APR与APY：哪个对你的加密货币收益真正重要？

想比较质押奖励或借贷利率？你可能经常看到APR和APY这两个术语，但它们并不是一回事——而且这种差别会严重影响你的收益。

核心区别

APR (年利率) = 简单数学。取基础利率，乘以12个月。没有复利因素。

APY (年化收益率) = 真实世界的数字。包括复利的影响——意味着你可以赚取收益上的收益。

这里有个具体例子：

• 你存入$1,000，年利率8%，按月复利
• APR显示：$80 利润
• APY实际上给你：$83 利润 (8.3% APY)

这3%的差距一开始可能听起来不大，但如果多年累积并且金额更大？那就很可观了。

什么时候各自适用

使用APR的场景：

• 简单利息贷款 (一次性支付，无再投资)
• 非复利质押计划
• 懒得算时的快速粗略比较

使用APY的场景：

• DeFi挖矿，奖励自动复投
• 有频繁分红的借贷平台
• 任何承诺“真实”收益的加密产品
• 公平比较两个产品

背后的数学原理

APY公式：APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1

其中：

• r = 年利率
• n = 每年的复利周期次数
• t = 年数

真实情境： 两个平台都提供6%“收益”

• 平台A：按月复利 → 6.17% APY
• 平台B：按季复利 → 6.14% APY

复利频率很重要。复利越频繁=实际收益越高。

注意事项

1. 高APR不一定好：一些可疑平台用高APR来掩盖风险。请检查其可持续性。
2. APY也可能具有误导性：如果平台本身在亏损，即使有复利，APY数字也只是暂时的。
3. 务必关注实际机制：分红多频繁？随时可提取吗？有无费用？

加密收益评估快速清单

• 搞清楚对方引用的是哪个指标 (APR还是APY？)
• 仅显示APR时，自己计算APY
• 用同一指标对比不同平台
• 考虑gas费、锁定期与退出成本
• 记住：如果听起来好得不真实，那大概率就不真实

结论： 评估加密收益时，APY几乎总比APR更诚实。但即使数字真实，不稳定平台上的诚实数据也只是乐观的幻想。做好你的功课。