Aave sẽ hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất của Fed khi lợi suất DeFi mở rộng

• Việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có nghĩa là dòng vốn chấp nhận rủi ro, chuyển hướng sang các sản phẩm sinh lãi và doanh thu cao hơn cho Aave.
• Aave nắm bắt cơ hội DeFi đang mở rộng khi TVL của Horizon tăng lên hơn nửa tỷ đô la.

Tài chính phi tập trung (DeFi) giao thức cho vay Aave sẽ được hưởng lợi từ các chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, như việc cắt giảm lãi suất. Mỗi lần cắt giảm lãi suất cho phép Aave cung cấp một nguồn lợi suất ít tương quan hơn cho DeFi được nhúng.

Lợi ích của Aave từ việc cắt giảm lãi suất của Fed

Như đã được tiết lộ trong một bài đăng trên blog, việc cắt giảm lãi suất thu hút vốn tìm kiếm rủi ro vào crypto và DeFi để tìm kiếm cơ hội lợi suất. Ngược lại, việc tăng lãi suất kéo vốn vào các tài sản an toàn hơn như Trái phiếu Kho bạc, làm giảm hoạt động DeFi.

Vào tháng 10 năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, hạ mục tiêu xuống còn 3.75%–4.00%, với việc nới lỏng thêm dự kiến.

Aave có vị trí độc đáo để tận dụng chu kỳ nới lỏng này nhờ vào sự kiên cường lịch sử và những lợi thế cấu trúc làm gia tăng cơ hội lợi suất.

Đáng chú ý, Aave V1 ra mắt vào tháng 1 năm 2020 trong bối cảnh cắt giảm khẩn cấp trong thời kỳ COVID xuống gần bằng 0, kích thích “Mùa hè DeFi.”

Với lãi suất TradFi gần bằng không, DeFi đã cung cấp lợi suất vượt trội thông qua việc canh tác lợi suất và khai thác tính thanh khoản. Dòng vốn vào bùng nổ khi TVL của DeFi tăng từ dưới $1 tỷ lên $15 tỷ vào cuối năm.

Mối tương quan cắt giảm lãi suất Aave | Nguồn: Stani KulechovCác nhà đầu tư đã chuyển sang Aave để kiếm lợi nhuận khi Ethereum (ETH) đạt đỉnh cao mới. Họ đã vay mượn dựa trên ETH của mình bằng các khoản vay được đảm bảo bằng tiền điện tử, một sự thay thế cho việc bán trực tiếp. Do đó, các nhà đầu tư đã thu hút vốn tìm kiếm rủi ro để theo đuổi lợi suất DeFi cao, vượt xa lợi suất trái phiếu kho bạc.

Tuy nhiên, Fed đã tăng lãi suất vào tháng 3 năm 2022, điều này đã kích hoạt “mùa đông crypto”, với TVL DeFi giảm khoảng 80%

Trong khi các tỷ lệ cao kiềm chế sự đầu cơ, chúng đã thúc đẩy những tiến bộ mà định vị Aave cho chu kỳ. Những người xây dựng đã mang lại lợi suất Kho bạc trên chuỗi hơn 5% thông qua RWAs, thu hút các tổ chức.

Hiệu suất của Aave trong chu kỳ thị trường hiện tại

Cần lưu ý rằng môi trường nới lỏng hiện tại có thể không tái hiện những cực đoan của DeFi Summer. Trong khi khoảng cách lợi suất giữa Treasury và DeFi đã thu hẹp do các nguồn bền vững, Aave gia nhập mạnh mẽ hơn.

Aave hoạt động như một tỷ lệ chuẩn DeFi, với các hệ thống hiệu quả về vốn cho cả chu kỳ chấp nhận rủi ro và không chấp nhận rủi ro.

Việc cắt giảm lãi suất liên tục từ Fed nên hỗ trợ cho hoạt động vay mượn lớn hơn. Đặc biệt, Aave là nơi ưa thích để mở rộng tài sản sinh lợi.

Ngoài ra, Aave đã tìm thấy sự chấp nhận gia tăng từ các tổ chức khi các công ty và quỹ hiện đang sử dụng nền tảng này như một hạ tầng kho bạc trên chuỗi.

Hơn nữa, Aave DAO điều chỉnh các tham số để phản ánh lợi suất thị trường, ổn định nhu cầu và duy trì doanh thu trong các môi trường lãi suất thấp.

Trong khi đó, Aave Horizon, một nền tảng cho vay stablecoin dành cho tổ chức được Aave Labs ra mắt vào tháng Tám, đang thu hút sự chú ý trong thị trường DeFi. Người sáng lập Aave, Stani Kulechov, cho biết nền tảng cho vay sử dụng công nghệ cho vay đã được kiểm chứng của giao thức và áp dụng nó cho các tài sản thực.

Aave Horizon bắt đầu với TVL không đáng kể nhưng đã đạt $50 triệu tiền gửi ròng chỉ trong hai ngày. Horizon hiện đang nắm giữ khoảng $520 triệu trong các khoản tiền gửi, với hơn $185 triệu trong các khoản vay đang hoạt động được phát hành trong chưa đầy ba tháng.

Tổng thể, Horizon khuếch đại những lợi thế của Aave từ những đổi mới trong “mùa đông crypto”. Khi lợi suất kho bạc bị nén, vốn quay vòng sang lợi suất gốc crypto.

Kết quả là tổng TVL của Aave đã bùng nổ lên tới 41,1 tỷ đô la chỉ trong tháng Chín. Trong một bước mở rộng DeFi khác, Aave Labs đã công bố một quan hệ đối tác chiến lược với Blockdaemon.

Như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo mới nhất, quan hệ đối tác tích hợp Horizon cho các tài sản thực tế được mã hóa.