Thật khó để gia nhập Jane Street, nơi kiếm được 40 tỷ USD chỉ trong một năm như thế nào?

null

Tác giả:律动

Tuần này, Wall Street bàn luận nhiều nhất về Jane Street.

3500 nhân viên, không có giấy phép ngân hàng, không thu phí tư vấn, không làm dịch vụ đầu tư ngân hàng. Chỉ dựa vào giao dịch, doanh thu cả năm 2025 đạt 39,6 tỷ USD. Vượt Morgan Stanley. Vượt Goldman Sachs. Vượt mọi tổ chức nào trong lịch sử Wall Street.

Theo tỷ lệ lợi nhuận 65-70%, lợi nhuận trung bình mỗi người của công ty này khoảng 8-9 triệu USD. Trong tất cả các công ty có hơn 1.000 nhân viên, đứng đầu toàn cầu. Công ty bên cạnh là Citadel Securities, 1800 người, lợi nhuận trung bình mỗi người là 3,6 triệu; Hudson River Trading cũng chỉ 6,6 triệu; thậm chí Nvidia, một công ty được cả thế giới săn đón để đầu tư, lợi nhuận trung bình mỗi người chỉ có 2,9 triệu.

Vì vậy tuần này, toàn bộ các nhà giao dịch tài chính trên Twitter đều đang bàn luận về một vấn đề: Làm thế nào Jane Street tuyển dụng được nhóm người này?

Công ty khó vào nhất của Wall Street

Tên Jane Street không còn xa lạ trong giới tiền điện tử.

SBF, sáng lập FTX, đã từng thực tập tại Jane Street trong công việc đầu tiên của mình. Bạn gái cũ của SBF, Caroline Ellison, sau này là CEO của Alameda, cũng xuất thân từ đây. SBF sau này thường nhắc lại trong sách của Michael Lewis rằng, tư duy thị trường mà anh học được tại Jane Street gần như quyết định tất cả trực giác giao dịch của anh sau này tại FTX và Alameda.

Nhiều nhà sáng lập quỹ và dự án trong giới tiền điện tử trước khi chuyển sang làm về crypto đều có từng tiếp xúc với Jane Street, nhưng phần lớn là “phỏng vấn qua”, chứ chưa từng nhận được offer.

Người sáng lập Three Arrows Capital, Zhu Su, cũng đã đăng tweet hồi tưởng: “Tháng 12 năm 2008, tôi phỏng vấn Jane Street ở Tokyo và Hong Kong. Bạn tôi lúc đó làm việc tại văn phòng của họ ở Tokyo, một tiến sĩ kiến trúc của Đại học Đông Dương chuyển nghề sang làm định lượng. Sau vòng phỏng vấn thứ hai, tôi nhận ra một điều: tôi nên học lập trình, chứ không phải làm Excel.”

Người phụ trách tăng trưởng của Quỹ Monad đã tweet lại câu hỏi mà anh từng bị hỏi trong năm thứ hai tại MIT, nói rằng “tôi vẫn còn nhớ rõ buổi phỏng vấn đó điên rồ thế nào”. Brian, đồng sáng lập Glider Finance, cũng đang theo dõi và bàn luận về câu đố khóa mật mã đã truyền qua lâu đời của Jane Street.

Trong giới crypto, nhiều người chơi kỳ cựu đã từng va chạm hoặc lướt qua công ty này vào một thời điểm nào đó.

Và độ khó của phỏng vấn tại Jane Street, trong toàn bộ Wall Street, là một trong những cao nhất. Theo bảng xếp hạng độ khó phỏng vấn của @vivoplt, Jane Street nằm trong mức độ S+, cùng với các phòng thí nghiệm AI hàng đầu.

Một người dùng Twitter tên Hampton kể lại ký ức về buổi phỏng vấn năm 2012. Nghe có vẻ như một câu chuyện đen tối: hẹn gặp nhau ở Fulton Street, khu tài chính, bên cạnh trụ sở của Ngân hàng Mỹ ATM gần Trung tâm Thương mại Thế giới. Sau đó, người phỏng vấn dẫn anh lên tàu điện ngầm tuyến A, hướng về Công viên Trung tâm. Họ chơi cờ vua trong tàu, nhưng không có bàn cờ, chỉ bằng lời nói. Quyết định mở đầu bằng đồng xu: 1.e4 hay 1.d4? Nếu đến vòng Columbus Circle số 59 mà chưa phân thắng bại, sẽ bắt đầu chiến tranh chớp nhoáng, chơi liên tục đến Công viên Trung tâm. Hampton nói rằng anh đã thua ngay tại một trạm ở Times Square.

Một nhà đầu tư tên Alex Song nhớ lại buổi phỏng vấn Jane Street năm 2010 của mình: “Đó là buổi phỏng vấn tồi tệ nhất trong đời tôi. Một giờ đồng hồ, người phỏng vấn giải thích cho tôi quy tắc của một trò chơi bài, rồi yêu cầu tôi tìm ra chiến lược chiến thắng chủ đạo trong một giờ. Không phải là thứ như cuộc thi Toán Putnam, nhưng còn tệ hơn cả D.E. Shaw, QVT, DRW.”

Một người dùng khác chia sẻ lại: “Sau này, Alex đó đã học đại học tại Stanford, làm việc tại Morgan Stanley về giao dịch trái phiếu cố định, rồi tại Bain Capital về đầu tư trái phiếu cố định, có bằng MBA tại Harvard, làm việc tại các quỹ phòng hộ hàng đầu, và là trưởng bộ phận tuyển dụng tài chính của Ramp thời kỳ đầu, nhưng Jane Street không tuyển anh ấy.”

Có người phỏng vấn nói: “Đây vẫn là quy trình phỏng vấn khó nhất trong ngân hàng đầu tư, các công ty khác bạn đều có thể chuẩn bị, còn Jane Street thì thật sự không thể chuẩn bị.” Thậm chí có người đùa: “Nếu Oppenheimer còn sống, tôi dám cá rằng ông ấy vẫn không qua được vòng thứ ba của Jane Street.”

Những câu hỏi phỏng vấn hóc búa

Chỉ nghe kể chuyện thì chưa đủ. Dưới đây là một số câu hỏi đã được bàn luận nhiều trên Twitter,律动 biên tập chọn ra vài câu có độ khó khác nhau, độc giả cũng có thể thử làm xem được bao nhiêu.

Câu hỏi 1: “Ước lượng có bao nhiêu cửa sổ ở thành phố New York? Giải thích phương pháp của bạn rõ ràng.”

Câu hỏi 2: “Bạn ước lượng cần bao nhiêu thủy quân lục chiến để lật đổ một quốc gia lớn ở Trung Đông?”

Câu hỏi 3: “Một chiếc két sắt có mật khẩu gồm sáu chữ số. Khóa sẽ cho biết chúng ta đã nhập đúng ít nhất bốn chữ số hay chưa, nhưng chỉ mở thật khi nhập đúng cả sáu chữ số. Chiến lược tối ưu để tìm ra mật khẩu với số lần thử ít nhất là gì?”

Câu hỏi 4: “Bạn có 30 sợi dây thật sự (không phải chuỗi trong code). Nối tất cả 60 đầu của chúng với nhau ngẫu nhiên, dự đoán sẽ tạo thành bao nhiêu vòng? Ví dụ: một sợi dây nối hai đầu = 1 vòng; 30 sợi dây như vậy = 30 vòng. Hai sợi dây nối hai đầu nhau = 1 vòng lớn; 30 sợi dây nối hai đầu nhau theo cặp = 15 vòng.”

Câu hỏi 5: “Ngày tiếp theo sau ngày gần nhất có tất cả các số không trùng nhau theo định dạng DD/MM/YYYY là ngày nào? Bạn tự tin bao nhiêu phần trăm?”

Câu hỏi 6: “Số nguyên gần nhất với căn bậc hai của 1420 là bao nhiêu?”

Câu hỏi 7: “Tôi có một người thân là vận động viên bóng chày chuyên nghiệp. Xác suất điều này là đúng là bao nhiêu?”

Câu hỏi 8: “Số dương nhỏ nhất, chỉ gồm các chữ số 1 và 0, có thể chia hết cho 15 là số nào?”

Câu hỏi 9: “Vào lúc 3 giờ 15 phút chiều, góc giữa kim giờ và kim phút của đồng hồ là bao nhiêu độ?”

Câu hỏi 10: “Bạn có cơ hội đấu giá một chiếc hộp bí mật. Giá trị thực của hộp nằm trong khoảng từ 0 đến 1000 USD, bạn tự tin 100%. Nếu bạn đặt giá bằng hoặc cao hơn giá trị thực, bạn sẽ lấy được hộp với giá của mình; nếu thấp hơn, bạn không nhận được gì. Đồng thời, một người bạn sẵn sàng mua lại hộp với giá gấp 1,5 lần giá trị thực của nó. Bạn nên đưa ra mức giá bao nhiêu?”

Câu hỏi 11: “Tôi bây giờ tung một viên xúc xắc 20 mặt (từ 1 đến 20). Bạn sẵn sàng trả bao nhiêu để chơi trò này, số tiền bạn nhận được là số trên mặt xúc xắc? Bây giờ đổi luật: mỗi lượt, bạn có thể chọn ‘Lấy số hiện tại’ hoặc ‘Tung lại’. Tổng cộng 100 lượt. Chiến lược tối ưu của bạn là gì? Trò chơi này trị giá bao nhiêu?”

Câu hỏi 12: “Trên bảng đen có viết 100 câu. Câu 1 nói ‘Trong 100 câu này, tối đa có 0 câu đúng’. Câu 2 nói ‘Trong 100 câu này, tối đa có 1 câu đúng’… Câu n nói ‘Trong 100 câu này, tối đa có n−1 câu đúng’. Câu 100 nói ‘Trong 100 câu này, tối đa có 99 câu đúng’. Trong 100 câu này, thực sự có bao nhiêu câu đúng?”

Câu hỏi 13: “Tôi tung 4 đồng xu, kỳ vọng số đồng xu mặt ngửa là bao nhiêu? Bây giờ cho bạn một cơ hội tung lại toàn bộ 4 đồng xu (bắt buộc chấp nhận kết quả mới), kỳ vọng sẽ là bao nhiêu?”

Câu hỏi 14: “Hai đội có sức mạnh hoàn toàn bằng nhau thi đấu trong loạt trận 7 trận, đội nào thắng 4 trận sẽ thắng chung cuộc. Xác suất trận đấu phải đến trận thứ 7 mới phân thắng bại là bao nhiêu?”

Câu hỏi 15: “Giả sử bạn và một người bạn cùng tổ chức một buổi tiệc, mời thêm 10 cặp bạn cùng phòng khác. Trong quá trình tiệc, bạn hỏi từng người ngoài trừ chính mình: ‘Bạn đã bắt tay với bao nhiêu người?’ Biết rằng không ai bắt tay với bạn cùng phòng của mình; mỗi người trả lời đều khác nhau. Vậy, bạn của bạn đã bắt tay bao nhiêu lần?”

Câu hỏi 16: “100 tù nhân bị giam trong 100 phòng riêng biệt. Trong đó có một phòng đèn, chỉ cho phép một tù nhân vào một lần, bật hoặc tắt đèn. Tù nhân được gọi ngẫu nhiên vào phòng đèn, số lần và thứ tự không thể kiểm soát. Bất kỳ tù nhân nào cũng có thể tuyên bố: ‘Chúng ta đã vào phòng này tất cả 100 người rồi.’ Nếu đúng, tất cả được thả; nếu sai, tất cả bị xử tử. Trước khi bắt đầu, các tù nhân có thể bàn bạc chiến lược, nhưng sau đó không thể liên lạc nữa. Chiến lược tối ưu là gì?”

Câu hỏi 17: “Giả sử tôi có 10 đồng xu. Trong đó 1 đồng là đồng xu cân bằng (ngửa, sấp đều 50%), còn 9 đồng còn lại không cân bằng, nhưng độ lệch của mỗi đồng là không biết. Với số lần tung giới hạn, làm thế nào để tìm ra đồng xu cân bằng?”

Câu hỏi 18: “1000 ninja đứng thành vòng tròn, mỗi người cầm một con dao. Số 1 giết số 2, số 3 giết số 4, số 5 giết số 6, cứ thế tiếp tục, đi quanh vòng tròn, cho đến khi chỉ còn một người sống sót. Người đó là số mấy?”

Nếu bạn vượt qua tất cả các vòng phỏng vấn qua điện thoại, vòng cuối cùng gọi là Super Day. Khi vào, nhân viên sẽ đưa cho bạn 100 chip bài. Tiếp theo là 4 đến 6 vòng phỏng vấn kỹ thuật liên tiếp, mỗi vòng kéo dài một giờ, toàn bộ là các giao dịch viên đang hoạt động đối mặt bạn. Mỗi vòng, bạn phải đặt cược hoặc làm thị trường bằng các chip này. Khi SBF vào Super Day, anh ấy đã được thông báo: “Những ai thua sạch chip, chưa từng nhận được offer.”

Jane Street muốn người như thế nào

Augustin Lebron, cựu giao dịch viên của Jane Street, từng làm việc nhiều năm tại văn phòng London và quản lý cả chương trình thực tập có SBF. Sau khi rời Jane Street, anh viết sách “The Laws of Trading”, trong một cuộc phỏng vấn, anh đã nói rất chân thành: “Mỗi năm, toàn cầu chỉ có khoảng một đến hai nghìn người mới có thể vào các công ty giao dịch định lượng thực sự tốt.”

“Tôi đã nói chuyện với nhiều sinh viên. Nếu hỏi họ: Tại sao muốn làm việc này? Họ sẽ nói vì toán học thú vị, AI thú vị, thống kê thú vị. Nhưng những kỹ năng này có thể dùng ở nhiều nơi khác, nên lý do đó không đủ thuyết phục.” Tuy nhiên, Augustin Lebron cho rằng câu trả lời thực sự thường là hai điều: thứ nhất, đây là công việc có địa vị cao; thứ hai, họ thực sự muốn giàu có.

Vậy Jane Street tuyển người như thế nào?

Augustin Lebron rõ ràng trong cuộc phỏng vấn rằng, các tổ chức này tuyển người dựa trên raw talent (tài năng bẩm sinh), chứ không dựa trên kiến thức đã có. Nói cách khác, họ đã huấn luyện sẵn cho họ để làm việc này, ví dụ như những người đã chơi poker, làm cá cược thể thao, và thực sự kiếm được tiền. Những người đã có trải nghiệm trong việc ra quyết định trong điều kiện không chắc chắn, và phải chịu trách nhiệm về tài chính của quyết định đó.

Một nhóm người rất điển hình khác là những người sẽ nhanh chóng bị loại sau khi vào, dù họ cực kỳ thông minh, giỏi toán, giỏi giải đề, nhưng không thích giao dịch. Họ quan tâm việc giải được bài toán hơn là kiếm tiền. “Trong ngành giao dịch, cuối cùng bạn phải kiếm tiền.”

Một số cựu nhân viên của Jane Street cũng tổng kết các lý do khiến ứng viên bị loại: quá tự tin; im lặng suy nghĩ, Jane Street cực kỳ nhấn mạnh think out loud (nghĩ thành lời), im lặng là điều cấm kỵ; từ chối đặt cược, nếu có cơ hội làm thị trường mà từ chối, điều đó chứng tỏ bạn không muốn chấp nhận rủi ro; thêm nữa, khi bạn rơi vào vị thế xấu, phỏng vấn viên sẽ cố ý đưa ra các mức giá cực kỳ tệ, nếu bạn hoảng loạn chấp nhận, chứng tỏ bạn không phù hợp. Cũng có thể bỏ qua các thông tin ẩn trong câu hỏi.

Và có lẽ, chính những lý do này đã giúp Jane Street kiếm được 40 tỷ USD mỗi năm.