加密和金融中的年利率：如何避免多付

许多初学者投资者和借款人会混淆利率与其总成本。而实际上，两者之间可能存在显著差异。这里所说的是 APR (年利率) —— 一个揭示任何借款或质押收益在十二个月内实际成本的指标。

为什么用APR，而不只是利率？

普通的利率只显示一件事：你为借款支付了多少百分比的利息。但这并不完整。银行和平台会加入服务费、保险费、评估费、文件处理费等。这里就用到年化百分比率——它将所有费用整合在一起。

**生活中的例子：**你被提供一笔10%的贷款，手续费为5000卢布。实际成本会更高——大约每年13–14%。这就是实际的APR。

这个指标在哪里出现

传统金融

在信用卡中，APR可能因操作类型不同而不同。例如，取现通常比普通购物更贵。银行还会提供“引导利率”——前六个月可能为0%，之后跳升到20–22%。

关于房贷和汽车贷款，隐藏费用尤其复杂。保险、财产评估、注册等都增加了实际成本。广告中宣传低利率，但实际APR远高于此。

加密货币领域

在数字资产世界中，APR的运作方式不同，但核心意义相同——它显示实际的年度收益。

**加密借贷：**你用BTC或ETH作为抵押，获得稳定币 (USDT、USDC)，按一定利率。通常为每年5–12%，但提前还款时需考虑手续费。

**质押：**当你在网络中锁定你的代币，平台会承诺奖励你。如果Polkadot的APR为15%，意味着每100个DOT在一年内会带来15个DOT。但这只是最高值——实际可能因验证者手续费而低于此。

**DeFi流动性挖矿：**这里经常出现令人震惊的数字——年化收益率超过100%。但要小心。这些利率未考虑代币价格波动和网络Gas费。今天是100%，一个月后可能只有20%——这是常见现象。

APR与APY：对投资者的区别

当你在DeFi平台上看到两个指标时，要记住：

APR——是基础收益率，不考虑你会将收益再投资。

APY——更准确的指标。它考虑你会将赚到的资金再次投入，也会带来收益 (复利)。因此，APY总是高于APR。

如果你认真投资，应比较的是APY，而不是吸引人的APR。

这个值是如何计算的

公式大致如下：

APR = ((所有年度支出 – 本金) / 本金) × (365 / 天数) × 100%

实际操作中，使用专门的在线计算器更方便，尤其当手续费繁多且多样时。

选择时的实用建议

不要被广告中的漂亮数字迷惑。一定要询问完整的APR——包括所有可能的支出。

在加密领域，要检查平台的历史。如果平台承诺质押收益为50%，要确保这不是玩笑，且确实会支付。

在DeFi中，要确认利率是否固定，还是会变。可变利率可能在你入场后不久就会下降。

公平比较不同方案：一个显示8%的APR，另一个显示8.5%的APY。后者由于考虑了再投资，更加划算。

结论

加密货币中的APR和传统金融中的APR——是你进行公平评估的主要工具。不要只看简单的利率，要计算全部成本。这能帮助你避免不愉快的惊喜，做出真正划算的选择。