bạn cũng không thể luôn thắng.

Giá trị kỳ vọng chỉ có thể được thể hiện sau nhiều lần thử nghiệm. Đây là toán học, không phải là vận may, và toán học cần một lượng lớn mẫu để loại bỏ biến động.

Nếu ném một đồng xu có 55% xác suất có lợi cho bạn, bạn vẫn có thể thua liên tiếp 10 lần. Điều này không có nghĩa là bạn đã sai, mà có nghĩa là số lần bạn ném đồng xu vẫn chưa đủ nhiều.

Giao dịch hoặc đặt cược cũng vậy. Chúng ta cần thực hiện hàng ngàn lần đặt cược để thực sự thấy liệu có lợi thế thực sự hay không.

Đây cũng là lý do tại sao quản lý rủi ro và kiểm soát quy mô cược lại quan trọng như vậy.

Ngay cả khi lợi nhuận dự kiến của bạn (EV) là dương, nhưng nếu bạn sử dụng đòn bẩy quá mức, hoặc để cho sự biến động nuốt chửng vốn trước khi hoàn tất các phép toán, thì bạn sẽ không bao giờ có được lợi thế.

Những người chiến thắng lâu dài không phải lúc nào cũng là những người thông minh nhất; họ chỉ là những người có thể kiên trì đủ lâu để tích lũy lợi thế của mình một cách liên tục.

Lợi nhuận dự kiến (EV) và lợi thế khác biệt (Edge) là cách duy nhất để có lợi nhuận

Lợi nhuận thực sự trên Polymarket (hoặc bất kỳ thị trường dự đoán nào) đến từ lợi thế khác biệt, không phải từ niềm tin.

Hiện tại, hiệu quả của thị trường Polymarket vẫn còn khá thấp, đây chính là cơ hội. Nhưng khi khối lượng giao dịch và tính thanh khoản tăng lên, những lợi thế khác biệt này cũng sẽ biến mất.

Bạn phải nỗ lực để đạt được lợi nhuận vượt mức (Alpha).

Cuối cùng, bây giờ tôi vẫn đang thua lỗ 15.000 đô la, nhưng tôi sẽ không từ bỏ. Tôi vẫn tin vào quá trình, tin vào EV, tin vào tính kỷ luật, và tin vào việc học nhanh hơn người khác.

Một trong những điều tuyệt vời nhất về Polymarket là nó công khai trên chuỗi. Bạn không thể làm giả kết quả hoặc che giấu thua lỗ. Danh mục đầu tư của tôi cũng có thể nhìn thấy cho tất cả mọi người.

Mục tiêu hiện tại của tôi là đạt tổng giao dịch trên 1 triệu đô la trước khi airdrop token POLY và quay trở lại có lãi.