昨晚数据公布后，市场反应剧烈。12月美国失业率录得4.4%，这个数字直接改写了交易员们对美联储1月降息的预期。原本热炒的降息故事，转身变成了冷水——期货市场显示降息概率跌到仅5%，大多数人现在估计得等到2026年才能看到首次降息。

不过整个就业数据其实挺扑朔迷离的。12月新增非农岗位只有5万，前两个月还被大幅下调，2025年全年就业增速创近五年新低。从这个角度看，劳动力市场确实在走弱。但失业率的坚挺，反而给了美联储按兵不动的理由。

有意思的转变来了。当降息这条路走不通，资本的目光就转向了能源板块。核电股成了最大赢家——Vistra暴涨超10%，Oklo涨幅接近8%。背后的逻辑其实很清晰：Meta在锁定核电产能储备，为AI和数据中心囤积能源。奥特曼和比尔·盖茨背后的投资方也跟风入局。这已经不是单纯的电力投资，而是AI军备竞赛演变到了能源阶段。

一份失业数据彻底改写了市场节奏。货币政策转向的期待落空，反而激发了市场对产业升级和基础设施投资的关注。美联储那边按兵不动，但整个产业却在能源争夺战中全力加速。这场竞争的胜负，可能真的要看谁能更快地锁定清洁能源产能了。