Cảnh báo! Cơn bão "short squeeze" tiền mã hóa: 376 triệu USD vị thế bán khống bị thanh lý chỉ trong một ngày

Các trader trước màn hình đang nhìn chằm chằm vào đường màu đỏ dựng đứng trên biểu đồ giá, một trader tại Quảng trường Gate viết: “Tỷ lệ sử dụng ký quỹ đã lên tới 87.4% - rõ ràng họ đang dùng vị thế của tôi để đánh cược cơn ác mộng của họ.”

Thị trường tài sản số đêm qua đã trải qua một đợt siết short điển hình (Short Squeeze). Trong 24 giờ qua, tổng giá trị các vị thế bị thanh lý trên toàn mạng đạt 376 triệu USD, trong đó hơn 82% là các vị thế short bị thanh lý, tổng giá trị lên tới 310 triệu USD.

01 Biến động lớn trên thị trường

Trong 24 giờ qua, thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến một đợt siết short đẫm máu. Dữ liệu cho thấy biến động này đã khiến tổng cộng 376 triệu USD các vị thế đòn bẩy bị buộc phải thanh lý trên toàn mạng.

Trái ngược với các đợt “long kill long” do thị trường lao dốc gần đây, lần này là một đợt “bùng nổ short” điển hình. Trong tổng số các vị thế bị thanh lý, vị thế short chiếm tới 310 triệu USD, hơn 82% tổng giá trị.

Hiện tượng này thường được thúc đẩy bởi các yếu tố bất ngờ có lợi, có thể là một tin tức kinh tế vĩ mô quan trọng, sự bứt phá mạnh mẽ của một đồng coin lớn, hoặc hành động mua vào tập trung của các tổ chức lớn.

02 Cơn bão siết short

Short squeeze là một hiện tượng đặc biệt trên thị trường. Khi giá tài sản bất ngờ tăng mạnh, các trader dự đoán giá sẽ giảm và mở vị thế short sẽ chịu tổn thất.

Khi giá tiếp tục tăng, các trader nắm giữ vị thế short sẽ bị yêu cầu bổ sung ký quỹ. Nếu không thể bổ sung kịp thời, vị thế của họ sẽ bị buộc phải thanh lý - tức phải mua tài sản trên thị trường để đóng vị thế short.

Chính hành động mua bắt buộc này tạo ra nhu cầu mới, tiếp tục đẩy giá lên cao. Số lượng vị thế short bị thanh lý càng lớn, tốc độ và mức độ tăng giá càng mạnh, tạo thành một hiệu ứng tuyết lở tự củng cố, có thể khiến giá tăng theo cấp số nhân.

03 Cuộc chơi của cá mập

Trong cơn bão siết short này, động thái của các trader lớn càng đáng chú ý. Theo dữ liệu từ Hyperbot, một cá mập “short lì lợm” đã short BTC 4 lần liên tiếp, đêm qua đã bị gọi bổ sung ký quỹ khi giá Bitcoin bật tăng.

Hiện tại, vị thế short BTC sử dụng đòn bẩy 20 lần của người này đã bị giảm xuống còn 884.4 BTC, giá thanh lý là 101,294.8 USD, khoản lỗ chưa thực hiện trong ngày lên tới 6.4 triệu USD.

Cùng lúc đó, các cá mập khác cũng đang điều chỉnh chiến lược. Địa chỉ “pension-usdt.eth” đã mở vị thế short BTC trị giá khoảng 91 triệu USD với đòn bẩy 3 lần lúc 3h sáng nay, giá trung bình 92,000 USD, nhanh chóng trở thành vị thế short BTC lớn nhất trên Hyperliquid.

04 Phân tích tình huống

Hiện tượng siết short trên thị trường crypto không hiếm, đôi khi thậm chí trở thành sự kiện gây tranh cãi do biến động cực đoan. Tháng 6 năm nay, hợp đồng vĩnh cửu LAUSDT trên sàn Gate từng chứng kiến biến động giá bất thường.

Giá hợp đồng này đã tăng vọt từ 0.5 USD lên 27 USD trong thời gian ngắn, khiến hàng loạt vị thế short bị buộc thanh lý. Có người dùng chịu tổn thất nặng nề, thậm chí tài khoản bị cháy sạch và âm 120,000 USD trên sàn.

Sau đó, sàn Gate đã ra thông báo thừa nhận giá đánh dấu bị lệch nghiêm trọng so với thị trường, đồng thời tạm dừng giao dịch, hủy niêm yết hợp đồng, thanh lý theo giá thị trường, và cam kết bù toàn bộ khoản âm cho khách hàng.

05 Kiểm soát rủi ro

Đối mặt với các đợt siết short có thể xảy ra bất cứ lúc nào, quản lý rủi ro trở thành sinh mệnh của trader. Một trader trên Quảng trường Gate chia sẻ kinh nghiệm: khi tỷ lệ sử dụng ký quỹ gần 90%, tâm lý thị trường cực kỳ hoảng loạn, anh đã chọn đóng toàn bộ vị thế long dù chịu lỗ nhẹ.

“Thà sống sót còn hơn ôm hy vọng hồi phục.” Anh giải thích quyết định của mình như vậy. Sau khi đóng lệnh, anh giảm quy mô vị thế xuống một nửa, tỷ lệ sử dụng ký quỹ về 0, giữ lại 813 USD tiền mặt sẵn sàng.

Chiến lược “giữ thanh khoản trong lúc cực kỳ hoảng loạn” này có thể là một trong những lựa chọn hợp lý nhất khi đối mặt với biến động đột ngột của thị trường. Đặc biệt trong giao dịch đòn bẩy cao, giữ khả năng ứng phó với các tình huống cực đoan quan trọng hơn nhiều so với việc theo đuổi lợi nhuận từng lần giao dịch.

06 Nhận diện tín hiệu

Để tận dụng hoặc tránh các đợt siết short, việc nhận diện sớm các tín hiệu là tối quan trọng. Một phân tích trên Quảng trường Gate chỉ ra rằng, theo dõi tỷ lệ vị thế short, dữ liệu thanh lý trên thị trường futures và sự bùng nổ khối lượng giao dịch khi giá tăng là những cách hiệu quả.

Khi thị trường xuất hiện “cơn bão forced liquidation”, thường báo hiệu các biến động giá đáng kể và sự bất ổn tiếp diễn. Như dữ liệu đêm qua cho thấy, có tới 209,216 trader phát hiện mình ở vị thế sai chỉ trong 24 giờ.

Đòn bẩy luôn là con dao hai lưỡi. Trong môi trường biến động mạnh như thị trường crypto, ngay cả mức đòn bẩy tưởng chừng an toàn như 3 lần, cũng có thể khiến trader bị thanh lý khi thị trường giảm sốc 5%.

Triển vọng tương lai

Trên biểu đồ giá Bitcoin, đường màu đỏ tăng vọt đã bắt đầu chậm lại. Một trader đã thành công tránh rủi ro đêm qua chia sẻ trên Quảng trường Gate: “Sau khi đóng hết vị thế, mình vừa vào lại BTC & DOGE với quy mô chỉ bằng một nửa trước đó. Tài khoản giờ đã nhẹ nhàng trở lại.”

Chỉ vài giờ trước, vị thế short BTC lớn nhất trên Hyperliquid vừa được thiết lập với giá trị 91 triệu USD. Thị trường sẽ không bao giờ ngừng chuyển động, có thể cơn bão tiếp theo đã bắt đầu hình thành.

Biến động giá không phải là rủi ro, mà chính là mức độ tiếp xúc đòn bẩy không kiểm soát mới là rủi ro thật sự. Những trader vẫn giữ được thanh khoản dồi dào khi thị trường cực kỳ hoảng loạn thường sẽ có quyền lựa chọn lại chiến trường sau cơn bão siết short.