昨晚的非农数据堪称"人格分裂"——表面上就业数据疲软，劳动力市场在冷却，但4.4%的失业率却岿然不动甚至还有韧性。这份矛盾的成绩单，直接让降息梦碎成了渣。利率期货市场反应极速，1月降息的概率瞬间跌到冰点。交易员的念想也变了，从"降息什么时候来"硬生生转成了"还是等明年吧"。

更意思的是，就在货币政策的老故事快要讲不下去的时候，一个更凶悍的新故事轰然炸开了——AI的真正战场，根本不在比算法，而在争夺电网容量。

资金像掉头的鲸鱼，直奔电力类个股。核电龙头Vistra一天涨幅超10%，新型核能企业Oklo涨了接近8%。这些股票蹿起来的背后，是Meta、谷歌这些科技大厂在疯狂"囤电"——用长期合约把核电锁定死，为AI的军备竞赛攒下充足的"弹药"。

这个信号有多重？当科技巨头开始明刀明枪地抢能源合约时，说明AI竞赛已经进入了硬碰硬的"拼功率"阶段。奥特曼、比尔·盖茨这些业界领袖早就压下赌注，把未来十年的能源话语权当成了必争之地。

现在的局面挺微妙的：一边是美联储对着昨天的经济数据踟蹰不决；另一边是产业资本嗅到了未来的机遇，开足马力去布局。货币叙事暂时降温了，但产业革命的新叙事却以排山倒海之势，重新定义资本的去向。

这场从"货币政策"到"能源争夺"的权力转移，决定了接下来哪些赛道会爆炸增长。谁能读懂科技巨头资本支出背后的逻辑，谁就握住了变局中的密码。