2026年转折点——三井住友银行描绘的金融基础设施数字化与量子时代的布局

2026年是日本金融体系可能迎来重大转折的一年。三大 Megabank 共同推出稳定币计划的全面推进、金融商品交易法（金商法）监管的转变以及资产的Token化和链上化这三大潮流，正从根本上改变传统银行功能。

三井住友金融集团的集团CDIO·磯和啓雄表示，作为引领这些变革的关键人物，他展望了数字化转型、稳定币，甚至量子计算机等金融未来的蓝图。在去年夏季的活动中，他曾提到“我们一起合作吧”的稳定币构想，探讨其如何变为现实，以及对银行经营的影响。我们希望解读其背后的战略思考。

3大 Megabank 共同构想——连接现有系统的关键

三大行的共同稳定币计划，去年夏天还仅停留在发言层面，但随着国内法律制度的完善，以及美国GENIUS法案的通过，从2024年到2025年，该计划迅速具体化。金融厅对美国动向的危机感，以及其在其中发挥的主导作用，也是推动因素。

该共同构想的亮点在于，从一开始就提出“条件统一”的原则。借鉴早期无现金支付系统的经验，避免多系统混乱，计划在具有共通标准和互操作性的平台上，金融机构在应用层面展开竞争。

关键在于与现有金融基础设施的连接。如果能实现与全银网络和日银网络的联动，便利性将大幅提升。至今，传统支付系统与基于区块链的去中心化金融（DeFi）一直各自独立，但一旦两者连接，规模化的可能性将大大增加。

在美国，稳定币的市值已达约40万亿日元，成为比特币交易的必需品。全球机构投资者，甚至主权基金，都已习惯用稳定币购买比特币。而在日本，虽然比特币的普及逐步推进，但缺少对应的稳定币。这一局势引发的危机感，不仅是企业竞争的问题，更涉及国家货币发行权的重大课题。

实证实验中的应用场景

关于发行时间表，目前尚未公布具体时间线，但通过三菱商事的实证实验，已探索出多个应用场景。现金管理系统（CMS）是其中的有力候选。

全球运营企业在各地持有资金，但非营业时间的资金因截止时间而无法调动，导致大量无利息资金日复一日地闲置。若能利用区块链实现24/7全天候运营，企业的资金效率将大幅提升。

在验证阶段，除了跨境转账，还同时测试多个应用场景，包括反洗钱（AML）/反恐怖融资（CFT）措施。

JPYC的角色分工——不兼容与互补

2025年10月发行的日元稳定币JPYC，表面上似乎与三大银行构想不兼容，但实际上两者可能发挥互补作用。

三大银行构想的最大优势在于其与现有金融系统的连接能力，能够直连全银网络和日银网络。而JPYC则覆盖小额支付场景。类似于现有的“ことら送金”由大银行共同运营的应用，没有直连全银系统，而作为不同层级的解决方案共存。满足不同规模支付需求的系统分工，形成了各自最优的解决方案。

金商法转变带来的新机遇

随着监管权移交金商法，银行子公司开展加密资产业务（发行、交易、中介）成为法律允许的。这标志着金融行业的结构性转折点。

目前，发行和提供加密资产ETF已成为共识。关于中介、托管服务等，集团内部也在积极探讨。用户保护、波动性控制、系统应对等挑战众多，若不能妥善应对，日本可能再次在国际竞争中落后。

Web3服务中的自托管原则，和传统金融习惯存在冲突。如何在符合日本金融监管和用户保护理念的前提下，减轻私钥管理负担、保障安全，或由金融机构提供托管钱包，成为关键抉择。不能简单模仿“海外如此”，而应基于日本客户需求进行设计。

Token化与链上化改变金融结构

资产的Token化和链上化，不仅是技术潮流，更可能彻底改变银行的盈利结构。在支付、资产管理、市场与证券交易等三个领域，将发生根本性变革。

如果支付变得低成本、即时、高频、跨境，交易规模将超出想象。全球企业实现24/7的即时大规模支付，必然对计算能力和能源提出更高要求。量子计算等技术的飞跃，将成为关键。

实物资产（RWA）的Token化，将极大拓宽投资对象，金融市场结构也将发生根本变化。银行间的资金和证券转移（Interbank）市场，也将因效率和速度提升而改变银行业务的本质。

但这一变革不是由单一技术推动，而是多项技术协同作用的结果。正如电灯从发明到普及经历了百年，区块链及其基础设施也在逐步完善。其时间跨度目前估计为5到10年。

2026年的关键词——“可编程性”与“负向能力”

磯和氏将2026年的关键词定为“回归到可编程性”。生成式AI的出现和量子计算的实现，使得区块链的可编程性优势终于进入了发挥其最大潜力的阶段。AI代理代替人类做出资产管理决策的世界，已不再遥远。

同时强调的还有“负向能力”，即在高度不确定的情况下，不急于得出结论，而是持续思考的能力。在AI快速普及、服务同质化的背景下，金融机构赢得客户的关键，将是“能预见3年、5年后”的远见。

银行业的根本转型

银行的经营环境每十年就会发生剧变。十年前，银行柜台还普遍手写凭证、盖章。如今，这些场景已不复存在。融合星巴克的门店运营等新模式，银行的形态已开始变化。

在利用AI和云等外部基础设施的同时，也带来新风险。完全云化并非唯一方案，混合云（on-premises与云结合）成为趋势。近年来，MCP（Model Context Protocol）技术的发展，使AI能整合不同环境，数据策略和安全措施也变得尤为重要。

未来，银行的核心任务将是：在AI带来的便利和效率之外，思考“能为客户带来什么价值”。随着智能手机逐渐被取代，未来所有金融服务都由AI代理用自然语言指令完成，能提供“AI-Ready”服务的金融机构，将赢得用户青睐。

但在一切趋于AI平衡的时代，差异化的根源只在于人类。持续思考“未来会发生什么”，不断试错，具备“在变动中思考”的能力，将成为未来银行的核心竞争力。

当稳定币、去中心化金融（DeFi）和各种技术创新交织融合时，必将催生全新的应用场景。关注这些变化、不断思考，将成为2026年以后，金融机构存续与成长的最大关键。