三十年来,日本维持接近零的利率水平,向全球市场释放了规模惊人的廉价流动性——累计接近20万亿美元。这股资金通过套息交易渗透进股票、债券、房地产以及加密货币等各类资产,成为推动全球泡沫膨胀最不为人注意却影响深远的力量。



但这个局面在2025年12月迎来历史性拐点。日本十年期国债收益率攀升至1.86%,创下2008年以来新高。市场普遍预期日本央行本月加息的概率高达76%,这意味着长达数十年的低息时代即将谢幕。

随着日元开始升值,海量的套息头寸正在集中平仓。20万亿规模的资金逆流开始了。比特币曾被许多人奉为"数字黄金",但从资金流向看,它更像是日元套息交易最激进的杠杆押注标的之一。当日元走强,这类高风险资产往往首当其冲,出现剧烈回调。
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Uncle Liquidationvip
· 12-05 13:24
20万亿美元的套息大平仓,比特币这回可能真得挨刀了 日本三十年的廉价流动性红利要到头?这下看谁还敢说BTC是避险资产 早就说了,币圈的钱多半来自套息,现在反向操作起来也很绝 日元升值杠杆爆仓潮,高风险资产首当其冲,我赌比特币会破血流 这就是为什么我从不信"数字黄金"这套说法,本质就是杠杆赌注罢了 20万亿逆流,市场得重新定价,币民们该认清现实了 日本加息真的来了,套息交易死局,后面会很有意思
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AlphaBrainvip
· 12-03 21:41
我直接说啊,日本这三十年低息放水真的喂饱了全球资产泡沫,现在才反应过来有点晚了 20万亿美刀逆流?呃……这波回调怕是避不了,btc 铁定被砸 日元升值这事儿早该看到,套息交易崩盘逻辑闭环了 等等,所以说我们一直在坐日本央行的过山车?这太离谱了 老哥们还在喊 btc 数字黄金呢,结果人家是杠杆押注标的......笑死 2025年这个拐点确实猛,感觉很多人还没反应过来 三十年啊,就这么完了?有点感慨 其实早就该升息了,现在日本央行这波操作算是釜底抽薪 高风险资产首当其冲,币圈得小心点 我真的想知道那些 hodl 党现在在想啥呢? 等日元升值确实会很疼,但这也是市场纠正的过程
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薛定谔的私钥vip
· 12-03 16:54
这下玩大了,日本要加息了?那20万亿流动性说撤就撤,比特币首当其冲这波啥都跑不了。 日元套息的接盘侠得清醒清醒了,杠杆游戏到头咯。 三十年零利率就这么结束,感觉整个市场都建立在假象上啊。 资金逆流这种事听着就恐怖,谁都躲不开。 所以说币圈的"数字黄金"压根就是个笑话,本质还是赌资金面。 日本央行76%加息概率,这下真的要见真章了。 等等,这意味着全球泡沫都可能要戳了?
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熊市朝阳人vip
· 12-03 16:48
20万亿砸下来,现在要撤了?btc怪不得这么惨 --- 日本一加息全球资产都得哆嗦,这杠杆游戏玩得真绝 --- 所以这三十年的繁荣其实都是日元套息的泡沫...有点恐怖啊 --- 币圈被当成杠杆板凳坐,难怪熊市这么凶 --- 等等,这逻辑是说比特币根本不是避险资产?那"数字黄金"的故事怎么讲了 --- 20万亿资金回流,散户还在抄底,这差距... --- 日本央行一动弹全球都跟着抖,这就是宿命吗 --- 我就说最近btc走势诡异,原来还有这一出 --- 30年低息支撑起来的,现在全要还回去 --- 高风险资产首当其冲,言外之意就是币圈要遭了呗
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NFTArtisanHQvip
· 12-03 16:39
因此,日元套息交易的解除基本上正在实时解构整个后数字资产类别……比特币作为杠杆代理而非价值储存工具。这是我们未曾要求的范式转变。
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