在2568年选择哪家银行股？研究12只全球领先的高股息股票

许多投资者都在寻找具有坚实基础的大型股票，以及优质的股息股票。银行股通常位列精选名单的前列，但真正的问题是“该选择哪只？”因此，本文将分析12只领先的银行股，包括泰国市场和全球市场，并比较它们的优势和需要警惕的风险点。

泰国6大银行：谁是真正的主角？

泰国银行比较分析表

BBL：泰国银行的坚实领头羊

BBL在现金流和大额企业贷款方面表现出色，海外分支网络最为广泛，有助于分散风险并开拓泰国以外的收入渠道。其股息支付平衡，受到投资者的青睐。虽然增长速度可能不如其他公司激烈，但由于基础庞大，BBL被认为是安全且收益可预期的选择。

华尔街分析公司(LH Securities)认为，BBL在2025年将实现最快的盈利增长，目标价为178泰铢，而摩根士丹利证券将目标价调低至161泰铢。许多分析师关注其贷款组合的质量。

KBANK：现代服务的专家

KBANK在中小企业和普通大众客户方面具有优势，尤其是其领先的K PLUS应用程序，拥有数百万用户。担忧在于其中小企业贷款组合可能面临不良贷款（NPLs）增加的风险。KGI证券(KGI Securities)和亚洲增强证券都认为，KBANK在2025年有望因投资于科技和创业公司而提升估值。

SCB：迈向金融科技新时代

SCB经过大规模重组，成为SCBX，专注于金融科技生态系统，开发平台、投资创新和数字资产。这一转型引发关注，但在拓展新业务的过程中也存在不确定性。其股息可能不会像以前那样高。亚洲增强证券指出，SCB的股息率高达6-8%，具有吸引力。

KTB：国有银行的数字工具

KTB受益于与政府项目的合作，“เป๋าตัง”应用拥有全国用户。面临的挑战是将用户基础和数据转化为持续的商业机会和收入。其资产质量可能优于私营银行，因为其国有贷款比例较高。KASIKORN证券将KTB视为亮点，预计其信用风险将得到改善，亚洲增强证券预计股息为4-5%。

TTB：合并后的一体化

TTB由泰国军人银行和泰国国民银行合并而成，目前正通过整合实现协同效应，重点在于个人和高端客户群，降低成本收入比，并推动数字化转型（TTB Touch）。KASIKORN证券看好TTB，尽管2025年的利润可能略有下降，但其资本管理策略（如回购和增加股息）将有助于缓解风险。大华证券将其列为“Top Pick”，因其利息影响较小和税收盾作用，预计股息率为6-8%。

( BAY：来自日本的领导者

BAY的优势在于其知名度，主要股东是日本三菱UFJ金融集团（MUFG），提供资金、技术和全球网络支持。BAY在个人贷款方面表现强劲，尤其是汽车租赁业务，并在东南亚扩展分支。创新证券目标价为25泰铢，TISCO证券调整为25.50泰铢。

国际银行6只：全球舞台的巨头

) 国际银行比较分析表

( JPM：华尔街之神

摩根大通是美国乃至全球最具代表性的银行，市值庞大，业务广泛：零售、投资银行、财富管理和资产管理。品牌信赖度高，现金流充裕。JPM常出现在机构和个人投资者的核心持仓中。J.P. Morgan Private Bank对2025年充满信心，提出“Building on Strength”策略，预计全球宽松货币政策将持续，并建议增加AI投资。

) BAC：第二名，但依然强劲

美国银行在规模上仅次于JPM，专注于美国的零售和企业服务，受益于利率上升周期。其存款利率较低，面临不良贷款风险，尤其是在经济下行时。沃伦·巴菲特持有大量股份，预计2025年股价将突破47.65美元。分析师预期年底股价在25.50至27.50美元之间。

HSBC：东西方的桥梁

汇丰在英国和亚洲（尤其是香港和中国）拥有庞大业务。其优势在于连接东西方贸易和投资的门户。随着亚洲经济扩张，风险主要来自地缘政治，特别是中美关系。汇丰正进行结构调整，逐步加强亚洲业务。

DBS：东南亚的领头羊

星展银行是东南亚最大的银行，总部设在新加坡，作为数字银行和创新的领导者，业绩表现亮眼。其良好的管理和东盟经济增长带来益处。

( ICBC：资产规模世界第一，但存有担忧

工商银行是全球资产最大的商业银行，依托中国经济增长。投资中国银行股存在特定风险：政策变化快，资产质量（NPLs）存在担忧。尽管市盈率较低，但反映了这些潜在风险。

) MUFG：日本金融集团的巨头

三菱UFJ金融集团是日本最强的金融机构，拥有全球网络，包括泰国的BAY。若日本央行（###BoJ###）将利率从零上调，MUFG可能受益。尽管如此，日本国内业务受人口结构限制，经济增长缓慢。

为什么银行股值得投资？

在关注银行股的同时，接下来要问的是：为什么整体银行股在2025年仍然具有吸引力？哪些因素推动投资者持续关注？

1. 稳定的股息

尽管利率上升周期可能结束，但目前水平明显高于新冠疫情时期，且大多数银行的净利差（NIM）仍具优势。

2. 股息激励

大型稳健银行通常会持续派发股息，利率环境改善也促使其增加回购。对于追求稳定现金流的长期投资者，银行股具有吸引力。

3. 经济逐步适应###预期###

如果泰国和全球经济持续稳定增长，(Goldman Sachs)预计2025年全球GDP增长3.1%，InnovestX预计泰国GDP增长2.7%，经济活动增加，信贷需求和企业及家庭支出将扩大。

4. 估值合理

相较于历史平均的市盈率（P/E）或市净率（P/BV），部分银行股仍处于合理水平。

5. 银行业的转型

银行不仅仅是存款和放贷的平台，更逐渐成为融合多元服务的生态系统：线上购物、配送、保险、投资等，通过(K PLUS、SCB EASY、เป๋าตัง)等应用，提供无缝客户体验，满足客户多样化需求。

如何购买银行股？

选定股票后，下一步是“如何购买？”，尤其是新手或首次投资海外股票的投资者。

( 泰国银行股：只需几指之遥

投资泰国证券交易所（)SET(）的银行股非常简单便捷：

• 开设证券账户：在获得授权的证券公司)经纪商###处开立账户
• 存入资金：转入交易账户
• 买卖操作：通过(Settrade Streaming、经纪商App)等平台进行交易

( 海外银行股：通向全球市场

泰国投资者若想投资国际银行股，有多种渠道：

• 泰国证券公司：许多泰国券商提供直接交易海外证券的服务，方便管理账户和咨询
• 差价合约（CFD）)Contract for Difference(：一种基于标的资产价格变动的合约，优势在于：资金门槛低)杠杆###、多空双向盈利、操作灵活、无传统手续费

最后展望

2025年投资银行股，仍是具有吸引力的选择。凭借稳定的股息、稳健的财务状况和数字化转型，泰国和国际银行都在利率和经济复苏中找到增长空间。投资泰国银行股可通过国内券商轻松实现，而海外银行股则有多种渠道。全面了解信息，有助于实现长期财富积累。