Negrisk（类别市场）为什么它真正改变了资本效率

Limitless 里有个机制，很多人第一次看到可能没意识到它的分量——Negrisk。

表面上只是一个把“多选题”事件打包起来的市场形式，实际上，它改写了预测市场的资本流动方式。
在传统模式里，一个有多个可能结果的事件，比如 A、B、C、D，只能通过分别买卖每个结果的 Yes/No 来建仓。切换方向时，也得先卖掉一个头寸、再买入另一个。表面看只是两笔交易，但你得付两次滑点、两次手续费，还要多一次 on-chain 操作。对任何想保持仓位灵活的交易者来说，这都是负担。

Negrisk 改变了这一点。

它把所有结果的 No 合约逻辑连接起来——当你持有 A 的 No，本质上就是在对 B、C、D 中任意一个会赢下注。更妙的是，这个系统允许你直接把 A 的 No 转换成 B 的 Yes，中间不需要清仓或重新建仓。

结果就是，交易可以即时切换方向，成本更低，流动性也不会被无谓锁死。对短线玩家来说，这意味着可以几乎无摩擦地从一个观点转向另一个；而对 LP 和做市者来说，这等于是把资金循环的阻力降到最低。

另一个容易被忽略的细节是，当你持有的 No 数量超出可转换部分时，系统会让你把多余的那部分直接换成 USDC。这不是噱头，而是一种非常实用的“流动性释放”机制。你的资金不再被动锁仓，可以随时解锁部分头寸，让资金效率最大化。

对量化和套利策略来说，这个机制的吸引力甚至更直接：更少的链上交互、更低的滑点、更紧凑的仓位管理。这种优化在复杂度高的交易环境中，会把长期收益率拉出一个可观的差距。

这也是为什么很多第三方评测，包括 DappRadar，都把 Negrisk 视为 Limitless 提升流动性与规模的关键功能之一。它不只是优化了用户体验，更在结构上重塑了市场的资本效率。

在一个讲究速度、流动和可组合性的链上交易世界里，Negrisk 的意义或许比大多数人意识到的更深。它让预测市场第一次真正具备了“市场”的感觉。
@trylimitless