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今天不再提醒

🚨 突发:NVIDIA是否是$610B AI泡沫的中心?🚨

前所未有的事情刚刚发生。在财报发布后,NVIDIA 最初上冲行情 5%,但在 18 小时内转为亏损。为什么?华尔街的算法发现了人类忽视的事实:数字不对劲。

📉 1. 客户未付款

  • 应收账款: $33.4B, 同比增长 89%
  • 付款期限从 46 → 53 天 延长
  • 额外一周 = $10.4B 可能无法收回

📦 2. 激增的库存,矛盾的声明

  • 库存在3个月内激增至 $19.8B (+32%)
  • 然而管理层坚持认为:“需求超过供应”
  • 两者不能同时为真

💰 3. 现金流揭示了差距

  • 经营现金流:$14.5B
  • 报告利润: $19.3B
  • $4.8B差异 → 现金转化率仅为75%
  • 健康的芯片制造商 (TSMC,AMD) 维持 >95%

🔁 “循环收益”循环

一个危险的循环正在展开:

  • NVIDIA 借出 $2B to xAI
  • xAI 借款125亿美元购买 NVIDIA 芯片
  • 微软投资$13B 于OpenAI
  • OpenAI承诺$50B 给微软云
  • 微软订购了$100B 价值的NVIDIA GPU
  • Oracle 向 OpenAI 授予 $300B cloud 积分
  • OpenAI 从 Oracle 的 NVIDIA 驱动服务器购买更多芯片

结果是什么? 钱在一个循环中移动,在每个停靠点被记录为“收入”——但没有真正的现金在交易。

🎭 “氛围收益”时代

即使是Airbnb的首席执行官也称之为:AI公司依赖于**“氛围收入。”**

OpenAI 的现实:

  • 每年烧毁 93亿美元
  • 每年赚取 $3.7B
  • 每年损失 $56亿

估值为 $157B → 需要 $3.1T 的未来利润 来证明。 但是麻省理工学院的研究表明:95%的人工智能项目可能永远无法获利。

🏃‍♂️ 聪明资金正在撤出

  • 彼得·蒂尔:出售了$100M 的NVIDIA (Nov 9)
  • 软银:抛售58亿美元 (年11月11)
  • 迈克尔·伯里: 购买看跌期权,目标 $140 到 2026年3月

⛓️ 比特币的多米诺风险

BTC已经下跌 -29% (从 $126K 到 $89,567)

为什么? $26.8B的比特币作为AI公司贷款的抵押品。 如果NVIDIA下跌40%,这些贷款面临追加保证金通知 → $23B BTC强制出售 → BTC可能暴跌至**$52,000**。

崩溃的倒计时?

  • 2026年2月: NVIDIA披露超过60天逾期应收款
  • 2026年3月:信用评级下调
  • 2026年4月:首次财务重述

花费18个月建造的东西可能在90天内瓦解。

🧮 公平价值?$71/股

当前价格:$186 数学是严峻的。

这可能是历史上最快的金融欺诈——通过算法实时检测,而人类投资者滞后90天。

想法?这是人工智能炒作周期的结束开始吗?

#NVIDIA #AI泡沫 #StockMarket #BTC #Crypto #迈克尔·巴里 #投资

BTC-0.53%
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