爆仓风险全攻略：认清危害、掌握防御、安心投资

槓桿交易時最害怕的一件事，就是看著帳戶資金在瞬間蒸發。這種被迫砍倉、血本無歸，甚至倒欠一屁股債的恐怖情景，就叫做 「爆仓」。究竟爆仓是怎麼發生的？為什麼高槓桿特別容易踩雷？又該如何透過風險管理工具來緊急煞車？本篇一次講透透，教你守住辛苦賺來的血汗錢！

爆仓是什麼？為什麼會踩到這個地雷？

爆仓 說白了就是你押錯了方向，虧損到連保證金都補不齊，被券商強制砍倉的下場。當你的本金（淨值）跌到低於券商要求的最低保證金門檻時，系統會自動把你所有的部位全部平倉結算，根本沒有翻本的機會。

為什麼會爆仓？主要有兩個原因：

• 交易方向判斷錯誤，與市場走勢對著幹
• 虧損金額太大，連保證金都扣光了（權益數跌破維持保證金要求）

簡單來說，爆仓就是投資人最怕的「絕望時刻」。

最容易觸發爆仓的五大陷阱

1. 槓桿倍數開太高

這是爆仓最常見的元凶。槓桿就像一把雙面刃，能放大獲利，也能放大虧損。

舉例：用10萬本金開10倍槓桿操作，等於在操作100萬元的部位。這時候：

• 行情反向走1%，本金就虧10%
• 行情反向波動10%，本金幾乎全部賠光，還會被追繳保證金

許多投資人一開始都對自己太有信心，覺得自己能完全掌控風險，但市場變化往往比預想還快。謹慎評估槓桿倍數是避免爆仓的第一道防線。

2. 抱著「再等等就會反彈」的心態

這是散戶的經典錯誤。抱著僥倖心理，不願意認賠，結果遇到跳空大跌，券商直接用市價砍倉，虧損遠遠超過預期。

3. 忽視隱藏成本

常見的情況包括：

• 當沖沒沖掉，忘記留倉要加收保證金，隔天跳空直接爆
• 選擇權賣方遇到波動率暴漲（如大選行情），保證金要求突然翻倍

4. 流動性陷阱

玩冷門標的或夜盤交易時容易踩雷：

• 買賣價差大，停損單成交在完全離譜的價格
• 例如想停損在100元，結果市場只有90元有人接

5. 黑天鵝事件

像2020年疫情、烏俄戰爭這類突發狀況，會導致連續跌停，連券商都無法平倉，最後保證金扣光還倒欠，面臨穿倉風險。

不同資產的爆仓風險有多大差別？

虛擬貨幣爆仓

虛擬貨幣市場振幅最大，是爆仓高風險區。比特幣曾經單日上下震幅達15%，直接造成全網大量投資人爆仓。特別是槓桿交易虛擬貨幣時，不只保證金會賠光，連買的幣也會一起消失。

外匯爆仓

外匯保證金交易就是用小錢玩大錢的遊戲。合約有三種規格：

• 標準手：1手
• 迷你手：0.1手
• 微型手：0.01手（最適合新手練習）

保證金計算公式很簡單： 保證金 = (合約大小 × 手數) ÷ 槓桿倍數

舉例：使用20倍槓桿下單0.1手貨幣對（價值1萬美金） ➤ 所需保證金 = 10,000 ÷ 20 = 500美金

當帳戶預付款比率降到平台設定的最低比率（通常30%）時，券商就會強制平倉，俗稱「斷頭」。比如帳戶剩500美金卻虧損450美金，只剩50美金，系統就自動砍單了。

股票爆仓

現股交易最安全： 用100%自有資金買現股，即使股價跌到零也只是賠光本金，絕不會倒欠券商。

但融資和當沖就有爆仓風險：

• 融資買股：維持率低於130%收到追繳令，沒補錢就被斷頭（比如用60萬本金融資買100萬股票，股價跌20%就達追繳標準）
• 當沖失敗：沒沖掉變成留倉，隔日跳空跌停賣不掉，券商直接砍倉

新手應該如何起步？

給超級新手的三個建議： 1️⃣ 先從「現股」練功——用閒錢買股票，至少不會睡醒被斷頭 2️⃣ 避開「槓桿商品」——期貨、合約交易等老手再玩 3️⃣ 策略要穩健——定期定額比All-in安全100倍

如果你真的想玩合約交易： 1️⃣ 從微型手開始練——下0.01手慢慢熟悉市場 2️⃣ 槓桿別開滿——新手建議10倍以下 3️⃣ 必須設停損——千萬別跟市場硬拗

用風險管理工具來防守爆仓

風險管理工具就像交易保命符，能幫助你更有效地控制退場時機。

停損停利是最基本的防禦

停損（止損SL） 就是設定一個「自動砍單價」，當價格跌到設定位置，系統自動幫你賣掉，避免越賠越多。

停利（止盈TP） 則是設定「自動獲利價」，漲到目標價就自動落袋為安。

這兩個功能超重要，能幫你有紀律地控制風險，不會一次賠光光。

風險報酬比決定這筆交易值不值得做

簡單說就是「賺的要比賠的多才划算」。比例越低這筆交易越值得做，例如用1塊錢的風險去賺3塊。

風險報酬比 = （入場價-停損價）÷ （停利價-入場價）

如何決定停損停利的水平？

老手會看支撐壓力線、均線(MA)等技術指標。如果你剛入門，可以用簡單的「百分比法」——在買進價上下各設5%，就不用整天提心吊膽看盤，該停損就停損、該賺就賺。

負餘額保護機制是必備防線

受監管下，交易所都必須提供負餘額保護。簡單說就是你最多就是把帳戶裡的錢賠光，不會倒欠券商一屁股債。要是真的賠到見底，剩下的爛攤子由券商自己吞下去。

有些經紀商為了避免高槓桿帶來的巨額損失，在大行情前會主動調降槓桿倍數。這個保護機制主要是為了保護新手，給小白一點犯錯的空間。

最後的提醒

投資有賺有賠，做槓桿交易必須更加謹慎小心，避免帳戶歸零的慘況。在進行任何交易前，要先妥善學習交易知識，善用風險管理工具設定停損停利，這樣才能為長期的投資規劃打下穩固基礎。記住：保護本金，永遠是第一優先。