开始您的投资旅程：年轻投资者的年龄、账户和策略

为什么早期投资比你想的更重要

复利效应是不会骗人的。当你在青少年时期开始投资，而不是等到成年后，你实际上是在为自己提供一个巨大的优势。每一年早期投资都意味着数十年的潜在增长。数学原理很简单：在市场中的时间越长，通过复利增长所带来的回报就会呈指数增长。除了数字外，早期开始投资的年轻投资者培养了财务素养和投资纪律，这在他们成年后的生活中是非常有用的。他们学会了长期思考、管理风险和做出明智决策——这些技能将成功的投资者与随意投机者区分开来。

法定年龄要求：你实际上什么时候可以投资？

18岁门槛

如果您想开设自己的经纪账户、个人退休账户(IRA)或任何独立投资账户，法律是明确的：您必须年满18岁。在此之前，您需要一个成年合伙人共同拥有或监督您的投资。

然而，这并不意味着青少年被排除在股票市场之外。存在多种账户结构，允许未成年人在父母或监护人的参与下进行投资。关键的区别在于谁控制什么：一些账户允许未成年人拥有并指导他们的投资，而另一些则将投资决策限制在成人身上，同时未成年人仍然拥有资产的所有权。

账户类型：为年轻投资者找到合适的结构

联名经纪账户：共享控制模型

所有权： 未成年人和成年人均可 决策： 双方参与 年龄要求： 无法定最低(，尽管经纪人可以设定自己的)

在联合经纪账户中，两人或更多人共同拥有所有资产，并可以协作做出投资决策。这种结构提供了最大的灵活性——当孩子年轻时，成年人可以完全控制，随着孩子成长为青少年，逐渐过渡责任。

联名账户是非常灵活的投资工具。它们通常支持最广泛的投资范围：个股、ETF、共同基金、期权等。现在大多数主要经纪商通过其平台提供联名账户选项，许多还专门推出了适合青少年的版本，包含教育组件。

税务考虑：持有联名账户的成年人根据他们的税级和持有期限承担资本利得税的责任。

**为什么青少年选择联名账户：**他们学习实时投资管理。青少年不仅被动接收投资更新，还参与决策、研究公司、监控持仓，并亲身理解市场动态。

托管账户：成人管理，未成年人拥有结构

所有权: Minor 拥有所有资产 决策： 成年人 ( 监护人 ) 控制投资选择 年龄要求: 无法定最低 (经纪政策各异)

保管人——通常是父母、监护人或可信赖的成年人——为未成年人开设和管理这些账户。关键区别在于：未成年人在法律上拥有账户中的所有资产，但成年人控制买卖的内容。在法定年龄(，通常是18岁或21岁，具体取决于州)，未成年人将获得完全控制权。

保管账户提供显著的税收优势。一部分未赚取的收入每年保持免税，而额外的收入则按照孩子较低的税率(征税，而不是父母的税率)。这种“儿童税”结构最大化了年轻投资者的投资收入的税收效率。

存在两个监管框架：

UGMA (未成年人礼物法): 在所有50个州均被接受。限于金融资产——股票、债券、ETF、共同基金、保险产品。

UTMA (未成年人统一转让法): 被48个州采纳，(南卡罗来纳州和佛蒙特州除外)。更广泛的范围，允许除了金融资产之外的房地产、车辆和其他财产。

这两种结构通常限制更高风险的策略，如期权交易、期货和保证金购买。

为什么父母选择监护账户： 他们在为孩子积累财富的同时保持控制，并逐步引入财务责任。

托管罗斯IRA：为正在工作的青少年提供免税增长

所有权： 未成年人拥有所有资产 决策： 成人管理账户 年龄要求： 未成年人必须有收入；否则没有年龄下限

如果你的青少年有合法收入——暑期工作、辅导、自由职业——他们有资格向个人退休账户（IRA）贡献。在2023年，贡献限额为赚取收入或每年$6,500中较少者。

对于年轻工作者来说，保管型罗斯IRA提供了一个引人注目的优势：贡献来自税后美元，但所有增长都是免税的。退休时的提款不需缴税。考虑到青少年通常对适度收入缴纳极少的税款，现在锁定这些低税率可以创造数十年的免税复合增长。

罗斯个人退休账户可以持有股票、ETF、共同基金和债券。退休前的长期时间框架使得激进的、以增长为导向的投资组合特别适合。

**为什么这对青少年有效：**一个16岁的人开设Roth IRA在退休之前还有49年以上。以7%的年增长率，$2,000的贡献到65岁时几乎变成$40,000。将这一点扩展到多年的工作中，影响就变得相当显著。

投资工具：年轻投资者到底应该买什么？

个股：直接拥有，直接学习

当你购买一只股票时，你就拥有了公司的一部分股份。如果公司繁荣，你的投资也会随之增长。如果公司陷入困境，你的股份就会贬值。个别股票带来了风险，但也增加了参与感——你可以研究公司，关注它们的新闻，分析它们的基本面，并与同行讨论策略。

对于对特定行业或公司感兴趣的青少年来说，个别股票将投资从抽象的数字计算转变为切实的商业教育。

共同基金：通过资金池实现多样化

共同基金将许多投资者的资本集中起来，购买广泛的证券组合。您并不是持有一只股票，而是拥有数十或数百个头寸的部分。这种多样化显著降低了风险。

考虑一个极端的例子：投资$1,000于一只股票，而剧烈的价格崩溃让你的整个头寸化为乌有。投资$1,000于一个持有该股票及其他500只股票的共同基金，而同样的崩溃只会在你的整体投资组合中造成轻微的波动。

权衡：共同基金收取年度费用(通常为0.5%到2%，具体取决于基金类型)。主动管理的基金，由人类经理做出买卖决策，费用往往较高。指数基金，仅仅跟踪预定的证券篮子，收取较低的费用。

交易所交易基金 ( ETFs ): 类似股票的共同基金

ETF的运作类似于共同基金——多样化的证券篮子——但像股票一样在一天内交易，而不是每天只结算一次。大多数ETF是被动管理的指数基金，跟踪像S&P 500或Nasdaq 100这样的成熟指数。

对于希望在众多股票中获得广泛曝光的年轻投资者来说，指数ETF代表了一个理想的入门点。与主动管理的替代方案相比，费用更低，能够实现即时多元化，并且与主动管理相比在历史上表现强劲，这些都使其对长期投资者具有吸引力。

机制：作为年轻人如何开始投资

第一步：选择您的账户结构

评估哪种账户类型与您的情况相符。您希望与成年人共同控制(的共同账户)吗？您更喜欢成年人管理一切，而您学习(的托管账户)吗？您有收入并希望最大化税收优势(的托管罗斯 IRA)吗？您的选择决定了您的投资时间框架和控制级别。

第2步：选择合适的投资

距离退休还有几十年，年轻投资者可以采取以增长为导向的投资策略。保守的债券和稳定价值投资在你有超过40年的时间来从市场下跌中恢复时意义不大。跟踪指数的ETF为初学者提供了极好的多样化，而个股可以作为学习的补充。

第三步：从小开始，持续贡献

许多平台现在允许购买分数股——您可以投资$10 或$50 ，而不是等到积累几百元以购买一整股。定期、持续的贡献远比一次性投入更为重要。每月投资$100 可以培养纪律，并获得美元成本平均法的好处。

为什么年轻时开始改变一切

复利：你最强大的盟友

复利是指数增长的数学。您的初始投资会产生回报。这些回报又会产生它们自己的回报。这个循环随着时间的推移而加速。

具体例子：一项$1,000的投资在4%的年回报率下，第一年产生$40 ，使您的余额增长到$1,040。第二年，您在$1,040上赚取4%，产生$41.60，达到$1,081.60。增长率加速——并不是因为条件改变，而是因为您的资本基础扩大了。

几十年来，这种效果变得令人震惊。一个15岁到25岁每年投资$2,000的青少年，在完全停止投资后，通常在退休时积累的财富比一个35岁到65岁每年投资$2,000的人要多。时间对收益的复合效应比贡献规模更为强大。

财务习惯养成：建立终身纪律

年轻时投资将储蓄作为一种正常行为。当投资的贡献变得像支付杂货费一样常规时，它就从一种特殊的努力转变为自动的实践。这个习惯的基础支持成年期间的主要财务目标——房屋、车辆、教育、退休保障。

市场周期韧性：应对波动性

股市并不是直线上涨的。它们经历增长阶段和修正阶段。经济条件变化，个人情况也会改变。拥有30年以上投资视野的年轻投资者可以平稳度过这些周期而不必惊慌。对于五年内即将退休的人来说，市场下跌的威胁在十几岁投资者的时间线上几乎毫无影响——这仅仅代表一个买入机会。

为您的孩子开设账户：家长的观点

虽然上述信息帮助年轻人入门，父母也可以开设专门为孩子的未来而设计的账户。

529教育储蓄计划

这些税收优惠账户专门用于积累教育费用。贡献来自税后资金，但在用于合格的教育目的时——学费、费用、住宿和膳食、必要的技术、书籍等——增长保持免税。最近的法律变化扩大了对K-12学费和职业学校的使用。

如果你指定的受益人选择不去上大学，你可以将资金转移给其他符合条件的家庭成员，或者将其用于你自己的教育或学生贷款偿还。

盖尔德教育储蓄账户 (教育储蓄账户)

与529计划类似，但贡献限额较低(每个孩子每年$2,000)，Coverdell账户为小学到大学的费用提供免税增长。对贡献者有收入限制。资金必须在30岁之前使用，否则将对收益征税。

标准家长经纪账户

父母始终可以选择使用自己的经纪账户为孩子的未来投资。这种方式提供了完全的灵活性——没有捐款限制，资金可用于任何目的，没有使用限制。权衡之处是：没有像529或Coverdell账户提供的特殊税收优惠。

关键要点：年龄门槛和账户选择

独立投资的法定年龄: 18岁

18岁之前： 多重账户结构允许未成年人在成年人参与下进行投资。联名账户允许共享控制；保管账户将决策权交给成年人，而未成年人拥有资产；保管IRA需要有收入，但提供显著的税收优势。

时间优势： 在15岁与25岁开始投资会产生截然不同的退休结果，这并不是因为投资技能，而仅仅是因为时间成倍增长收益。

账户选择： 将您的账户选择与您的需求匹配。想要对决策有控制权？联合账户。希望在学习的同时有成人管理？保管账户。已经获得收入并希望进行税务优化？保管罗斯IRA。

投资成功最重要的因素不是市场时机或证券选择，而是早开始并保持一致性。年轻投资者如果以适度的贡献开始，在市场周期中保持纪律，并随着职业的进展逐渐增加投资，往往会远远超过初始资本较大的老年投资者。时间将持续的小额投资转变为显著的财富积累。数学对此作出了保证。