AI相关股票大幅下跌：Oracle与Coreweave债务危机冲击市场

Source: BlockMedia Original Title: AI 관련주 줄줄이 급락…오라클·코어위브 ‘부채 쇼크’가 시장 덮쳤다 Original Link: 美国纽约股市中AI相关股票的跌幅正在扩大。Oracle和Coreweave等主要企业推进的大规模数据中心项目的债务融资担忧日益扩散，导致Broadcom和英伟达等半导体类股一齐下跌。投资者之间出现了AI基础设施投资的现实局限已显现的评价。

根据MarketWatch报道，Broadcom在交易中一度下跌超过5%，连续5个交易日下跌。累计跌幅超过21%，创2020年3月疫情初期以来最严重的调整走势。同时英伟达下跌3.48%，AMD下跌5.16%，美光科技下跌2.59%。反映半导体行业整体的费城半导体指数(SOX)下跌3.70%，以5个交易日累计计算下跌超过9%。

此次下跌的核心原因是主导AI基础设施扩张的"新云"企业的融资不确定性。特别是Oracle和Coreweave推进的大型数据中心项目因债务问题遭遇困难的报道传出，打击了整个市场的投资心理。

D.A. Davidson分析师Gil Luria分析称：“如果Oracle和Coreweave增加债务融资失败，芯片购买能力可能会下降，这可能对整个AI部门造成负面影响。”

Oracle一直在与BlueOak Capital合作推进规模为100亿美元的密歇根州数据中心建设，用于OpenAI项目。然而最近《金融时报》报道称双方谈判陷入了僵局。该项目是1GW规模的大型设施，被视为应对AI需求的关键基础设施。因此Oracle股价在交易中下跌5.86%。Oracle方面否认了报道内容，表示"实际谈判正按计划与房地产开发商Related Digital进行"。

Coreweave也在负面评价的冲击下摇摇欲坠。股价下跌超过6%，空头投资者Jim Chanos最近在播客中指出：“Coreweave是通过租赁英伟达GPU进行中介的结构，没有创造实质性的附加价值”，指出了其商业模式的脆弱性。他特别分析称高价AI芯片的快速折旧率成为了收益结构的大负担。

加上《华尔街日报》报道的德州数据中心集群建设延期的消息，市场上正在扩散AI基础设施扩张预期受阻的认识。

市场一角也有声音认为此次调整过度。瑞银分析师Jordan Klein指出：“随着年末交易量减少，投资者正在过度反应。”

Futureum CEO Daniel Newman也强调：“AI基础设施投资放缓没有实质性根据。这次抛售仅是对资本支出和债务的短期不安，根本的AI需求仍然强劲。”