ASTER 代币飙升 1500%！解读下一代去中心化交易所 Aster 的增长潜力

在去中心化永续合约交易所（Perp DEX）竞争日益激烈的赛道上，一个名为 Aster 的项目正以惊人的速度崛起。其原生代币 ASTER 在推出后价格飙升超过 1500%，并在 9 月 30 日创下 24 小时交易量 11.59 亿美元的记录，最高触及 2.42 美元。

这个由前 Binance Labs 孵化器 YZi Labs 支持的项目，正试图通过多链支持、高杠杆和隐私交易功能，重塑去中心化金融交易的未来。

01 惊艳开局：Aster 的市场表现与数据解读

Aster 在 2025 年 9 月 17 日通过代币生成事件（TGE）正式亮相，随即引发市场狂热。其代币 ASTER 在短短数日内从发行价 0.02 美元飙升至 2.43 美元，累计涨幅超过 120 倍。

截至 9 月 30 日的最新数据显示，ASTER 现报 1.91 美元，24 小时内上涨 3.39%，交易量达 11.59 亿美元，市值约为 31.61 亿美元。

这一表现使 Aster 迅速跻身去中心化永续合约交易所的前列，在代币上市仅两周后，其市值已突破 30 亿美元大关。

链上数据也显示，大型机构投资者正积极入场。知名投资机构 Galaxy Digital 的关联地址最近从 Gate 交易所提取了 2400 万枚 ASTER，价值约 4656 万美元，成为链上第一大非项目方持有者。

另有巨鲸地址近期以约 1.53 美元均价增持 5500 万枚 ASTER。这些大额买入为 ASTER 价格提供了强劲支撑。

02 创始故事：从传统金融到 DeFi 浪潮

Aster 的 CEO Leonard 的职业生涯堪称一部穿越传统金融与 Web3 浪潮的演进史。他最初的职业生涯是在香港的一家投行担任技术人员，后来成为股票市场的程序员。

五年后，他进入了创业圈，在亚洲尝试金融科技 P2P 借贷，但那一次创业以失败告终。

“那时中国正流行‘互联网+’的概念。但后来有很多监管压力，而且整个行业出现了一些诈骗，所以就衰落了，”Leonard 在专访中回顾道。

在那个过程中，他不断思考有没有更好的办法来做这件事，也正是在那时，他首次接触了区块链技术。

Leonard 的加密之旅始于 2016 年的 ICO 热潮。他回忆道：“我第一次赚了钱，以为自己是个天才，但随后的三个 ICO 就把钱都亏光了。但这让我对这项技术产生了兴趣。”

他之后加入 Bybit，并在 2019 年至 2022 年期间负责多个产品。当 dYdX 出现时，他们尝试开发自己的链上项目，这最终演变成了 Aster 的前身 ApolloX。

03 产品创新：Aster 的技术优势与特色功能

Aster 的核心定位是一个多链交易平台，而不仅仅是一个永续合约 DEX。

目前，Aster 至少支持 4 条链，包括 BNB Chain、Arbitrum、以太坊和 Solana，用户无需桥接或切换链即可进行跨链交易。

双模式交易

Aster 提供两种交易模式，满足不同用户群体的需求：

Simple Mode 适合普通用户与短线交易者，支持最高 1001 倍 杠杆，同时集成自动 MEV 保护，减少前置交易被抢的风险。

Pro Mode 则面向专业用户，提供完整订单簿深度、专业级图表分析、网格交易工具，以及 Hidden Orders 功能。

隐私保护交易

Aster 的一大创新在于其“暗池”设计，通过 Hidden Orders 功能保护大额交易者的策略隐私。

该功能通过零知识证明（ZKP）技术将用户订单信息加密，仅撮合引擎可验证有效性。这意味着大额交易者可以在不泄露策略的前提下进行交易，降低市场冲击风险。

Leonard 解释其设计灵感：“在传统金融中，暗池的规模要大得多，OTC 的规模也要大得多。所以在链上会是什么样子？是否存在类似的需求？”

资本效率提升

Aster 推出了 USDF 稳定币，取代传统 USDT/USDC 用作保证金。

USDF 在低风险 DeFi 协议中获得收益，年化收益率可达 12.2%，提升了资本使用效率。

此外，Aster 支持多资产抵押机制，用户可以使用质押类资产（如 stETH、rETH、WBETH）或带收益的稳定币（如 sDAI、USDe）作为保证金。

这意味着用户可以在赚取 DeFi 收益的同时，用同一资产开杠杆交易，实现资本的“双重利用”。

04 代币经济：ASTER 的价值支撑与分配机制

ASTER 代币经济模型设计强调社区奖励和可持续性，总供应量上限为 80 亿枚，流通量约为 16.5 亿（占 20.7%）。

代币分配如下：53% 用于社区和空投，通过基于使用的奖励分发超过 42 亿代币；30% 用于生态系统开发，分 20 个月解锁；17% 分配给团队和顾问，分 80 个月解锁以减少抛压。

ASTER 在 Aster 生态中扮演着多重角色：治理投票、费用折扣、流动性挖矿奖励以及在永续合约中作为担保品。

用户还可以质押 ASTER 获得 veASTER，参与治理决策并赚取奖励。

05 市场地位：Perp DEX 领域的竞争格局

去中心化永续合约交易所市场正在经历爆发式增长。9 月 25 日，该领域创下了 24 小时交易量 671 亿美元的记录，其中 Aster 贡献了 358 亿美元，远超竞争对手 Hyperliquid 的 101 亿美元。

Aster 在过去 7 天的交易量接近 2000 亿美元，费用收入达 6956 万美元，超越 Circle 和 Uniswap，位列全网协议费用收入第二，仅次于 Tether。

目前，Aster 在去中心化衍生品交易所市场中占据了 72% 的市场份额，成为该领域的绝对领导者。

Aster 的快速增长对早期的行业领导者 Hyperliquid 构成了直接挑战。

虽然 Hyperliquid 凭借其自研高性能公链和原生撮合引擎，在用户体验和执行速度上仍具优势，但 Aster 通过多链扩展和资本效率的创新找到了差异化竞争路径。

06 未来展望：Aster 的路线图与发展潜力

对于 Aster 的未来，Leonard 有着清晰的规划：“在一年内，我们将拥有所有 CEX 产品套件中 80% 的体验，不是复制，而是在我们平台上进行重新设计。

在五年内，我们希望整个 DEX 行业会比 CEX 更大，而如果我们能够做到，我们将主导这个领域。”

这一愿景正在逐步推进。Aster 已从单纯的永续合约交易所扩展至现货交易，过去两周有大量新用户是因为现货交易才加入平台。

从技术发展来看，Aster 计划推出基于零知识证明（ZK）的链，以进一步增强隐私保护和交易性能。

尽管 Aster 的增长令人印象深刻，但也面临一些挑战。平台需要持续证明其安全性，特别是在处理了 XPL 合约价格异常事件后。

此外，代币经济学中的解锁时间表可能带来抛压，而来自 Hyperliquid 等竞争对手的创新也在持续。

未来展望

Aster 的快速增长并非偶然。其背后是去中心化衍生品交易的宏大趋势——根据 DeFiLlama 数据，永续 DEX 在 9 月 25 日创下了 671 亿美元的 24 小时交易量记录。

Aster 以其创新交易模式和隐私保护技术在永续 DEX 市场中脱颖而出。随着用户基数扩大、交易量增长以及资本效率优化，Aster 有潜力成为加密和传统资产永续交易的新选择。

正如 Leonard 所言，“DEX 会比 CEX 更大”。而 Aster，正致力于成为这一变革的引领者。