现在你应该抓住的三只成长股 - 一种批判性观点

我最近像鹰一样关注市场，让我告诉你——在这个被高估的环境中，找到真正的增长机会并不容易。不过，科技领域最近的回吐创造了一些有趣的上车点，特别是对于那些愿意超越大家痴迷的FAANG宠儿的人。

我最推荐的那些可能让你赚钱的选项

Shopify: 现金流之王还是高估的炒作？

Shopify最近31%的收入增长至27亿美元在纸面上看起来令人印象深刻，但我更关心他们的自由现金流增长。那16%的利润率还不错，但与其他SaaS公司相比并不特别。

我真正注意到的是他们的人工智能战略。与大多数公司仅仅在一切事物上贴上“人工智能”标签不同，Shopify 的个性化工具确实可以在他们的商户基础上推动更高的购买量。华尔街预计他们的收入和现金流将在三年内翻倍，考虑到他们的业绩记录，这似乎是可以实现的。

但让我们现实一点——这个估值很高。你支付了溢价以期望未来增长，但如果消费支出减弱，这可能会面临逆风。我会关注回吐再考虑上车。

MercadoLibre：拉丁美洲的机会

我实际上在旅行时使用过MercadoLibre，令人着迷的是他们如何在一个电子商务渗透率落后美国十年的地区建立了一个帝国。他们最近在巴西降低免运费门槛的举措正是加速用户接受度所需的。

金融科技方面才是真正的故事所在。拉丁美洲有70%的人口未充分银行化，他们的金融服务应用正在解决一个巨大的痛点。连续七个季度，每月活跃用户增长30%绝非偶然。

但竞争正在到来。主要平台参与者不会永远忽视这个市场，随着他们扩展到欠发达地区，利润将面临压力。

持有者: 黑马

On的32%收入增长(38.2%以固定汇率计算)超越了大多数鞋类公司。他们的61.5%毛利率在这个类别中非常出色——甚至Nike也会感到嫉妒。

罗杰·费德勒的合作为他们在跑步以外的扩展提供了可信度，如果执行得当，他们在中国的雄心壮志可能会获得回报。然而，从近期高点回吐29%使得上车点变得更加吸引人。

我最大的担忧是：鞋类品牌可能会迅速失宠。只需问问安德玛，消费者偏好变化时潮流可以多么迅速地转变。

结论

这三只股票提供了真正的增长故事，而不是大家追逐的典型高估科技股。我个人更倾向于MercadoLibre，因为它有双重电商/金融科技的机会，但On Holding目前相对于增长率提供了最具吸引力的估值。

请记住，市场条件仍然不稳定——最近的美国停摆和持续的估值担忧可能会引发更广泛的回吐。考虑逐步投入，而不是一次性投入所有资本。

披露：我已经多次进出MELI，但目前在任何提到的股票中都没有持仓。