开年后A股市场有望延续震荡向上的格局。市场情绪偏乐观，这点至关重要——因为预期差的真正来源在于外需和内需的平衡问题。对外压力下，内需补贴已是大势，相关政策支撑下市场上行概率确实更大。

从中期布局角度看，那些热度不算特别高、持仓相对分散的板块反而值得关注——尤其是当关注度开始抬升、催化因素增多的时候。化工、工程机械、电力设备、新能源这些领域，ROE长期向上空间还在，不少机构还没完全跟进。另外商业航天这类新产业题材，可能还会有反复的演绎机会。

还要留意人民币升值这条线。它会引发整个政策框架的逻辑变化，从这个角度看，券商和保险这两个板块既能进攻也能防守，算是相对均衡的配置选择。