选择合适的实物黄金ETF：2024年表现最佳的基金比较

对于寻求贵金属敞口的投资者而言，实物黄金ETF已成为越来越受欢迎的选择。 这些投资工具允许市场参与者在无需购买、存储和保险实物金条或硬币的复杂操作的情况下，获得黄金的敞口。与共同基金不同，黄金ETF在股票交易所全天持续交易，提供优越的流动性和可及性，优于传统投资方式。

了解黄金ETF结构与投资方式

黄金交易所交易基金分为两类。第一类是实物黄金ETF，直接持有黄金金条或期货合约，赋予投资者价格敞口，而无需管理实际贵金属。第二类则投资于从事黄金开采、开发和勘探的公司，以及黄金特许权公司，提供行业-wide的多元化，而非商品价格追踪。

对于美国投资者来说，一个重要考虑因素是ETF中实物黄金持有的税务处理。由实物金条支持的黄金ETF在税务上被归类为收藏品，这会导致较高的资本利得税率，可能影响高税率阶层的投资者。此外，虽然大多数实物黄金ETF追踪黄金现货价格，但股东通常不能将股份兑换为实物金条，只有少数例外。

为什么黄金ETF对投资组合策略重要

实物黄金ETF投资具有多重战略用途。黄金传统上在经济和政治不确定时期充当避险工具，通过ETF保持敞口可以免除存储和保险的烦恼。由于黄金价格通常与美元的强弱呈反向变动，黄金ETF在货币波动威胁其他持仓时，可以为投资组合提供平衡。

对于那些希望获得公司敞口而非商品价格变动的投资者，黄金矿业ETF提供跨多家公司多元化，避免了个股选择的风险。贵金属专家的专业管理进一步降低了相较于自行投资的执行风险。

2024年8月资产规模最大的五大实物黄金ETF(

) 1. SPDR黄金信托 ###ARCA: GLD( 总资产：686亿美元

这是市场上占主导地位的实物黄金ETF，通过完全由实物金条组成的投资组合追踪黄金现货价格。费用比率为0.4%，提供直接的黄金价格敞口。其基础黄金反映24小时场外市场定价，确保投资者获得最新估值数据。

) 2. iShares黄金信托 ###ARCA: IAU( 总资产：291亿美元

该iShares产品与黄金金条表现一致，且成本更高效，年费仅为0.25%。实物黄金存放在纽约、多伦多、伦敦及其他国际地点的安全金库中。股份在正常交易日通过标准券商账户交易，方便寻求实物黄金ETF敞口的散户投资者。

) 3. SPDR黄金迷你股份信托 ###ARCA: GLDM( 总资产：83亿美元

此选项面向成本敏感型投资者，费用比率仅为0.1%，为市场最低之一。基金持有基础实物金条的部分所有权和偶尔的现金头寸，提供高效的贵金属敞口。

) 4. Abrdn实物黄金股份ETF ###ARCA: SGOL( 总资产：35亿美元

Abrdn的产品保持0.17%的费用比率，持有100%的实物金条，存放在苏黎世，符合伦敦金银市场协会标准。此结构确保高纯度标准和国际合规性。

) 5. iShares黄金信托微型 ###ARCA: IAUM( 总资产：13亿美元

费率为0.09%，是目前最具成本效益的实物黄金ETF。尽管总资产较少，但通过专业管理的金库存储系统提供相同的每日黄金价格敞口。

探索黄金矿业股替代方案

除了实物金条支持的基金外，投资者还可以通过以下方式获得行业敞口：

• VanEck黄金矿工ETF )ARCA: GDX(： 关注大型矿业公司和贵金属特许权公司
• VanEck小型黄金矿工ETF )ARCA: GDXJ(： 目标为中小型黄金和白银矿业企业

这些选择适合优先考虑公司表现而非商品价格追踪的投资者，完全免除存储担忧，同时保持矿业行业敞口。

如何选择

在这些实物黄金ETF之间做出选择，取决于个人偏好。注重成本的投资者可能偏好IAUM或GLDM，而重视流动性和成熟业绩的投资者则常偏好GLD或IAU。不论选择哪一款，这些产品都免除了持有实物贵金属的实际负担，同时保持对黄金避险属性的投资敞口。