亏损全部出清市场？原因是投资者开始关注白银而非黄金

如果你刚刚得知白银已经连续第四年出现结构性赤字，或许开始理解为何价格会不断飙升。

这种现象并非由外部因素引起，而是由新世界的巨大变革所推动，使得白银重新在全球经济中扮演重要角色，时隔已久。

为什么白银在这个时代如此重要？

人们常犯的错误是认为白银只是“穷人的黄金”，但实际上白银金属具有黄金所没有的物理特性，这使得它成为未来不可避免的原材料。

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从太阳能电池板（提供清洁能源）、电动汽车、5G技术到人工智能，白银的应用无处不在，无法避免。

历史也清楚表明这一点。人类使用白银作为交换媒介已超过4000年，从古希腊到16世纪的西班牙，将其铸造成硬币，成为世界上第一种货币。

问题：需求激增，供应受阻

根据《2025年世界白银调查》报告，市场白银正面临明显的赤字局面。全球对白银的需求超过了生产和回收的总和。

工业部门在2024年消耗了6.805亿盎司，占总需求的59%。清洁能源、电动汽车、电子设备、5G都在快速增长，没有放缓的迹象。

供应方面？受多方面制约。产量受阻，严重依赖其他矿业副产品，如铅、锌、铜。简单来说，白银不是可以快速增加产量的商品。

白银 vs 黄金：谁会涨？

这两种资产的比较就像汽车和摩托车的对比，并非哪个更好，而是适合不同的投资者。

黄金市场规模约30万亿美元，而白银仅约2.7万亿美元。这一数字意义重大——当相同的资金流入时，白银受到的影响更大，价格波动也高出黄金的2-3倍。

目前常用的黄金/白银比率约为84:1，意味着需要84盎司白银才能购买1盎司黄金。这一比例高于历史平均水平，表明白银仍有增值空间。

全球央行持有黄金作为储备资产，而白银则是混合资产——一半是贵金属，一半是工业品。这一结构使得白银更依赖经济周期，但也提供了更高的回报潜力。

推动白银价格的因素有哪些？

宏观经济

2025年利率下降，使得投资于无息资产的吸引力增强(如白银)。当存款不再提供收益，投资者转向其他资产。

美元走软也使得其他国家的投资者能以更低的价格购买白银，需求随之增加。

通胀和全球政治不确定性——白银渴望成为避险资产，就像黄金一样，市场担忧时，白银也会受益。

市场基本面

分析师关注的焦点是持续的赤字局面，而非短暂的。显然，这将成为市场的“常态”。

2024年工业需求达6.805亿盎司，创历史新高。电动汽车快速增长，太阳能电池遍布各地，5G持续扩展，人工智能也在扩大。

供应方面？“当前”和“未来”都存在短缺，没有新的大规模支持来源，只能依赖其他矿业的副产品。

白银投资的4种方式

1. 购买实物白银

购买白银条或银币进行收藏。适合真正拥有实物资产的投资者。泰国有大型黄金商提供白银销售——优点：实物所有，无合约风险；缺点：资金门槛高，存储和保险成本高，流动性较低。

2. 基金或矿业股

如Pan American Silver、Wheaton Precious Metals、Fresnillo等大公司都在生产白银——优点：高流动性，易于买卖，无需担心存储；缺点：公司风险，股价可能不随白银价格同步变动。

3. 白银期货

通过TFEX签订的期货合约——适合专业投资者——优点：杠杆高(，可以在上涨和下跌中获利)；缺点：风险极高，复杂，有到期日。

4. 差价合约（CFD）(Contract for Difference)

目前非常流行的白银交易方式。

为什么CFD适合？因为可以用少量资金开始，无需持有实物，流动性高，几乎全天候（每周5天）交易。

通过Mitrade平台，泰国投资者可以方便地交易白银CFD (XAGUSD)，优点包括：

• 无佣金，低点差
• 最低投资额仅需$50
• 免费模拟账户$50,000，练习交易
• 新客户奖金$100 美元

白银的优缺点

机会：

• 相较黄金，潜在回报更高，波动性更大
• 工业需求持续增长，结构性强
• 每盎司价格较低，适合散户投资
• 与黄金一样具有抗通胀能力

风险：

• 波动性大，短期可能亏损
• 对经济衰退更敏感
• 持有实物需承担存储成本
• 无利息或股息，收益仅来自价格差

结论：白银是否会再次崛起？

白银不再只是黄金的“剩余品”，而是推动未来的关键资产。结构性赤字+工业需求不断增长+价格空间尚存——这是投资者普遍认为白银不容忽视的理由。

无论你选择哪种投资方式，拥有正确的工具和可信的平台都至关重要。对于追求灵活性和低成本的投资者，通过Mitrade的CFD，你可以轻松进入白银市场。

最重要的是，今天就开始，不要等待。