如何制定投資策略並跑贏BTC？資深交易員分享經驗

在制定投資策略時，需要從個人和市場兩個角度進行思考。從個人角度來看，要考慮以下幾個方面：

1. 可投資產總量，確保不受還貸和流動性限制
2. 投資目標和收益預期
3. 風險偏好和承受能力
4. 投資期限
5. 流動性安排

從市場角度，需要關注：

1. 市場週期與個人投資期限和倉位控制的匹配度
2. 倉位控制，注重風險來源的分散而非簡單的資產分散

要跑贏BTC，關鍵在於擇時和擇幣。

在擇幣方面，應選擇具有成長邏輯、盈利能力和故事性的資產。可以通過以下方式評估項目：

1. 分析成長性指標，如TVL、持幣地址數量、交易量等
2. 考察盈利能力，包括協議收入和鏈上交易分析
3. 關注輿情，體現項目的外延能力

培養擇幣能力的一個有效方法是關注小幣種相對BTC的匯率變化，尋找在漲時跑贏BTC、下跌時少跑輸的資產。

在BTC擇時方面，遵循"買在無人問津，賣在人聲鼎沸"的原則。可以考慮在200周線附近買入，並在減半後12-18個月左右定期賣出，以獲得市場大部分收益。

判斷賣點時，可以從定量和定性兩個角度分析：

1. 定量角度：關注增速放緩的跡象
2. 定性角度：分析市場漲的原因，預判可能的下跌因素

對於市場的源動力，可以用"地殼理論"來解釋。核心驅動力是情緒，其次是項目基本面和價格表現，最後是市場繁榮度。判斷市場情緒可以通過多種指標，如恐慧貪婪指數、ETF資金流向、交易時段外價格變動等。

要持續發現新的Alpha，建議：

1. 主動了解和接納新事物
2. 跳出幣圈局限，採用跨學科思維
3. 保持對世界的好奇心，順着價格變動探索背後的推動力

對於交易員的自我成長，推薦閱讀《股票大作手回憶錄》和《金融煉金術》等書籍。持續學習和提升認知是獲得長期穩定收益的關鍵。

最後，不必過分執着於跑贏BTC。找到適合自己的交易策略，持續練習和改進，從成長中獲得愉悅感，這才是支撐交易員前進的核心動力。