看跌背离与看涨背离：了解交易中的背离信号

背离（Divergence）是什么？

背离或称为冲突信号，是指价格运动与技术指标之间未同步的现象。这一现象通常发生在趋势反转（Reversal）或趋势延续（Continuation）期间，具体取决于背离的类型。

许多交易者将背离作为市场转折的预警信号，因为它表明当前趋势的疲软或价格动能（momentum）减弱。

交易者应了解的背离类型

背离主要分为两大类，它们的含义和交易方式截然不同。

第一类：常规背离（Regular Divergence）(标准冲突信号)

当价格不断创出新高或新低，但技术指标未能确认这一运动时，即出现常规背离。这通常预示潜在趋势的终结。

• 看涨背离（Bullish Divergence）：出现在下跌趋势的末端，当价格创出更低的低点（Lower Low），但RSI或MACD等指标未同步下探至更低水平。这表明卖压逐渐减弱，价格可能反弹向上。

• 看跌背离（Bearish Divergence）：出现在上涨趋势的末端，当价格创出更高的高点（Higher High），但指标未同步上升，显示买盘力量减弱。

第二类：隐含背离（Hidden Divergence）(隐藏冲突信号)

隐含背离发生在价格微调时，指标显示出原趋势的强势，暗示趋势可能继续。

• 隐含看涨背离（Hidden Bullish Divergence）：价格在下跌中形成Higher Low（较高的低点），但RSI或MACD仍显示强势。
• 隐含看跌背离（Hidden Bearish Divergence）：价格在上涨中形成Lower High（较低的高点），但指标仍显示弱势。

常用指标监测背离信号

交易者常用振荡器类指标检测背离信号，例如：

• RSI（相对强弱指数）：用于识别超买（Overbought）状态（>70）和超卖（Oversold）状态（<30）。
• MACD（指数平滑异同移动平均线）：通过正负值变化追踪动能变化。
• Williams %R：衡量短期价格超买或超卖状态。

利用常规背离进行交易的方法

常规背离适合逆势交易。当你观察到在价格回调时出现看跌背离，可能意味着卖压增强。

交易步骤：

1. 寻找价格形态，如双顶（Double Top）或双底（Double Bottom），确认新高或新低。
2. 检查指标（如RSI、MACD、W%R）未确认价格运动。
3. 等待价格突破原趋势线或关键支撑/阻力位，确认反转信号后入场。
4. 设置止损在前一高点或低点。

利用隐含背离进行交易的方法

隐含背离用于确认趋势延续。当你在下跌趋势中看到价格形成Higher Low，但价格仍在下行，可能仍有下行空间。

交易步骤：

1. 明确当前主趋势。
2. 寻找微调的Higher Low（在下跌中）或Lower High（在上涨中）。
3. 检查指标是否仍支持原趋势。
4. 价格突破趋势线后，顺势入场。

应用实例

场景1：常规看跌背离

比特币价格上涨至$45,000时，形成Higher High，但RSI未能同步上升（仍为65，而之前的高点为72），显示买盘减弱。交易者可以在价格回落时做空（Short），设止损在$45,500，目标价为$42,000。

场景2：隐含看涨背离

在上升趋势中，ETH价格在$1,800处形成Lower Low，但MACD仍显示正值，未随价格下行，表明趋势仍强。交易者可以持有或在价格反弹时加仓。

使用背离的注意事项

1. 非百分百准确：背离可能多次出现后价格才会按预期运动，应等待价格确认信号。
2. 结合市场环境分析：观察整体趋势和支撑/阻力位，避免逆势操作。
3. 风险管理：始终设置合理止损，避免过大亏损。
4. 结合其他工具：背离在结合价格形态和关键水平时效果更佳。

总结

背离是一种高效的分析工具。理解常规背离（提示转折）与隐含背离（提示延续），以及区分看跌和看涨背离，有助于交易者提前预判市场变化。建议在模拟账户中练习，结合实际场景验证信号，以提升交易技巧和风险控制能力。