技术分析是科学还是艺术？交易者如何试图解读图表

技术分析这是一个预测资产价格波动的方法，它依赖于历史价格和交易量数据。与研究新闻和经济指标的基本面分析不同，技术分析纯粹专注于图表的运动，以预测未来的波动。

技术分析是如何运作的？

基本理念很简单：如果我们知道价格以前是如何表现的，我们可以推测它们未来会如何表现。技术分析是通过供需视角来解读市场情绪的工具。

当我们看到支撑和阻力水平时，我们看到的是交易者历史上购买或出售资产的地方。技术分析不是猜测——而是试图在市场的混沌中寻找规律。

分析的关键工具

交易者使用几个经过验证的指标：

滑动平均 (MA) — 观察趋势的最简单方法。简单滑动平均 (SMA) 计算一段时间内的平均价格，而指数滑动平均 (EMA) 则对新数据给予更大的权重。当短期线从下方穿越长期线时 — 这是 “黄金交叉”，看涨信号。自上而下交叉 — “死亡交叉”，看跌信号。

RSI (相对强弱指数) — 从0到100的振荡器。当RSI高于70时，资产超买(有下跌潜力)。当低于30时，资产超卖(有上涨潜力)。

MACD (移动平均线的收敛/发散) — 关注动量。当MACD线从下向上穿越信号线时，这是一个看涨信号。从上向下穿越是看跌信号。

布林带 — 两个围绕移动平均线的“通道”，显示波动性。当价格触及上轨时 — 超买，下轨时 — 超卖。

历史：它是如何开始的

技术分析不是现代世界的发明。最早的形式出现在17世纪的阿姆斯特丹和18世纪的日本。然而，现代版本源于查尔斯·道，华尔街日报的创始人。正是他注意到市场是以趋势运动的，这些趋势可以分析和细分。他的工作转化为道理论，为我们今天所知的技术分析奠定了基础。

以前交易者手动绘制图表。现在计算机同时为数百万的人完成这一工作，使技术分析成为每个人都可以使用的工具。

交易信号：准确性与错误

指标帮助我们发现进出点。但这里有一个大问题——它们经常产生错误信号，特别是在短时间框架或流动性较低的市场上。

为什么？因为技术分析是在大宗交易和稳定市场中最强大的。在小市场上，一笔大交易的操控可能会破坏所有信号。在突发的危机事件中，当情绪爆发时，指标往往来不及反应。

重要的是要允许犯错。最好的交易者将技术分析与风险管理和其他分析方法相结合，以便不会因一次错误而失去一切。

批评：这真的有效吗？

许多怀疑论者说，技术分析只是一个“自我实现的预言”——它之所以“有效”，是因为所有人都在使用它，因此大家都做出相同的举动。这为什么不可能是真的呢？

首先，每个交易者都有他们自己的策略。有的人使用RSI和MACD，有的人仅仅使用支撑位和阻力位，还有的人使用其他指标。这意味着技术分析并不是一个通用的配方。

其次，在剧烈波动或受到不可预见事件影响时，指标往往会出现故障。主观性也起着作用——两个分析师可能会对同一图表有不同的解读。

尽管如此，许多专业交易者认为技术分析是一项宝贵的技能，特别是与基本面分析相结合时。

技术分析与基本面分析：选择哪一个

技术分析 — 更适合短期交易。它有助于捕捉在几天或几周内的最佳进出时机。

基础分析 — 适用于长期投资。它基于财务报告和经济因素评估资产的真实价值。

最聪明的投资者结合了这两种方法。他们使用基本面分析来选择投资对象，而技术分析则是选择入场时机的工具。

总结

技术分析是一个实践技能，而不是一门精确的科学。当你研究图表、支撑位和阻力位、移动平均线和相对强弱指数时，你获得了与市场沟通的语言。但这种语言有时会让人误解，特别是在不可预测的市场中。

不要仅仅依赖技术分析——将其与风险管理、基本面分析和常识相结合。任何交易都伴随着风险，而你的任务是在错误时最小化损失，在正确时最大化收益。