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今天不再提醒

美联储内部意见打得不可开交,各路官员对降息的态度南辕北辙,搞得市场一头雾水。这波政策迷雾下,机构投资者开始疯狂囤积防御工具——互换期权和隔夜利率挂钩的衍生品成了抢手货。



最明显的信号?那些被冷落许久的长期利率互换期权(10年、30年到期的那种),短期波动率突然活跃起来,尤其3个月以内的品种,热度直接拉满。

说白了,这玩意儿就是拿固定利率和浮动利率做交换的合约,整个场外市场规模超过600万亿美元。现在大家抢着用它来对冲利率波动风险,顺便给国债仓位上个保险。

跟SOFR(有担保隔夜融资利率)绑定的期权未平仓量也在往上窜。这个指标其实就是短期资金隔夜拆借的成本价,因为用国债做抵押,所以跟美联储政策动向贴得死死的,算是观察政策风向的温度计。

有意思的是,交易员们现在两边押注都不落下:既准备应对12月可能的降息,又留了余地防备政策突然踩刹车。毕竟眼下这情况,谁也不敢把话说死。
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NewDAOdreamervip
· 10小时前
美联储这帮人真的玩不出花来,左一套右一套,怪不得大机构都开始囤防御工具了,这盘棋太混乱了。
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ConsensusDissentervip
· 11小时前
又来这套?美联储一个个都在演双簧,市场被耍得团团转。机构们囤防御工具就是赌对冲,说白了还是怕死了。
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BoredStakervip
· 12小时前
美联储这帮人真的玩得飞起,一个个都想证明自己对,结果市场被坑得死死的。机构们囤防御工具这招绝了,反正两边都准备上,聪明。
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Alpha不开口vip
· 11-27 19:49
美联储这帮人真的够能整的,一个个意见全不一样,害得我们这些交易的人得时刻准备着左右开弓
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BearEatsAllvip
· 11-27 19:46
美联储这帮人真的搞笑,一个个意见都不一样,咱们小散户还咋玩...机构早就开始抄底防御工具了,咱们还在看热闹呢
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天台VIP会员vip
· 11-27 19:33
600万亿的场外市场都在抄底避险,说明大家心里都没底呢。美联储玩的这套迷雾戏法,活生生把交易员逼成了左右互搏。
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Meme币操盘手vip
· 11-27 19:32
说实话,美联储简直是在下四维棋,而市场还停留在跳棋上,哈哈。这个对冲狂潮?如果你问我,简直就是纯粹的阿尔法提取剧院。每个人的布局都像是二元选择,但真正懂行的人知道,叙事游戏在实际行动发生之前就已经赢了,真的,真的。
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gas费省钱大师vip
· 11-27 19:29
这波美联储玩的就是薛定谔的降息,机构都开始疯狂对冲了...600万亿的场外市场,这规模真绝了,难怪衍生品被哄抢
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