01月05日 | ETH走势分析

核心观点

当前价格：$3,139 USD（截至1月5日08:00）

短期展望：偏多格局。日线级别MACD保持多头排列，价格站稳关键均线上方，4小时级别呈现强势上行趋势（ADX 43）。衍生品市场24小时空头清算占比71%（$15.2M），反映多头主导。预计价格区间3,120-3,200美元，上行概率60%，目标位3,170-3,200区间。

关键支撑：

• 3,126美元 - 1小时布林带下轨，近期清算集群
• 3,100美元 - 期权最大痛点，累计多单清算压力$950M+

关键阻力：

• 3,160美元 - 空头清算起始位（$12.7M）
• 3,192美元 - 4小时布林带上轨
• 3,200美元 - 空头清算密集区（$66M+累计）

技术面分析

多周期价格结构

价格在1小时级别触及布林带上轨（$3,150），4小时级别保持在EMA20（$3,102）/EMA50（$3,047）上方，结构偏多。但需警惕4小时RSI超买及MACD柱状图收窄，可能引发短期回调。

衍生品市场动态

未平仓合约：总计$41.7B（24小时+0.34%），币安$9.2B占最大份额。

资金费率：币安+0.008%（多头支付），Bybit +0.0014%，显示轻微过度杠杆但未达极端。

期权市场：总未平仓$7.1B（+2.4%），最大痛点$3,100与关键支撑位吻合，临近到期日可能产生磁吸效应。

清算风险图：空头在$3,166上方累积$98M+清算压力，多头在$3,007下方累积$950M+清算压力，呈现不对称下行风险。一旦突破$3,160，可能触发空头挤压连锁反应。

交易所资金流

24小时净流出**-129K ETH**，延续近期流出趋势（1月2日-48K，1月1日-66K），交易所储备降至16.49M ETH（$51.6B），反映抛压减轻及长期持有意愿增强。

市场情绪

社交媒体呈现乐观基调：

• 技术突破叙事：KOL @cyrilXBT指出ETH收回主要区间，接近2021年高点，未见明显拒绝信号
• 支撑确认：@TedPillows强调ETH守住关键水平，收复更高阻力后可能温和上涨
• 动能积累：@Sykodelic_提及ETH盘整形态突破移动均线，动能正在积聚
• 机构采用：摩根大通在以太坊推出代币化货币市场基金，强化链上金融采用叙事

社区预期若持稳$3,000上方并重夺$3,200，近期有望测试$4,000。未见显著看空声音，焦点集中在支撑守稳及突破确认。

交易策略参考

做多设置（胜率70%）：

• 入场：3,140-3,150美元（当前区间，1小时EMA20上方）
• 目标：3,190美元（4小时布林带上轨）
• 止损：3,120美元（1小时布林带下轨）
• 风险收益比：1.8（良好）

失效条件：跌破$3,100期权最大痛点且交易所储备趋势反转。

风险提示

1. 4小时超买：RSI 72处于超买区，MACD柱状图收窄，短期可能回调至3,126-3,100区间
2. 日线阻力：EMA200位于$3,302，中期上行仍需克服该压力
3. 清算不对称：下方多单清算量远超上方空单，急跌可能引发加速下行
4. 资金费率：多头轻微过热，需关注费率上升及持仓变化