商品 Commodity 新手必知：从基础理解到实际交易策略

新一代投资者正开始关注除传统股市之外的多样化投资渠道。商品（commodity）被视为一个有趣的选择，但在急于交易之前，应该先了解商品是什么、是否适合你的投资组合，以及哪些渠道对新手来说最安全。

商品（Commodity）是什么？回归基础

商品，简单来说，是生产或日常生活中不可或缺的基础原料。常见的例子包括铜、原油、小麦、咖啡豆、黄金和天然气。

投资者可以将商品划分为两大类：

软商品（Soft Commodities） - 农业产品，保质期有限，例如咖啡、糖、可可豆、橙汁。其特点是价格波动大，受气候和自然因素影响较大。

硬商品（Hard Commodities） - 提取或开采的产品，例如石油、天然气和贵金属。这些是不可再生的自然资源。

这两类中还可以细分为能源、畜牧、贵金属和农产品等子行业。

影响商品价格的因素有哪些？

商品价格不是静止不变的，而是随市场动态波动，受多种因素影响：

需求（Demand） - 当一个国家的收入增加，居民的消费也会增加。对于低收入国家，收入增长主要用于食品需求，导致农产品的需求上升，从而推高相关商品价格。

供应（Supply） - 土地、劳动力、资本、水资源和生产技术等因素影响市场上的商品供应。2008年危机后，许多生产投资放缓，导致供应受限。

不确定性（Uncertainties） - 极端天气、政治动荡、环保政策收紧等都可能影响价格。

投机（Speculation） - 当商品价格上涨时，投资者大量涌入市场，形成正反馈循环，推动价格持续上涨。

为什么关注商品投资有价值？

对抗通货膨胀 - 黄金、白银和石油常被视为“避险工具”。当货币贬值时，这些商品价格通常上涨，有助于保护你的投资组合免受通胀侵蚀。

分散风险 - 商品与股票和债券的相关性较低，股市下跌时商品可能上涨，有助于实现投资组合的平衡。

强劲的回报潜力 - 在不确定或自然灾害频发的时期，商品价格可能因供需失衡而快速上涨。

长期增长机会 - 某些商品资源对基础建设和清洁能源至关重要，随着全球发展，需求将持续增长，而市场存量减少。

商品投资的风险

杠杆风险 - 商品交易常用杠杆，能放大收益，但也会放大亏损。一旦判断失误，可能会亏掉全部资金。

高波动性 - 研究显示，商品价格的波动性是股票的两倍，债券的四倍。价格剧烈波动容易导致误判。

与股市走势相反 - 商品价格常在股市下跌时上涨，可能会让投资者在不同市场环境中感到困惑。

环境影响 - 采矿、畜牧和能源行业受到环保法规和气候变化的压力，可能影响相关资产的表现。

新手如何进入商品交易

由于无法在家存放天然气或原油，投资者可以通过以下四种渠道参与：

( 1. 商品ETF - 新手的便捷入口

ETF（交易型开放式指数基金）类似“商品仓库”，让你无需持有实物即可投资。大多数商品ETF投资于期货或衍生品。

优点：

• 投资门槛低，只需购买一份份额，无需购买整块黄金。
• 交易方便，可在线随时操作。
• 无需担心实物存储、被盗或额外费用。

) 2. 期货合约 - 想要自主选择的投资者

期货是双方约定未来某一时间以特定价格交割商品的合约，适用于黄金、原油、股票、债券和货币。

优点：

• 可在价格上涨和下跌时获利（买涨卖跌）。
• 不需要全额资金，只需保证金，是预算有限的初学者的好选择。

( 3. 商品公司股票 - 间接且安全的方式

不直接交易商品，而是投资生产或开采商品的公司股票，例如BHP、力拓、淡水河谷或黄金开采公司。

优点：

• 通过多元化投资公司降低风险。
• 长期抗通胀。
• 公司盈利还能获得股息。

) 4. 差价合约（CFD） - 更稳定的渠道

CFD（差价合约）是通过经纪商进行的线上交易，类似直接投资，但无需交割实物。仓位价值随价格变动而变化。

优点：

• 可在涨跌市场中获利。
• 支持杠杆，适合预算有限的投资者。
• 可以持仓跨月甚至跨年，无需滚仓（rollover）。
• CFD市场每周5天24小时开放，交易时间灵活。

交易商品的成本

新手常误以为盈利=开仓价-平仓价，实际上还需扣除多项成本：

点差（Spread） - 买卖价差。例如，黄金买入价1949.02，卖出价1949.47，点差为0.45。盈利必须超过点差才能实现。

隔夜利息（Swap） - 持仓过夜的手续费，按每天23:59收取。

佣金（Commission） - 某些标的在开平仓时收取手续费。

因此，计算实际盈利时，要扣除这些成本。

商品交易时间表

商品市场非24小时全天交易，具体开闭市时间根据地区不同而异，以下为泰国时间的开闭市时间：

黄金（XAUUSD） - 周一06:00-24:00，周二至周五00:00-24:00，周六00:00-05:00，周日休市

布伦特原油（UKOIL） - 周一08:00-24:00，周二至周五00:00-24:00，周六00:00-05:00，周日休市

天然气（NATGAS） - 周一06:00-24:00，周二至周五00:00-24:00，周六00:00-05:00，周日休市

咖啡（COFFEE） - 周一16:15-24:00，周二至周五00:00-01:30，周六-日休市

糖（SUGAR） - 周一15:30-24:00，周二至周五00:00-01:00，周六00:00-24:00，周日休市

总结：商品适合你吗？

商品作为一种投资选择，适合希望分散风险和对抗通胀的投资者，但并非适合所有人。

如果你是新手，打算涉足商品交易，建议牢记以下几点：

1. 选择合适的经纪商 - 能够提供多市场交易、快速存取、低佣金和点差。

2. 不要只投资一种资产 - 商品不应成为主要资产，建议占投资组合的@E5@15-20%@E5@，以实现平衡。

3. 了解风险 - 阅读相关资料，学习杠杆、点差、隔夜利息等知识，避免盲目操作。

4. 从模拟账户开始 - 先用虚拟资金练习，熟悉系统和交易技巧。

投资有风险，盈利不保证。务必做好充分准备，避免不必要的亏损。