Aave将受益于美联储降息，去中心化金融收益扩大

• 美联储降息意味着风险偏好的资本流入，向收益产品的轮换，以及Aave的更高收入。
• Aave抓住不断扩大的DeFi机会，Horizon的TVL增长至超过五亿美元。

去中心化金融 (DeFi) 借贷协议 Aave 将从美联储的货币政策中受益，例如降息。每次降息都使 Aave 能够提供一个与嵌入式 DeFi 关联性较低的收益来源。

Aave如何受益于美联储降息

如博客文章所披露，降息吸引寻求风险的资金流入加密货币和去中心化金融（DeFi），以寻找收益机会。相反，加息则会将资金拉向国债等更安全的资产，从而减缓DeFi活动。

在2025年10月，美联储将利率降低了25个基点，将目标区间降至3.75%–4.00%，进一步宽松预计将会到来。

Aave凭借其历史韧性和结构优势，能够独特地利用这一宽松周期，从而放大收益机会。

值得注意的是，Aave V1 于2020年1月在COVID时代的紧急降息至接近零利率的背景下推出，催化了“DeFi夏季”。

随着传统金融收益接近零，去中心化金融（DeFi）通过收益农业和流动性挖矿提供了更高的回报。随着DeFi的总锁仓价值（TVL）从不到$1 亿激增至$15 亿，资本流入爆炸性增长。

Aave 利率削减相关性 | 来源：Stani Kulechov投资者转向 Aave 以获取收益，因为以太坊 (ETH) 达到了新高。他们利用加密抵押贷款以 ETH 抵押借款，这是一种替代直接出售的方式。因此，投资者吸引了追求高 DeFi 收益的风险投资，远远超过了国债。

然而，美联储在2022年3月加息，这引发了“加密冬天”，DeFi总价值锁定下降了约80%

虽然高利率抑制了投机，但它们促进了使Aave为这一周期做好准备的进步。建设者通过RWAs将超过5%的国库收益率引入链上，吸引了机构。

Aave在当前市场周期中的表现

需要注意的是，当前的宽松环境可能无法复制DeFi夏季的极端情况。尽管由于可持续的来源，国债与DeFi的收益差距已经缩小，Aave进入了更强的状态。

Aave作为DeFi基准利率，为风险投资和风险规避周期提供了资本高效的基础设施。

美联储持续降息应支持更多的借贷活动。值得注意的是，Aave是扩展收益资产的首选场所。

此外，Aave 发现机构采用率增加，因为公司和基金现在将该平台用作链上财务基础设施。

此外，Aave DAO 调整参数以反映市场收益，稳定需求，并在低利率环境中维持收入。

与此同时，Aave Horizon，一个由Aave Labs于八月推出的机构稳定币借贷平台，在DeFi市场上引起了波澜。Aave创始人Stani Kulechov指出，该借贷平台使用了协议经过考验的借贷技术，并将其应用于真实资产（RWAs）。

Aave Horizon 起初的 TVL 微不足道，但在短短两天内达到了 $50 百万的净存款。Horizon 现在拥有大约 $520 百万的存款，在不到三个月的时间里，活跃贷款发放超过 $185 百万。

总体而言，Horizon 扩大了 Aave 在“加密冬季”创新中的优势。随着国债收益率的压缩，资本转向加密原生收益。

结果是，整体Aave总锁仓价值在九月份猛增至411亿美元。在另一项DeFi扩展举措中，Aave Labs宣布与Blockdaemon达成战略合作伙伴关系。

正如我们在最新报告中所述，这一合作伙伴关系整合了Horizon，用于代币化的真实世界资产。