Jaspreet Singh 的2026年投资论点：哪些资产有望受益于美国政策的转变

投资分析师 Jaspreet Singh 最近提出了一个以新政府不断变化的联邦支出优先事项如何通过2026年及以后重塑市场机会为核心的战略投资组合框架。相较于之前的财政轨迹，预算重新分配约为 $7 万亿，Singh 确定了几个有望从这些政策转变中受益的资产类别。

AI基础设施：为何半导体和数据中心领跑

Singh 将人工智能基础设施定义为其论点的基石，特别是在华盛顿最近发布的战略路线图强调无限资本部署以保持技术优势的背景下。这一重点分为三个相互关联的支柱：半导体制造、数据中心扩展和支持基础设施网络。

在半导体方面，Singh 推荐了 iShares 半导体ETF (SOXX)，该基金提供多元化的芯片制造生态系统准入。在数据基础设施方面，Global X 的数据中心与数字基础设施ETF (DTCR) 捕捉了支持AI工作负载所需的建设。First Trust 云计算ETF (SKYY) 则从计算基础架构的角度提供另一种视角。

更广泛的AI应用相关基金包括 Global X 的机器人与人工智能ETF (BOTZ) 和 Roundhill 的生成式AI与技术ETF (CHAT)，追踪在各行业开发AI解决方案的公司。

关键材料：战略资产

稀土和先进材料行业代表了另一个具有吸引力的机会，尤其是在中国持续限制向美国制造商出口这些关键矿物的背景下。Singh 特别提到两个反映这一趋势的ETF：VanEck 稀土与战略金属ETF (REMX) 和 iShares MSCI 全球金属与矿业生产商ETF (PICK)。

对于风险承受能力较高的投资者，Singh 指出一些获得政府支持的特定公司：Lynas 稀土有限公司 (LYSDY) 和 MP 资源公司 (MP)。这些代表了对战略矿物供应链韧性更集中的押注。

工业、国防与能源：稳定三角

除了以增长为导向的行业外，Singh 的框架还包括三个传统的防御性类别，支持国内产能扩展：

工业与航空航天： SPDR 的工业精选行业ETF (XLI) 提供工业制造商和航空航天承包商的准入，反映预期的国防支出加速。

基础设施建设： Global X 的美国基础设施发展ETF (PAVE) 目标是工程公司、重型设备制造商和原材料供应商，受益于基础设施投资周期。

能源市场： Vanguard 能源ETF (VDE) 提供对传统能源生产的广泛敞口，是在该行业中较为保守的选择，相较于投机性更强的替代方案。

大局观

Singh 的资产配置框架反映了这样一个论点：万亿级的政策重组在硬件、材料和工业生产方面创造了可衡量的赢家。对个别稀土股的投机机会与基于ETF的广泛敞口之间的区别，使投资者能够相应调整风险偏好。未来这些行业是否能持续升值至2026年，将取决于已宣布支出优先事项的执行速度以及全球竞争格局的变化。