币圈风险到底是什么？币圈为什么风险第一？

为什么风险第一？

今天我想谈一谈投资中的风险观，有些人可能觉得没意思、很枯燥，不像赚钱那么令人激动。虽然大家都认为风险很重要，但很多人对此就是提不起兴趣。

实际上，在投资中强调“风险第一”是有其道理的。投资不是一两天的事，而是一个长期的过程。投资就像一场马拉松比赛，在长跑的过程中不能出意外，也不能有太大的损伤，否则就会输掉这场马拉松比赛。

投资与打仗十分相似，即使是再厉害的将军，也总会有失手的时候。虽然将军可以百战百胜，但只要在第101次时输掉战争，就会死在战场上。这就像在币圈股市市中，如果将本金输掉了，再有本事也无用武之地。项羽之前百战百胜，但最后输掉一战就自刎于乌江边；刘邦打仗虽然经常输，但在打仗前就已经想好了怎么逃跑，怎么控制风险，最终夺得天下。因此，每一场战争都至关重要。

在作战前，将军会进行战前分析，对各种可能发生的情况进行评估，并制定各种预案。因为将军并不知道能不能取胜，所以风险控制是第一位的。就如《孙子兵法》中所阐述的思想：首先要将自己立于不败之地，之后才是可胜在于敌，意思是战胜敌人取决于敌人的破绽，在币圈股市市中，能否赚钱取决于市场的愚蠢。

诸葛亮是一个保守谨慎的人，但也不得不冒着巨大的风险使用空城计，显然诸葛亮十分走运。如果当时空城计失败了，那后来诸葛亮的英明将无从谈起，换言之诸葛亮的一世英名差一点就因空城计而付之东流。反观司马懿是一直很谨慎，采取保守控制风险的策略，在打仗之前就想好了怎么逃跑。

投资就像一枚硬币，有收益和风险两个方面，两者相互依存。人们常说高风险高收益，这实际上讲得很模糊，而且也不准确。高收益天然就伴随着高风险，假设存在高收益低风险的投资机会，人们会纷纷涌入购买，从而导致价格上涨，最终实际收益大减。因此，高收益低风险的品种在市场上几乎不存在。

从另一方面看，高风险是否一定能带来高收益呢？这并不一定。在市场中，很多垃圾币圈股市和概念币圈股市虽然风险极高，绝大多数并不能带来高收益，从概率上来看就是低概率事件。因此，高风险并不一定带来高收益。然而，高收益的投资品种通常伴随着高风险，这两者之间只是一个单向的关系，不是必然相连的。

投资实际上就像做生意一样，投资的收益就是收入，而风险就是成本。如果做生意不控制成本，即使生意再好，最后很可能也会亏损。在投资中，识别风险以及如何控制风险都非常重要。企业的成本控制和收益预估同样适用于投资中，做一笔生意前就要将算盘打好，对风险都需要详细评估和分析，同时计算风险的概率和赔率，只有将这些分析透彻后，才能决定是否值得投资。

财富的增长主要是靠复利，复利公式中的第二参数就是年收益率。在投资中的年收益率是有上限的，巴菲特长期的年平均收益率大约在20%左右。如果过度追求高收益率的品种，会带来不必要的风险，从而导致本金的损失，最终会让实际收益率降低。因此，不要过度追求高收益率。对于一般人来讲，超过15%的收益率就需要小心了，这需要对价值投资有深刻的理解。

实际收益率是期望收益率和风险相结合的产物。举个例子，假设你有100万本金，并面临两种选择。第一种选择是：第一年投资亏了50%，还剩下50万；第二年获得50%的回报，总资产变成了75万；第三年再次获得50%的回报，最终总资产约为112万。在这三年的时间里，看似很高的回报率，最终的收益率却仅只有11%。另外一种选择是采取相对保守的收益率，每年25%的收益率。在三年之后，资产将近翻了一倍。

第一种选择高收益率的方式，100万在三年后只增长到了112万，与原来的本金差不多，还浪费整整三年的时间。相反，选择另一种相对保守的收益率可以让财富实现稳定的增长。因此，过度追求高收益率不仅容易造成本金的深度亏损，还会浪费大量时间，使财富的复利增长失败。

本金的深度亏损是复利投资的头号大敌，而深度亏损是由高风险带来的。这也就是为什么风险第一的原因所在，巴菲特也多次说过：“不要造成本金的永久性损失，这是第一原则，第二原则就是不要忘记第一原则。”

从另一个角度来看风险第一，市场中的机会是无限的，并且机会一直存在，而你的资金是有限的。因此，当你拿有限的资金对博无限的机会和风险，总会有失手的时候。因此，控制风险在投资中是重中之重。

在币圈股市市中能赚多少钱取决于市场先生的疯狂程度以及企业未来的经营状况，这是我们无法控制的。我们唯一能做就是控制风险，做到“尽人事，听天命”。控制风险是投资成功的必要条件，控制风险虽然不代表一定能赚钱，但不控制风险一定会失败。

保守的估值、保守的仓位、保守的价格都能帮助我们控制风险；因此，在投资中保守主义非常重要。通过控制风险将下跌空间锁死，使自己立于不败之地，然后等待市场先生犯错，以实现盈利的目的

风险到底是什么？

今天我想展开谈谈关于风险这个话题，包括风险的本质、风险的类型、风险的大小，以及在投资中如何处理风险。让大家在日常生活和投资中，正确认识并应对风险，避开陷阱和常规错误。

首先，我想纠正一个市场上常见的错误观念——将波动视为风险。实际上，波动并非风险。无论是在短期还是长期，波动都是市场的正常现象。波动就像原子的振动一样，是一种常态。对于投资者而言，波动只是币圈股市价上下起伏，本质上并不会造成真正的损失。然而，如果你进行短期操作，在波峰和波谷之间频繁交易，这时的波动就会成为你的风险。短期操作会带来不必要的风险并降低收益，我不主张短期交易的原因就在于此。

虽然市场短期内存在许多机会，但要想抓住它们需要具备预测市场的能力。然而，前面的节目已经指出技术分析的无用性。短期内的每次机会都很小，而风险又是无法控制的。因此，长期而言，短期交易都是赔钱的。这也解释了为什么市场上存在大量公司、所谓的专家和大V出售各种技术指标，如果这些指标真能赚钱，他们自己就会使用，而不是出售。这是常识，我们不要犯这种低级错误。古今中外，从未有人通过短期交易长期稳定盈利。

对待波动，基本的态度应该是避免让它成为我们的风险，我们要通过延长时间跨度来跨越短期波动的风险。就像渔民了解海上波浪的高低和波长一样，如果船身足够长，就能跨越两个波峰，使船不翻覆。这种操作策略通过延长操作周期来应对市场波动，避免波动带来的风险。总体而言，波动本身并非风险，视其为风险是人为进行短期操作的结果。

风险的本质与不确定性非常相似，几乎是同义词。不确定性指的是我们对事物缺乏了解或主观上认为不会发生的事情，然而实际上却会发生。因此，风险的本质是我们无法预知的、我们认为不会发生的事情，最终确实发生了。

从投资的角度看，风险可大致分为三种来源：首先是企业经营风险，涵盖行业周期、消费者需求、竞争力、管理层、企业文化、品牌影响力和技术等，这其中的任何因素的变化都可能带来风险，最终反映在企业利润的减少或利润率的下降；另一种是市场的风险——币圈股市价的变化。同一家公司在牛市中，由于极度乐观的情绪，币圈股市价会被推至非常高的位置。而在熊市中，由于极度悲观的情绪，币圈股市价则会跌至非常低的水平。由此可见当人们的情绪对风险的偏好产生变化时，会导致币圈股市价处在一个不合理的位置。这种风险源于市场中的非理性情绪；最后是投资者自身的风险，包括自身能力不足、仓位管理不当以及自身的非理性情绪。

这三种风险来源中，投资者自身的风险最为重要。造成巨大损失的风险往往来自于投资者自身。相比之下，企业经营风险和市场风险相对次要。在投资中，自身的风险可能占比60%-70%，但好在这是我们所能控制的。只要我们控制住情绪和人性，专注我们的能力圈，就能避免来自我们自身的风险。企业经营的风险可以从各方面进行评估。市场风险可能是最不重要的，尽管它也是不确定性的一个来源，但我们可以跨越它。市场风险就像波动一样，我们可以利用牛熊市的周期性波动，在熊市中买入，然后尽量卖在比较高的位置。

从买卖的角度来看，无非是两种风险：一种是错过了买入时机导致踏空，但这种风险相对较轻。我们的资金有限，市场的机会是无限的，踏空并不会造成本金损失；另一种是买在高位导致资金损失，这种风险较为严重。能否涨回来取决于你对公司的了解和操作的正确性。即使从坑里爬出来，挽回了资金的损失，但也浪费了大量时间。在复利投资中，时间恰恰是最重要的因素。

在投资中，资金损失的风险更大，而踏空的风险较小，因此对待这两种风险的态度是不同的。在市场机会无限的情况下，踏空并不可怕，而本金的损失才可怕。只在有把握的情况下进行投资，即使别人说得再好，如果不适合我们，也只能放弃。我们要像棒球运动员一样，不必每个球都要击打，如果没有把握就不要出手。因此，我们对风险的处理态度是保守主义，宁可错过1000个币圈股市票，也不可以投错一个。

人要认识到自己的不足并学会放弃，不做超出能力圈的事情。我们只需要守株待兔，赚取应得的收益，不需要追逐每个赚钱机会，世界上的超级富豪大多通过一两家公司成就了事业和财富。我们也不必对每个赚钱机会都押注，只需要等待进入射程的“那只兔子”出现。不一定只选择一家公司，这只是一个比喻，重要的是不要总想抓住所有机会。

贪心是人类的本能，我们应该控制它，专注于自己的能力圈。专注意味着要放弃其他，将注意力聚焦在某一领域。我们还得耐心等待机会的到来，因为市场无法预测，只能等待市场出现机会。当机会来临时，我们具有足够的信心才敢买入，而信心就来源于我们的能力圈。

最后我想谈一下怎么衡量风险（风险的尺度是什么）？衡量风险的尺度主要是基于事情发生的概率和发生后的赔率。在生活中，我们常常被欲望驱使，难以理性认识真正的风险。举例来说，有些人喜欢购买彩票，虽然彩票的赔率很高，但中奖的概率实际上很低。我注意到购买彩票的穷人居多，他们渴望致富这种愿望本身没有问题，但如果没有计算过风险，就如同将钱扔进水里一样。这是因为他们只看到了高赔率，却没有意识到非常低的中奖概率。“贫穷是一种疾病”，这完全是取决于个人的心智模式，欲望驱使着人们，使他们难以看清真实的事物。

另一种对概率和赔率认识的误区：有些人喜欢闯红灯、超速等，虽然每次闯红灯和超速出车祸的概率较小，可一旦发生事故，后果非常严重，赔率非常糟糕。人们常常低估这种行为的严重性，认为发生的概率小，但一直保持闯红灯的习惯，迟早会出车祸。通过几十年的重复这个行为，闯红灯的次数加起来是一个非常大的数字，出车祸的概率越来越大，而赔率又是非常致命的。

所以，不好的行为往往导致不好的结果，有些人一辈子老是发生不好的事情，表面看似偶然，实际上可能是必然。因此，“可怜之人必有可恨之处”与人的心智模式密切相关

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