值得关注，敬礼，先生

美股三季报刚披露，一场罕见的“华尔街大分歧”正在发生。

11家全球最具影响力的金融机构，在科技与加密资产的配置上走出了截然相反的路径——有人继续加码英伟达，有人清仓式撤退；有人押注比特币 ETF，有人直接退出整个美国科技板块。

摩根大通继续坚定科技多头。本季度将英伟达提升为第一大重仓，并同步加仓苹果、谷歌与高增长 AI 概念股。对加密也保持活跃：持有 528 万股 IBIT，价值约 3.4 亿美元，并增配多组看涨与看跌期权以对冲波动。

与之完全相反的是桥水基金。达利欧不仅大幅削减英伟达（减仓 62%），也降低了亚马逊、谷歌、Meta 等高估值科技仓位。桥水将更多资金转向标普大盘 ETF（SPY、IVV），展现典型防御姿态。

沙特主权基金的动作更极端——直接清仓英伟达、苹果、谷歌、微软在内的 51 只美股，组合压缩到只剩六家公司，风险偏好迅速收缩。

伯克希尔继续减持苹果，但同时罕见地首次建仓谷歌，新增约 43 亿美元，显示其对 AI 与云业务长期价值的重新评估。景顺、富国银行等资管机构则与摩根大通类似，继续押注“科技七巨头”，不同程度增持英伟达、苹果、博通与谷歌。

在加密资产上，机构整体仍保持“参与但克制”的态度。富国银行增持 IBIT 至超过 5.2 亿美元；ARK 在三季度加仓多只加密概念股与 BTC 相关 ETF；景顺与花旗也分散布局 IBIT、FBTC、GBTC 等产品。但从规模看，加密资产仍只占机构组合的一小部分，更多作为新兴资产类别的试探性配置。

更能代表情绪拐点的，是 Peter Thiel 基金的极端操作。本季度不仅清仓英伟达，还将组合缩减到只剩特斯拉、微软与苹果三只股票。

与此同时，沙特主权基金的大规模撤退 reinforces 了一种信号：在高估值、经济放缓与不确定性叠加之下，一部分长期资金选择主动降风险。

这 11 家机构在 Q3 呈现罕见的分化格局：多头仍坚定押注科技，空头已开始清仓防御，套利资金则以期权套保强化谨慎态度。

在 BTC 与科技高度联动的当下，这场分歧不仅决定美股的下一程，也将深刻影响加密市场未来数月的流动性节奏