美元飙升延续，日元跌至新低，因美联储加息预期崩溃

日元兑美元汇率已跌至九个月以来的最低水平，跌至155.29，交易员们正剧烈重新评估美联储的意图。市场参与者大幅削减了12月降息的押注，期货市场目前仅定价43%的概率出现25个基点的降息——与七天前的62%形成了剧烈反转。

市场动态与货币变动

周二早盘亚洲交易中，日元大幅下跌，主要受到美元反弹的推动，美元利用对货币宽松预期减弱的机会。随着对美联储政策时机的看法转变，货币下跌速度加快，ING的经济学家指出，即使12月暂停加息，也可能只是暂时的，因为即将于周四公布的就业数据将提供更多线索。

日本政策制定者对这一情况越来越关注。财务大臣片山さつき在简报中发出强烈警告，指出外汇市场出现“单向、剧烈波动”，强调经济下行风险。首相高市早苗预计将与日本银行（央行）总裁上田和夫会面，协调政策应对措施——这是东京对货币贬值影响的担忧的一个重要信号。

劳动力市场疲软重塑利率前景

美联储加息预期的转变部分源于新出现的劳动力市场担忧。美联储副主席菲利普·杰斐逊形容就业形势“疲软”，指出在人工智能冲击和政策不确定性下，企业对扩大招聘的意愿减弱。这些劳动力信号抑制了增长前景，也给美国股市带来了压力，三大股指在交易中全部下跌。

固定收益与更广泛的货币格局

国债收益率反映出谨慎的情绪：两年期国债收益率下降0.2个基点至3.6039%，而十年期上升0.6个基点至4.1366%。除了日元的低位交易外，其他货币表现参差不齐——欧元持稳在$1.1594，英镑下跌0.1%至$1.3149，连续第三次下跌，澳元跌至$0.6493，新西兰元则保持在$0.56535。

随着市场在低信心环境中前行，12月美联储决策成为关键转折点。ING分析师警告称，就业数据将成为决定央行下一步行动的关键因素，这对全球货币市场和风险资产具有广泛影响。