加密货币市场周报:流动性改善,公链竞争加剧

宏观环境

近期货币流动性出现改善迹象。美联储释放了可能在9月降息的信号,这是自2022年初以来本轮紧缩周期中的重要转折。目前利率已维持在20年来的高位。市场普遍预期年底前将有2-3次降息。受此利好消息推动,美股在大跌后出现反弹,加密货币市场则保持宽幅震荡态势。

市场概况

本周比特币高位震荡,美国政府转移了价值20亿美元的丝绸之路比特币。市场热点主要围绕Solana生态展开,近期该链上百倍币种频出。

值得关注的几个项目:

1. BOME:作为Solana链上少数上架主流交易所的meme币,市值较小且概念新颖,有望成为Solana概念龙头。

2. NEIRO:作为DOGE替代品,一周内涨幅高达数百倍。

3. KAS:POW公链项目,近期创下历史新高,市场传言即将上架某大型交易所。

比特币分析

链上数据

门头沟交易所的赔偿进程正在推进。经过漫长的法律程序,已有6万枚比特币通过交易所分发给债权人,另有8万枚也将很快分配。

稳定币市值总体保持平稳,场外资金流入速度有所放缓。值得注意的是,算法稳定币USDE供应量迅速突破10亿美元,主要原因是其高达60%的质押收益率。

MVRV-Z Score指标当前为2.0,处于中间阶段。该指标反映市场整体盈利状况,大于6为顶部区间,小于2为底部区间。

机构资金连续4周呈现净流入态势,但以太坊ETF推出后遭到部分现有投资者抛售。

期货市场

期货资金费率本周有所上升,显示多头杠杆较多,可能预示短期顶部。

期货持仓量小幅下降,表明主力资金有撤退迹象。

期货多空比为2.2,处于贪婪区间。不过该指标波动较大,参考意义有限。

现货市场

比特币本周高位震荡,夏季行情整体较为低迷。共和党在比特币大会上的讲话,部分透支了市场利好预期。从长远来看,区块链技术的广泛应用是不可阻挡的趋势。

公链生态

本周总锁仓量(TVL)为880亿美元,环比下跌84亿,跌幅8.2%。主流公链TVL除Solana外全线下跌。Solana表现最为亮眼,周涨幅6%,月涨幅85%。以太坊生态表现低迷,周跌14%。Polygon、Optimism、Arbitrum等Layer2解决方案跌幅在9%-15%之间。BSC链下跌7%,TRON链下跌8%。

NFT市场

本周NFT市场大盘继续下跌,已跌至过去一年最低点。交易量略有回升,老牌项目如CryptoPunks出现复苏迹象。主流蓝筹项目价格波动不大,BAYC下跌4%,CryptoPunks上涨7%,Azuki上涨近3%。

总的来说,加密市场正处于调整阶段,各公链生态竞争加剧。投资者需密切关注宏观政策变化及头部项目动向,合理控制风险。