AI Memecoin: DeFi 夏季的重演与新机遇

在2024年第一季度，排名前十的AI技术代币总流通市值达到309亿美元，而排名前十的AI memecoins尽管引起了更多关注，但总市值仅为25.4亿美元。

GOAT和truth terminal的出现开创了AI领域的新篇章，预计该类别未来有望实现百倍增长。这reminiscent了2020年DeFi夏季早期的机遇。

市场前景

AI Memecoin超级周期的到来，结合了meme币和AI两大热门趋势。

2024年第一季度，继某芯片巨头股价飙升后，许多AI代币也呈现出抛物线式增长，尽管它们的基本面和代币经济学仍存疑问。前十大AI技术代币估值超300亿美元，这可能只是加密货币与AI融合的初步尝试，2025年可能会迎来更大规模的增长。

然而，最显著的表现可能会出现在AI memecoin领域。目前AI memecoin的总市值相当于某知名加密货币。预计AI memecoin将逐步吸引来自AI技术币、传统meme币和风投支持项目的资金。

"DeFi夏季"时刻重现

有观点将GOAT从零到10亿美元市值的迅速增长比作这个新兴行业的里程碑事件。这让人联想起2020年DeFi夏季的催化剂之一——某代币的崛起。该代币在7月公平发行，两个月内达到10亿美元市值，激活了大量链上资本流入DeFi代币。

DeFi成为上一轮周期的热点，因其新颖性、吸引力和激发梦想的能力。在零利率环境下，DeFi被视为从传统金融吸引资本的未来趋势。这引发了链上投机热潮，帮助DeFi应用积累了大量锁仓量和用户。当时DeFi总市值约为50亿美元，最终在牛市顶峰达到约1700亿美元，增长了34倍。如果GOAT复制了这一轨迹，那么AI memecoin领域仍处于早期阶段，因为其总市值尚未达到50亿美元。

DeFi周期结合了加密货币内部因素（如流动性挖矿、高收益挖矿）和外部因素（如低利率环境推动资金流入），形成了泡沫。AI Memecoin超级周期可能会遵循类似模式。

新范式中的反身性

反身性理论认为，投资者的决策基于对现实的感知，而非现实本身。这些感知引发的行动会影响现实或基本面，进而影响投资者的感知和价格。

在AI memecoin领域，价格反映了总市值，而基本面则取决于关注度和"梦想"的规模。这些并非纯粹的meme币，更像是"代币化AGI"的尝试。

反身性在此领域的作用可能如下：

1. AI Memecoin类别吸引投机者，但多数人可能忽视它，认为只是另一个PvP meme币叙事。
2. AI代理功能随时间改进，改变投资者对其从"meme币"到"新领域"的认知。
3. 吸引加密货币内外更多资本和关注，带来更多投机活动。
4. 与静态meme币不同，这些AI代理将在链上执行活动，启动NFT/DeFi项目，并产生实际影响。
5. 上述因素为潜在估值设定了无上限，可能催生泡沫，最终导致繁荣与萧条循环。

这些代币多从公平发行开始，符合当前时代精神、Memecoin/AI超级周期和反VC情绪。考虑到某知名企业家预测AGI将在2025-26年实现，如果相信4年周期理论，炒作高峰可能与2025年第四季度加密货币牛市顶部重合。

投资策略

上个周期DeFi总市值达到1700亿美元。如果AI memecoin行业达到类似规模，意味着从现在起可能增长约40倍。但鉴于当前加密货币总市值更高，突破这一水平并非不可能。关键在于建立信心，保持耐心，并根据市场变化调整投资组合，因为轮动和波动可能会非常剧烈。